发行相关 - 未行使超额配售选择权发行股数为3500万股，全额行使为4025万股，超额配售股份不超525万股[9] - 每股发行价格6.55元/股，预计发行日期2023年4月12日[9] - 战略配售发行数量700万股，占超额配售选择权行使前发行数量的20.00%，占全额行使后发行总股数的17.39%[49] - 预计募集资金总额为2.2925亿元（行使前）、2.636375亿元（全额行使）[49] 财务数据 - 2022年末公司资产总计4.92亿元，股东权益合计3.11亿元，资产负债率为36.80%[43][44] - 2022年度公司营业收入2.82亿元，净利润6341.22万元，毛利率31.44%[44] - 2022年研发投入占营业收入的比例为6.05%[44] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为1536.76万元、1378.73万元、2225.96万元，占期末资产总额比例分别为4.57%、3.12%、4.53%[108] 产能与业务 - 本次募投项目将新增1500吨/年的芳纶纸产能[17][119] - 报告期各期公司主要产品芳纶纸销售收入占营业收入的比例达90%以上[18] - 公司客户包括德国西门子公司、德国迅斐利公司等[31] - 公司原材料供应商为韩国汇维仕公司[31] 公司架构 - 公司注册资本为1.06亿元，控股股东为泰和新材，实际控制人为烟台市国资委[36] - 烟台民士达先进制造有限公司系公司全资子公司，成立于2022年11月10日[30] - 烟台泰普龙先进制造技术有限公司于2022年9月21日更名为烟台泰和兴材料科技股份有限公司[30] 研发成果 - 公司研发的芳纶云母纸材料于2022年5月23日经鉴定为国际领先水平[61] - 公司研发的新型阻燃蜂窝芯材用芳纶纸优于美联航OSU测试标准[64] - 截至2022年12月31日，公司拥有发明专利15项，实用新型专利13项，正在申请发明专利6项，实用新型专利3项；软件著作权12项[69] 其他事项 - 老厂区搬迁收储土地补偿款总额为9728.53万元，第一期已收悉[78] - 2022年11月4日公司注册地址变更，经营期限由20年变更为长期[82][83] - 29名员工参与控股股东股权激励计划，合计103万股[85] - 控股股东等作出股份锁定、减持意向、同业竞争等多项承诺[189][190][191]

发行相关 - 拟公开发行股票不超过4025万股，每股面值1元，发行底价不低于9.22元/股[47] - 发行后公众股东持股量不低于发行后总股本的25%[9] - 发行定价可通过自主协商直接定价、网上竞价或网下询价等方式确定[9] - 保荐机构中泰证券持有发行人10.00万股股份，占发行前总股本的比例为0.09%[56] 业绩数据 - 2022年末公司资产总计4.92亿元，股东权益合计3.11亿元，资产负债率（母公司）为36.80%[43][44] - 2022年度公司营业收入2.82亿元，毛利率31.44%，净利润6341.22万元[44] - 2022年度公司研发投入占营业收入的比例为6.05%[44] - 报告期各期芳纶纸销售收入占营业收入比例达90%以上[18] - 报告期各期境外销售收入占主营业务收入比例分别为33.28%、30.48%、29.53%[19] 股权结构 - 公司注册资本为1.06亿元，控股股东为泰和新材，实际控制人为烟台市国资委[36] - 泰和新材直接持有公司9686.00万股股份，占总股本的比例为91.38%[38] - 发行前非公众股东合计持股比例为98.06%[22] 研发成果 - 研发的芳纶云母纸材料于2022年5月23日经鉴定为国际领先水平[60] - 开发的新型阻燃蜂窝芯材用芳纶纸优于美联航OSU测试标准[62] - 从应用领域角度对芳纶纸产品创新优化，开发功能化芳纶纸系列产品[57] 募投项目 - 募投项目将新增1500吨/年芳纶纸产能[17] - 募投项目“新型功能纸基材料产业化建设项目”土地使用权预计2023年6月取得[112] 风险提示 - 上下游市场不利变化可能影响公司产销量和毛利率[15][16] - 关联交易、用地问题、新增产能等存在风险[95][112][114] - 发行可能失败，公开发行后净资产收益率可能下降[116][115] 公司动态 - 2022年11月10日设立全资子公司烟台民士达先进制造有限公司[96] - 2022年11月24日实施限制性股票激励计划[82] - 2022年变更注册地址、经营期限并修改《公司章程》[79][80][81] 董监高情况 - 2022年董监高薪酬总额为2823972.74元，占利润总额比例为3.98%[178] - 董监高及其近亲属所持公司股份无质押、冻结情况及争议[180] - 董监高之间不存在配偶、三代以内直系和旁系亲属关系[183] 承诺事项 - 控股股东、董监高作出股份锁定、同业竞争、关联交易等多项承诺[184][185][186]

业绩总结 - 2022年度公司实现营业收入28207.68万元，较2021年度增长29.48%[32] - 2022年度归属母公司股东净利润为6341.22万元，较2021年度增长70.10%[32] - 2022年9月30日资产总计为532969199.11元[49] - 2022年9月30日股东权益合计为292167430.64元[49] - 2022年9月30日母公司资产负债率为45.18%[49] - 2022年1 - 9月营业收入为207232295.16元[49] - 公司毛利率分别为31.97%、28.76%、25.59%、28.37%[50] - 公司净利润分别为45237364.23元、37279909.48元、27927350.90元、20808666.84元[50] - 公司加权平均净资产收益率分别为14.87%、13.73%、10.79%、8.87%[50] - 公司基本每股收益分别为0.43元/股、0.37元/股、0.28元/股、0.21元/股[50] - 公司经营活动产生的现金流量净额分别为13094579.79元、23741665.75元、22837254.56元、27273870.61元[50] - 公司研发投入占营业收入的比例分别为5.93%、6.21%、7.59%、5.78%[50] 股权结构 - 发行前非公众股东合计持股比例为98.06%[25][130] - 公开发行完成后，未行使、全额行使超额配售选择权时，相关主体最大增持股份数分别为181.00万股、574.75万股，最大回购股份数分别为241.33万股和766.33万股[25][130] - 泰和新材直接持有公司9686.00万股股份，占总股本的91.38%，为控股股东[45] - 国丰控股及其子公司合计持有泰和新材19.98%的股份，裕泰投资持有13.85%，烟台市国资委为实际控制人[45] 产品与市场 - 公司主营业务为芳纶纸及其衍生品的研发、生产和销售，产品市场占有率居全球第二位[47] - 报告期各期，芳纶纸销售收入占营业收入比例达90%以上，产品类别相对集中[20][103] - 报告期各期，境外销售收入占主营业务收入比例分别为33.47%、33.28%、30.48%及33.24%，汇率变动影响业绩[21][112][113] 研发情况 - 报告期内公司研发投入分别为789.40万元、1207.04万元、1352.26万元和1228.24万元，占营业收入比例分别为5.78%、7.59%、6.21%和5.93%[72] - 截至2022年9月30日，公司拥有发明专利15项，实用新型专利5项，正在申请发明专利6项，实用新型专利11项，软件著作权12项[72] - 公司参与制定国家标准19项，其中14项为牵头制定单位，参与制定行业标准2项[72] - 公司研发的芳纶云母纸材料于2022年5月23日经鉴定为国际领先水平[65] - 公司研发的新型阻燃蜂窝芯材用芳纶纸最大热释放速率PkHRR≤50kW/m²，放热总量HR（2min）≤2.7MJ/m²，优于美联航OSU测试标准[68] 募集资金与项目 - 本次拟公开发行股票不超过4025万股（全额行使超额配售选择权），未考虑时不超过3500万股，超额配售不超未考虑时的15%即525万股，发行后公众股东持股不低于总股本25%[10][54] - 每股面值1元，每股发行价格不低于9.22元/股[10][54] - 募集资金投资项目投资总额50112.93万元，拟使用募集资金投入29770.00万元[76] - 募投项目将新增1500吨/年芳纶纸产能，存在新增产能难以消化、收益不及预期风险[19][126] 关联交易 - 报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为75.55%、79.19%、80.63%及82.75%[12][100] - 报告期内，公司自关联方采购短切纤维、沉析纤维金额占采购总额的比例分别为89.30%、87.71%、81.02%及83.38%[13][101] - 公司主要原材料采购自控股股东泰和新材，非关联方渠道供应有限[16] 其他 - 老厂区搬迁收储土地补偿款总额9728.53万元，第一期已收悉[81] - 公司29名员工参与控股股东股权激励计划，合计103万股[90] - 截至招股书签署日，公司已完成老厂区两条生产线搬迁，一条调试完毕，一条处于调试中[82] - 截至招股书签署日，新厂区厂房已建成并投入使用，新规划芳纶纸生产线已建成转固[83] - 烟台民士达先进制造有限公司拟从事芳纶纸在新能源汽车领域的应用，尚未开展实际业务[167]

业绩总结 - 2022年1 - 9月公司营业收入为2.07亿元，2021年为2.18亿元，2020年为1.59亿元，2019年为1.37亿元[48] - 2022年9月30日公司资产总计5.33亿元，股东权益合计2.92亿元，资产负债率（母公司）为45.18%[48] - 2022年度预计营业收入27,000.00 - 29,000.00万元，较2021年度变动幅度为23.94% - 33.12%[31] - 2022年度预计净利润6,100.00 - 6,500.00万元，较2021年度变动幅度为63.63% - 74.36%[31] - 公司毛利率分别为31.97%、28.76%、25.59%、28.37%[49] 股权结构 - 本次发行前公司总股本为1.06亿股，拟公开发行不超过4025万股，发行后总股本不超过1.4625亿股，公众股占比不低于25%[160] - 发行前非公众股东合计持股比例为98.06%，控股股东泰和新材直接持有公司9686.00万股股份，占总股本的91.38%[24][44] - 保荐机构中泰证券持有发行人10.00万股股份，占发行前总股本比例为0.09%[61] 原材料与市场 - 报告期内公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为75.55%、79.19%、80.63%及82.75%[11] - 报告期内公司自关联方采购的短切纤维、沉析纤维金额占公司采购总额的比例分别为89.30%、87.71%、81.02%及83.38%[12] - 公司所处芳纶纸制造领域，上游原材料无公开成熟市场，下游美国杜邦公司占据主要市场份额[16] 研发与技术 - 公司研发投入分别为789.40万元、1,207.04万元、1,352.26万元和1,228.24万元，占营业收入比例分别为5.78%、7.59%、6.21%和5.93%[71] - 截至2022年9月30日，公司拥有发明专利15项，实用新型专利5项，正在申请发明专利6项，实用新型专利11项，软件著作权12项[71] - 公司研发的芳纶云母纸材料于2022年5月23日经鉴定为国际领先水平[64] 募投项目 - 募投项目“新型功能纸基材料产业化建设项目”预计2023年6月取得土地使用权证[123] - 本次募投项目将新增1500吨/年的芳纶纸产能[18] - 募集资金投资项目投资总额50112.93万元，拟使用募集资金投入29770.00万元[75] 公司变动 - 2022年11月公司对外转让泰和时尚控制权[15] - 公司于2022年11月10日设立全资子公司烟台民士达先进制造有限公司，目前处于业务筹备阶段[107] - 2022年11月4日公司完成注册地址由烟台市经济技术开发区峨眉山路1号内2号变更为烟台市经济技术开发区太原路3号[85] 风险提示 - 未来上下游市场可能出现重大不利变化，导致公司产销量受制约或毛利率大幅下滑[16] - 募投项目存在用地取得时间晚或无法落实、新增产能难以消化、收益不及预期的风险[123][125] - 公司存在关联采购占比高、产品类别集中、应收账款坏账、控股股东不当控制等风险[100][102][114][121]