美国PPI数据与美联储政策预期 - 美国8月生产者价格指数环比下降0.1% 为4月以来首次下跌 [2] - 数据公布后美股三大指数期货和国债价格走高 两年期美债收益率下跌 美元走弱 [2] - 货币市场几乎完全计入2025年底前累计三次降息预期 市场预计美联储下周会议将降息 [2] A股市场动态与板块表现 - A股呈"急跌、反弹"震荡格局 科技股成主要影响因素 市场信心未完全恢复导致反弹力度有限 [2] - 科技股存在交易拥挤和估值高企问题 投资者需警惕资金抱团松动风险 [2] - 建议布局有政策支持和景气度向上的细分领域 注重持仓性价比和业绩确定性 [2] 甲骨文股价与AI业务增长 - 甲骨文股价单日涨幅达40% 市值增长约2719亿美元 [2] - 联合创始人拉里·埃里森财富单日暴增980亿美元 总财富升至3930亿美元左右 [2] - 未实现履约义务达4550亿美元 同比大增359% AI业务增长前景亮眼 [2] 黄金储备与央行购金趋势 - 国际金价突破3650美元/盎司 创历史新高 [3] - 全球央行购金热情持续 黄金成为全球央行第二大储备资产 中国央行连续10个月增持 [3] - 黄金在国际储备体系中作为超主权货币的"避风港"和"稳定锚"作用增强 [3] 诺和诺德业绩与裁员计划 - 诺和诺德宣布全球裁员9000人 波及11%员工 目标到2026年底节省80亿丹麦克朗 [3] - 公司下调全年营业利润增长指引至4%-10% 此前预期为10%-16% [3] - 全球减肥药市场竞争激烈 该公司在美国市场被对手超越导致业绩不及预期 [3] ST帕瓦公司治理问题 - ST帕瓦原董事长张宝因涉嫌职务侵占被依法逮捕 [3] - 张宝通过供应商占用公司资金1.91亿元 暴露出公司内部控制缺失问题 [3] - 事件向资本市场释放监管"零容忍"信号 提醒上市公司健全制度体系 [3] 白银有色立案调查与业绩 - 白银有色因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 [4] - 上半年归属于上市公司股东的净利润为-2.17亿元 尽管贵金属价格走高 [4] - 公司表示经营活动正常 将配合调查并履行信息披露义务 [4] 光伏产业链价格反弹 - 光伏产业链价格全线反弹 EVA价格上调 致密料、颗粒硅、电池片、组件、光伏玻璃等价格均上涨 [5] - 价格上涨因光伏需求强劲 下游采购补库 短期内供应偏强且库存无忧 [5] - 机构看好行业周期反转后的利润弹性 部分光伏概念股如联泓新科、东方盛虹受关注 [5] 资金流向与ETF投资趋势 - 9月1-9日电池ETF吸引超100亿资金 证券ETF持续受青睐 [5] - 资金借道行业主题ETF入市 反映投资者倾向估值合理、业绩确定性高的资产 [5] - 政策驱动与技术突破成为资金调仓关键因素 [5] 公募基金投资策略方向 - 多家公募机构看好成长风格 认为A股和港股有望迎来增量资金 [5] - AI投资需重视国内算力和应用 创新药行情有望延续 [5] - 新消费趋势受关注 消费者向"悦己型"场景倾斜 [5]

光伏产业链价格调整 - 光伏产业链价格已充分调整，供应侧优化有望带动价格企稳 [1] - 本周光伏产业链价格继续下跌，部分产品跌破现金成本，部分厂家无法交付，激进厂家调整策略 [2] - 致密料均价37元/kg，环比下降2元/kg N型182硅片均价0.95元/片，环比下降0.05元/片 N型210硅片均价1.30元/片，环比下降0.08元/片 [4] - TOPCon（182）电池片均价0.26元/W，环比下降0.005元/W 双玻182 TOPCon组件均价0.68元/W，环比下降0.01元/W [4] 光伏板块市场表现 - 光伏板块最近一周涨跌幅1.83%，跑赢沪深300指数0.13个百分点，涨幅排名靠前 [3] - 光伏板块TTM整体法估值16.98倍，处于SW行业分类中等靠后水平 相对沪深300估值溢价1.43倍，处于历史偏低水平 [3] - 光伏板块市盈率自21年底持续下降，目前处于18年底估值水平 [3] 投资机会与推荐标的 - 集中式和海外市场需求有望边际上升，内外部积极因素累积，当前位置值得关注 [2] - 推荐标的包括新技术（隆基绿能、爱旭股份等）、辅材（中信博、福莱特等）、一体化（晶科能源、晶澳科技等）、专业化（通威股份、协鑫科技等）、逆变器（阳光电源、固德威等） [2] 全球组件价格动态 - 中国集中式组件均价0.67元/W，分布式0.68元/W，环比均下降0.01元/W [4] - 印度本土TOPCon组件均价0.15美元/W，环比持平 美国本土组件均价0.30美元/W，TOPCon组件0.27美元/W，环比持平 [4] - 欧洲TOPCon组件均价0.088美元/W，环比持平 [4]