公司产品应用领域 - 公司生产的水刺非织造布主要应用于清洁卫生材料等 [1] - 公司生产的热风非织造布主要应用于尿不湿和女性卫生用品等 [1]

权益分派方案 - 每股现金红利0 3元[1] - 以总股本177 509 000股为基数 共计派发现金红利53 252 700元[2] - 差异化分红送转未实施[2] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年5月30日[2] - 除权除息日与现金红利发放日均为2025年6月3日[2] 分配实施方式 - 无限售流通股红利通过中国结算上海分公司派发 未指定交易股东红利暂由该机构保管[2] - 杭州老板实业集团等四大股东现金红利由公司直接发放[3] 税务处理细则 - 自然人股东及证券投资基金持股1个月内税负20% 1-12个月税负10% 超1年免税[3][4] - QFII股东按10%税率代扣所得税 税后每股0 27元[4] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税 税后每股0 27元[5] - 其他法人股东不代扣税 每股实发0 3元[5]

公司介绍 - 诺邦股份成立于2002年，专业从事差异化、个性化水刺非织造材料及其制品研发、生产和销售业务，产品应用于美容护理类、工业用材类、民用清洁类及医用材料类四大领域 [2] - 2015~2024年公司收入、归母净利润CAGR分别为17.7%、2.8%，2024年实现收入22.4亿元（同比+16.8%），归母净利润9523万元（同比+15.2%），2025Q1收入和归母净利润分别同比增长39.1%/48.6% [2] - 2024年公司水刺非织造材料和水刺非织造材料制品收入占比分别为31.7%（同比-1.2%）/67.5%（同比+27.8%） [2] 行业情况 - 水刺无纺布产品因透气、柔软、抗菌等特性广泛应用于湿巾、家用擦拭材料等一次性消费品及美容护肤品市场，2023年产量151.0万吨（2018~2023年CAGR 18.6%），渗透率18.6%（较2018年+7.7PCT） [3] - 2024年中国湿巾市场规模129.2亿元，2024~2029年CAGR预计5.0%，其中化妆湿巾/湿厕纸增速较快 [3] 竞争优势 - 卷材业务：公司是中国唯一可批量化生产可冲散材料并供应美国的企业，2024年完成差异化产线技改（采用更高比例木浆纤维降低成本），年末启动老线技改进一步扩产 [4] - 制品业务：子公司国光为国内湿巾产品线最全生产商之一，2024年收入同比+26.6%，2025Q1同比+40%，深化与沃尔玛、金红叶等合作并开拓胖东来、无印良品等新客户 [4] - 自有品牌：小植家2024年收入同比+80.6%，依托公司技术实力快速放量 [4]

业绩总结 - 2022年度公司实现营业收入28207.68万元，较2021年度增长29.48%[32] - 2022年度归属母公司股东净利润为6341.22万元，较2021年度增长70.10%[32] - 2022年9月30日资产总计为532969199.11元[49] - 2022年9月30日股东权益合计为292167430.64元[49] - 2022年9月30日母公司资产负债率为45.18%[49] - 2022年1 - 9月营业收入为207232295.16元[49] - 公司毛利率分别为31.97%、28.76%、25.59%、28.37%[50] - 公司净利润分别为45237364.23元、37279909.48元、27927350.90元、20808666.84元[50] - 公司加权平均净资产收益率分别为14.87%、13.73%、10.79%、8.87%[50] - 公司基本每股收益分别为0.43元/股、0.37元/股、0.28元/股、0.21元/股[50] - 公司经营活动产生的现金流量净额分别为13094579.79元、23741665.75元、22837254.56元、27273870.61元[50] - 公司研发投入占营业收入的比例分别为5.93%、6.21%、7.59%、5.78%[50] 股权结构 - 发行前非公众股东合计持股比例为98.06%[25][130] - 公开发行完成后，未行使、全额行使超额配售选择权时，相关主体最大增持股份数分别为181.00万股、574.75万股，最大回购股份数分别为241.33万股和766.33万股[25][130] - 泰和新材直接持有公司9686.00万股股份，占总股本的91.38%，为控股股东[45] - 国丰控股及其子公司合计持有泰和新材19.98%的股份，裕泰投资持有13.85%，烟台市国资委为实际控制人[45] 产品与市场 - 公司主营业务为芳纶纸及其衍生品的研发、生产和销售，产品市场占有率居全球第二位[47] - 报告期各期，芳纶纸销售收入占营业收入比例达90%以上，产品类别相对集中[20][103] - 报告期各期，境外销售收入占主营业务收入比例分别为33.47%、33.28%、30.48%及33.24%，汇率变动影响业绩[21][112][113] 研发情况 - 报告期内公司研发投入分别为789.40万元、1207.04万元、1352.26万元和1228.24万元，占营业收入比例分别为5.78%、7.59%、6.21%和5.93%[72] - 截至2022年9月30日，公司拥有发明专利15项，实用新型专利5项，正在申请发明专利6项，实用新型专利11项，软件著作权12项[72] - 公司参与制定国家标准19项，其中14项为牵头制定单位，参与制定行业标准2项[72] - 公司研发的芳纶云母纸材料于2022年5月23日经鉴定为国际领先水平[65] - 公司研发的新型阻燃蜂窝芯材用芳纶纸最大热释放速率PkHRR≤50kW/m²，放热总量HR（2min）≤2.7MJ/m²，优于美联航OSU测试标准[68] 募集资金与项目 - 本次拟公开发行股票不超过4025万股（全额行使超额配售选择权），未考虑时不超过3500万股，超额配售不超未考虑时的15%即525万股，发行后公众股东持股不低于总股本25%[10][54] - 每股面值1元，每股发行价格不低于9.22元/股[10][54] - 募集资金投资项目投资总额50112.93万元，拟使用募集资金投入29770.00万元[76] - 募投项目将新增1500吨/年芳纶纸产能，存在新增产能难以消化、收益不及预期风险[19][126] 关联交易 - 报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为75.55%、79.19%、80.63%及82.75%[12][100] - 报告期内，公司自关联方采购短切纤维、沉析纤维金额占采购总额的比例分别为89.30%、87.71%、81.02%及83.38%[13][101] - 公司主要原材料采购自控股股东泰和新材，非关联方渠道供应有限[16] 其他 - 老厂区搬迁收储土地补偿款总额9728.53万元，第一期已收悉[81] - 公司29名员工参与控股股东股权激励计划，合计103万股[90] - 截至招股书签署日，公司已完成老厂区两条生产线搬迁，一条调试完毕，一条处于调试中[82] - 截至招股书签署日，新厂区厂房已建成并投入使用，新规划芳纶纸生产线已建成转固[83] - 烟台民士达先进制造有限公司拟从事芳纶纸在新能源汽车领域的应用，尚未开展实际业务[167]

业绩总结 - 2022年1 - 9月公司营业收入为2.07亿元，2021年为2.18亿元，2020年为1.59亿元，2019年为1.37亿元[48] - 2022年9月30日公司资产总计5.33亿元，股东权益合计2.92亿元，资产负债率（母公司）为45.18%[48] - 2022年度预计营业收入27,000.00 - 29,000.00万元，较2021年度变动幅度为23.94% - 33.12%[31] - 2022年度预计净利润6,100.00 - 6,500.00万元，较2021年度变动幅度为63.63% - 74.36%[31] - 公司毛利率分别为31.97%、28.76%、25.59%、28.37%[49] 股权结构 - 本次发行前公司总股本为1.06亿股，拟公开发行不超过4025万股，发行后总股本不超过1.4625亿股，公众股占比不低于25%[160] - 发行前非公众股东合计持股比例为98.06%，控股股东泰和新材直接持有公司9686.00万股股份，占总股本的91.38%[24][44] - 保荐机构中泰证券持有发行人10.00万股股份，占发行前总股本比例为0.09%[61] 原材料与市场 - 报告期内公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为75.55%、79.19%、80.63%及82.75%[11] - 报告期内公司自关联方采购的短切纤维、沉析纤维金额占公司采购总额的比例分别为89.30%、87.71%、81.02%及83.38%[12] - 公司所处芳纶纸制造领域，上游原材料无公开成熟市场，下游美国杜邦公司占据主要市场份额[16] 研发与技术 - 公司研发投入分别为789.40万元、1,207.04万元、1,352.26万元和1,228.24万元，占营业收入比例分别为5.78%、7.59%、6.21%和5.93%[71] - 截至2022年9月30日，公司拥有发明专利15项，实用新型专利5项，正在申请发明专利6项，实用新型专利11项，软件著作权12项[71] - 公司研发的芳纶云母纸材料于2022年5月23日经鉴定为国际领先水平[64] 募投项目 - 募投项目“新型功能纸基材料产业化建设项目”预计2023年6月取得土地使用权证[123] - 本次募投项目将新增1500吨/年的芳纶纸产能[18] - 募集资金投资项目投资总额50112.93万元，拟使用募集资金投入29770.00万元[75] 公司变动 - 2022年11月公司对外转让泰和时尚控制权[15] - 公司于2022年11月10日设立全资子公司烟台民士达先进制造有限公司，目前处于业务筹备阶段[107] - 2022年11月4日公司完成注册地址由烟台市经济技术开发区峨眉山路1号内2号变更为烟台市经济技术开发区太原路3号[85] 风险提示 - 未来上下游市场可能出现重大不利变化，导致公司产销量受制约或毛利率大幅下滑[16] - 募投项目存在用地取得时间晚或无法落实、新增产能难以消化、收益不及预期的风险[123][125] - 公司存在关联采购占比高、产品类别集中、应收账款坏账、控股股东不当控制等风险[100][102][114][121]