行业现状与挑战 - 2026年多晶硅产业进入深化产能调控、整治“内卷式”竞争、推动绿色低碳升级和高端材料技术突破的高质量发展攻坚阶段[1] - 产业发展面临供需结构失衡、价格持续承压、外部贸易环境复杂多变等突出难题[1] 行业发展机遇 - 产业在硅料循环利用、光储融合应用、期货风险管理等领域迎来新机遇[1] 会议核心信息 - 2026年中国多晶硅产业发展论坛将于2026年7月13—14日在江苏徐州召开[1] - 会议主题为“绿色升级筑根基 技术攻坚拓新局”[2] - 会议旨在落实国家政策、破解行业发展痛点、研判产业趋势、推动全产业链协同健康发展[1] 会议组织架构 - 指导单位为中国有色金属工业协会硅业分会[2] - 主办及承办单位为北京安泰科信息科技股份有限公司[2] - 特邀协办单位为协鑫科技控股有限公司和江苏中能硅业科技发展有限公司[2] 参会与报名事项 - 会议免收注册费，凭报名信息领取代表证[2] - 会员单位限额赠送会议资料和餐券，非会员及超额人员费用为2000元/套[2] - 报名通过指定小程序链接进行[3] - 会议相关附件为“2026年中国多晶硅产业发展论坛.pdf”[13]

调研活动概述 - 中国有色金属工业协会硅业分会常务副会长林如海一行于6月24日赴青海西宁，实地调研高景太阳能、丽豪清能、亚洲硅业三家硅产业链重点企业[1] - 调研内容涵盖企业生产运营、技术创新、能耗排放、未来发展规划，并就多晶硅行业高质量发展路径等议题进行深度交流[1] 企业运营现状与挑战 - 企业普遍通过交替开线、技术改造等措施极致降本增效，产品品质与综合电耗稳步优化[2] - 行业面临需求疲软、库存高企、产业链全线亏损的困境[2] - 技术迭代过快导致设备投资浪费[2] - 企业出海可能引发技术外流的问题受到关注[2] 企业政策与行业诉求 - 企业希望国家出台政策，通过市场化、法治化手段引导相对落后产能有序退出[2] - 建议统一行业标准体系，加强关键技术出口管制[2] - 呼吁强化行业自律，杜绝低价无序竞争[2] 协会指导意见与行业展望 - 关于标准体系，企业可主动参与并推动国标修订，统一行业技术经济指标统计口径[4] - 关于技术出海，国家有关部门已在逐步完善关键技术与产品的出口管制[4] - 关于技术改造创新是企业发展的根本动力，但需行业共同探索更可持续的创新节奏以应对资产损耗过快问题[4] - 协会充分肯定企业在行业下行期坚持高强度研发投入、全方位极致降本增效、深耕绿色差异化路线的做法[4] - 当前行业供需错配问题依然突出，但全球能源转型大势未变[4] - 企业应依靠技术进步持续降本提质，并善用差异化优势提升产品附加值[4] - 行业应从追求规模扩张转向注重内涵式增长，推动能耗控制与品质保障协同提升，不能以牺牲产品质量为代价换取降本[4] - 头部企业要有责任担当，腰部企业不能盲目跟风[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅价格预计维持区间震荡 供应端有逐渐释放预期 需求端多晶硅依旧萎靡 有机硅和硅铝合金按需采购 成本支撑转向薄弱 整体供需双弱 关注大厂复工计划及资金情绪变化 上行高度取决于下游需求恢复和库存去化进度 下行空间受成本和减产预期限制 [3] - 多晶硅库存仍处高位 价格能否延续上涨主要看政策端“反内卷”落地程度和市场落后产能出清情况 短期关注政策端进展 中长期关注供需格局和市场出清情况 短期基本面无明显好转 价格预期维持震荡 [7] 工业硅 市场分析 - 2026年6月25日 工业硅期货主力合约2609震荡下跌 开于8480元/吨 收于8445元/吨 较前一日结算价变化 -60元/吨 变化 -0.71% 收盘持仓280489手 6月24日仓单总数31854手 较前一日变化264手 [1] - 工业硅现货价格下跌 华东通氧553硅9000 - 9200（-50）元/吨 421硅9300 - 9500（0）元/吨 新疆通氧553价格8500 - 8700（0）元/吨 99硅价格8500 - 8700（0）元/吨 多地硅价持平 97硅价格持稳 [1] - 6月18日工业硅主要地区社会库存共55.9万吨 较上周小幅减少 [1] - 有机硅DMC报价13800 - 14200（-150）元/吨 节后下游多晶硅、有机硅、铝合金需求均有不同程度减少 多以试探性询单为主 [1] 供给端 - 供应端小幅上涨 西南地区随丰水期到来小幅增加产量 新疆地区开工率维持稳定 个别厂家明确检修计划 对整体产量影响有限 北方开工率未达预期标准 [2] 需求端 - 多晶硅高库存压力难以缓解 有机硅维持自律减产 硅铝合金维持稳定 工业硅需求始终萎靡且无较大变动 [2] 策略 - 单边短期区间操作 跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [4] 多晶硅 市场分析 - 2026年6月25日 多晶硅期货主力合约2609震荡下跌 开于36335元/吨 收于35635元/吨 收盘价较上一交易日变化 -1.85% 主力合约持仓107589手（前一交易日107786手） 当日成交113296手 [5] - 多晶硅现货价格持稳 N型料31.50 - 33.70（-0.25）元/千克 n型颗粒硅32.00 - 33.00（0.00）元/千克 [5] - 多晶硅厂家库存增加 硅片库存增加 多晶硅库存29.60 环比变化3.86% 硅片库存27.52GW 环比0.26% 多晶硅周度产量20000.00吨 环比变化 -2.52% 硅片产量12.11GW 环比变化 -3.35% [5] - 国内N型18Xmm硅片0.87（-0.01）元/片 N型210mm价格1.17（0.00）元/片 N型210R硅片价格0.97（0.00）元/片 [5] - 高效PERC182电池片价格0.27（0.00）元/W PERC210电池片价格0.28（0.00）元/W左右 TopconM10电池片价格0.29（0.00）元/W左右 Topcon G12电池片0.30（-0.01）元/w Topcon210RN电池片0.29（-0.01）元/W HJT210半片电池0.37（0.00）元/W [6] - PERC182mm主流成交价0.67 - 0.74（0.00）元/W PERC210mm主流成交价0.69 - 0.73（0.00）元/W N型182mm主流成交价格0.72 - 0.74（0.00）元/W N型210mm主流成交价格0.73 - 0.75（0.00）元/W [6] 供应端 - 多晶硅产量上涨 最新周度产量2.38万吨 丰水期企业复产小幅增多 预计6月产量在9.2万吨 [6] 需求端 - 下游硅片电池片企业对高价货源接受度不高 多晶硅库存从生产厂家向硅片厂转移 [6] 策略 - 单边短期区间操作 主力合约短期预计持续震荡 跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍消息面有扰动，但需等待官方配额披露；不锈钢受现实镍铁矛盾支撑，边际锚定配额交易；碳酸锂去库不及预期；工业硅区间运行；多晶硅仓单有所累库 [2][4][15][16] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - **基本面跟踪**：沪镍主力收盘价130140元，较T - 1跌150元等；不锈钢主力收盘价14675元，较T - 1跌20元等 [4] - **宏观及行业新闻**：印尼2026年镍矿产量预估约2.09亿吨；印尼镍矿商协会预计7月批准修订RKAB，可能增镍产量配额至多30%；4月10日印尼修订矿产基准价测算规则；印尼WBN全年配额或5月中旬用尽，正申请上调配额；印尼Danantara有意收购WBN股份；5月19日印尼某园区镍铁项目或因让电降负 [4][5][8] - **库存周度跟踪**：6月19日中国精炼镍社会库存减1815吨至120565吨；新能源相关库存天数有变化；镍铁 - 不锈钢产业链库存周环比降0.2万吨至9.7万金属吨，不锈钢厂库和社会库存有不同变化 [9] - **趋势强度**：镍和不锈钢趋势强度均为0 [10] 碳酸锂 - **基本面跟踪**：2607合约收盘价146520元，较T - 1跌11940元等；相关合约成交量、持仓量、仓单量等有变化；现货、原料、锂盐等价格有变动 [12] - **宏观及行业新闻**：6月23日无锡市委书记与比亚迪会谈，将深化合作；商务部等9部门提出构建多层次汽车赛事体系 [13][14] - **趋势强度**：碳酸锂趋势强度为0 [14] 工业硅和多晶硅 - **基本面跟踪**：Si2609收盘价8445元，较T - 1跌50元等；PS2609收盘价35635元，较T - 1跌850元等；相关合约成交量、持仓量、基差、价格、利润、库存等有变化 [16] - **宏观及行业新闻**：6月23日华润电力发布2026年度光伏组件集中采购公告，总规模5.4GW，项目交付跨年度，组件功率体系进入700W + 时代 [16][18] - **趋势强度**：工业硅和多晶硅趋势强度均为0 [18]