国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 12月10日消息，据外媒报道，美国司法部近日拘留了两名男子， 指控他们涉嫌违反美国出口 管制法，试图向中国走私价值至少1.6亿美元的英伟达人工智能芯片。 指控称，这两人与一家香港物流公司及一家中国人工智能技术公司的员工合谋，意图规避美 国日益严格的出口管制措施。 美国政府持续加强对华芯片出口限制，认为此类出口对国家安全构成潜在威胁。 针对此案及更广泛的监管环境，英伟达发言人周一回应称，随着出口管制体系的日益严密， 即使是二手市场上流通的旧款产品也受到严格审查。 ***************END*************** 发言人强调， 目前有数百万块受管制的GPU正在全球各地的企业、家庭和学校中使用，英伟 达将继续与政府和客户合作，努力防止二手产品走私行为的发生。 值得注意的是，就在昨日，特朗普首次表态称将允许英伟达的H200芯片向中国销售，但仅限 于少数获得批准的客户，且美国政府将从这些销售中抽取25%的分成。 美国政府认为，即便允许中国有限度地获取部分芯片，美国仍将保持其技术领先优势。 需 ...

投资规模与时间框架 - 公司计划在未来四年内向阿联酋投资超过79亿美元 [1] - 投资总额中超过55亿美元将专门用于人工智能和云基础设施扩建 [1] 投资领域与战略重点 - 投资核心集中于人工智能和云基础设施的扩建 [1] - 美国首次同意公司向阿联酋出口英伟达人工智能芯片 [1] 地缘战略意义 - 此次投资标志着美国首次批准向阿联酋出口关键的英伟达人工智能芯片 [1]

涉及的行业与公司 * 行业：人工智能芯片、数据中心、云计算 [1][10][30] * 公司：英伟达、Megaspeed、Speedmatrix、7Road、浪潮、Aivres [1][2][6][16][28][49][52] 核心观点与论据 * 美国商务部正在积极调查新加坡公司Megaspeed是否帮助中国公司规避美国对华人工智能芯片出口限制 [8][9] * 调查的核心质疑英伟达对其芯片最终去向的追踪能力，并凸显美国出口法规存在被轻易规避的风险 [9] * Megaspeed于2023年从有国资背景的中国游戏和云计算公司7Road分拆出来，两者关系密切 [28][43][44] * 在2024年6月至2025年6月期间，Megaspeed的马来西亚子公司Speedmatrix通过200多批货物，获得了价值近20亿美元的被限制对华出口的英伟达先进技术 [6][16][53] * 这些芯片大部分是从浪潮的美国子公司Aivres购买的，而浪潮本身因涉军已被美国列入实体清单 [49][50][51] * 美国官员在2024年9月视察Megaspeed的马来西亚数据中心时，发现英伟达设备仍原封未动，引发其可能被转运至中国的怀疑 [57][58][59] * 英伟达表示其调查后认定Megaspeed为新加坡公司，无中国股东，且其访问未发现芯片被转移的证据 [21][22] * 自2024年下半年起，Megaspeed的芯片采购已停滞，数月未下新订单，而此前摩根士丹利预测其未来一年将购买高达32亿美元的英伟达设备 [62] 其他重要内容 * Megaspeed及其高管黄乐与英伟达首席执行官黄仁勋有多次公开互动，包括在台北的社交活动 [5][6][36][38] * 新加坡警方正在调查Megaspeed违反当地法律的行为，马来西亚政府也加强了对英伟达芯片出口的管制 [9][25][61] * Megaspeed的实际运营存在诸多不透明之处：其新加坡办公室近期仅有两名员工，马来西亚子公司Speedmatrix的注册地址为一破旧店面，与巨额采购形成反差 [15][55][56] * 拜登政府官员指出Megaspeed的所有权主张及与受制裁实体的潜在联系是应引起英伟达警惕的危险信号 [26][27] * 美国已向新加坡、马来西亚当局及英伟达表达了对Megaspeed的担忧，并施压加强监管 [60]

全球主要股指表现 - 周三全球主要指数涨跌互现 美股三大指数连续第二个交易日集体收跌 其中道琼斯指数跌0.37% 标普500指数跌0.28% 纳斯达克指数跌0.33% [1] - 亚太市场多数上涨 深证成指涨1.80% 恒生指数涨1.37% 日经225指数涨0.30% [1] - 欧洲市场表现分化 英国富时100指数涨0.29% 德国DAX30指数涨0.23% 而法国CAC40指数跌0.57% 欧洲斯托克50指数跌0.14% [1] 大宗商品市场动态 - 国际油价显著上涨 NYMEX WTI原油期货收涨2.49% 报64.99美元/桶 ICE布伦特原油期货收涨2.48% 报69.31美元/桶 [2] - 基本金属价格普遍走高 LME铜价大涨3.46% LME锌价涨1.18% LME铝价涨0.63% [2] - 贵金属价格下跌 COMEX黄金期货收跌1.24% 报3768.5美元/盎司 COMEX白银期货收跌1.11% 报44.115美元/盎司 [2] 国际贸易政策 - 美国宣布将欧盟进口汽车关税下调至15% 并追溯至8月1日生效 以巩固双方达成的贸易协议条款 [3] - 调整内容还包括自9月1日起对飞机及零部件 仿制药及其原料 以及部分金属和矿石等领域豁免关税 [3] - 欧洲议会议长预计议会将批准与华盛顿敲定的协议 该协议将对几乎所有欧盟输美商品征收15%关税 [5] 宏观经济数据与预测 - 德国9月商业景气指数降至87.7点 为今年1月以来首次下滑 [6] - 俄罗斯总理表示2026年俄罗斯国内生产总值预计增长1.3% 3年内GDP预计增长7%左右 [7] - 俄经济发展部下调2025年通货膨胀率预期至6.8% 预计到2026年底降至4% [7] 地缘政治与安全事件 - 美国国务卿与俄罗斯外长举行会见 讨论双边关系及乌克兰问题 双方均表达了寻求以和平方式解决乌克兰问题的意愿 [8] - 英国警方抓获一名涉嫌参与网络攻击的男子 该攻击导致英国希思罗机场及欧洲多地机场系统中断 造成大量航班延误和取消 [9] 科技与汽车行业动态 - 英特尔公司与苹果公司接洽 寻求对其芯片制造业务进行投资 受此消息提振 英特尔股价周三大涨超6% [10] - 亚马逊旗下自动驾驶子公司Zoox申请豁免部分美国汽车安全标准 若获批将能运营多达2500辆无人驾驶汽车 [13] 企业融资与成本管理 - 甲骨文公司启动180亿美元的美国投资级债券发行 认购需求最高达到近880亿美元 [11] - OpenAI正与英伟达探讨租赁人工智能芯片的可行性 据透露通过租赁模式可节省10%至15%的成本支出 [12]

合作模式与成本效益 - OpenAI与英伟达探讨租赁人工智能芯片的可行性，旨在降低大规模新数据中心合作的成本压力[1] - 通过租赁服务器芯片而非直接采购，OpenAI可节省10%至15%的成本支出[1] - 采用GPU租赁模式，OpenAI无需为采购芯片另行筹资，并可更快拿到芯片[1] 现有合作与协议细节 - OpenAI已从微软和甲骨文等云服务提供商处租赁英伟达芯片[1] - 与英伟达直接合作的新租赁协议或将设定五年期限，与OpenAI当前和甲骨文的租赁协议周期相近[1] 战略投资与项目规划 - 英伟达拟逐步向微软支持的OpenAI投资高达1000亿美元，用于依托英伟达系统建设并部署至少10千兆瓦规模的AI数据中心[1] - 项目第一阶段预计将于2026年下半年启动，采用英伟达的Vera Rubin平台进行部署[1] 算力愿景与未来展望 - 公司强调拥有10千兆瓦的算力，人工智能也许就能找到治愈癌症的方法，或给全球每一个学生提供个性化辅导[1] - 未来或将建立每周新增1GW AI基础设施的产能，以持续扩容算力[2] - 未来数月将披露更多计划细节及合作伙伴信息，今年晚些时候将分享具体融资方案[2]

网络平台监管与处罚 - 网信部门依法查处今日头条平台未落实信息内容管理主体责任 在热搜榜单主榜呈现不良信息内容 破坏网络生态 被采取约谈、责令限期改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施 [10][11] - 网信部门依法查处UC平台未落实信息内容管理主体责任 在热搜榜单主榜扎堆呈现极端敏感恶性案事件词条等非权威部门发布的信息 涉及网络暴力和未成年人隐私 破坏网络生态秩序 被采取约谈、责令限期改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施 [10][11] - 今日头条回应被约谈 表示高度重视 将严格落实监管要求 成立专项工作小组 全面自查自纠 坚决整改存在的问题 [11] 食品安全事件与回应 - 多名消费者投诉在臭宝螺蛳粉中吃出疑似脚趾甲、烟头、头发、昆虫等异物 投诉后向厂家维权艰难 [2] - 臭宝客服回应称所有配料均由专门工厂生产加工 生产流程均经过严格质检 吃出异物情况将反馈至工厂核实 [2] - 臭宝母公司杭州微念品牌管理有限公司工作人员表示已记录相关信息 后续将由相关负责人回复 2022年臭宝品牌在某电商平台月销售额超4000万元 在多个螺蛳粉相关排行榜中位列第一 [2] - 上海通报绿捷公司涉嫌瞒报食品安全相关信息 发现配送至小学的虾仁内有虫后 公司实际控制人指令对供应211所学校的虾仁原料及菜品全部下架并就地销毁 但对外统一称下架原因系虾肠外溢有泥沙 公安机关已立案侦查并控制相关人员 [5] - 上海绿捷实业发展有限公司发文表示对于涉及此事的学生和家长表示最诚挚的歉意 对于有关部门采取的措施全面接受并全力配合 [6] 科技行业动态与合作 - 英伟达和OpenAI宣布达成合作 包括建设庞大数据中心计划以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元的投资 受此利好消息影响英伟达股价大涨近4% 总市值逼近4.5万亿美元 [15] - 甲骨文将监管美国TikTok用户数据的安全 美国白宫方面表示甲骨文公司将负责监管美国TikTok用户数据的安全 [15] - OpenAI将租赁而非购买英伟达的人工智能芯片 在合作交易中英伟达探讨全新商业模式 [16] - 荣耀原副董事长万飚加入远景动力 任职全球CEO 万飚在科技行业拥有超20年管理和实战经验 曾历任华为无线产品线总裁、华为消费者业务首席运营官、荣耀副董事长 [8] 上市公司资本运作 - 78岁顺丰股东刘冀鲁拟向女婿赵颖坤转让700万股A股股份 价值或超2.8亿元 转让比例不超过公司总股本的0.14% 转让系股东与一致行动人之间的内部转让 合计持股数量和持股比例未发生变化 不涉及向市场减持 转让原因为家庭资产规划需要 [7] - 东山精密正筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所主板挂牌上市 正与相关中介机构商讨发行事宜 具体细节尚未确定 [17] - 欧林生物正在筹划发行境外股份（H股）并申请在香港联交所挂牌上市 正与相关中介机构就此次H股上市的相关工作进行商讨 细节尚未确定 [18] - 格林美已于2025年9月22日向香港联交所递交了发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请 同日在香港联交所网站上刊登本次发行上市的申请资料 [19] - 中微半导体（深圳）股份有限公司向港交所提交上市申请书 [20] - 福建万辰生物科技集团股份有限公司向港交所提交上市申请书 [21] 企业投资与融资 - 麦当劳中国未来三年将投资超过4亿元人民币用于人才培训和发展 重点推动麦当劳中国汉堡大学升级 引入AI智能陪练、虚拟导师、个性化学习路径推荐等工具 目前麦当劳中国有7400家门店 每年服务顾客超过13亿人次 每年近20万员工通过线上平台学习课程 [16] - 潮玩科技品牌第二人生完成数千万级股权融资 由个人张京平投资 资金将重点投向万物皆可打印及3D数据传送门算法及系统迭代、全球门店网络建设元体云平台开发三大战略方向 [22] - 诺亦腾机器人已完成由阿尔法公社、经纬创投等机构投资的数千万元天使轮融资 Pre-A轮融资正在进行中 核心团队包括前腾讯Robotics X Lab具身智能中心负责人韩磊担任首席科学家 前字节跳动新石实验室前硬件负责人许安民担任硬件工程负责人 [23] 消费品牌与产品 - 胖东来自营月饼礼盒包装设计花费上千万元 由中国香港陈幼坚团队设计 赏月礼盒系列已经断货 补货时间无法确定 每盒售价97元至350元不等 [3] - 高德宣布为全国所有餐饮商家免一年入驻年费 并提供流量补贴、专属客服、智能收银等一系列支持服务 全国餐饮商家不分规模大小均可申请 [13] - 罗永浩宣布将测评市面在售预制菜 强调不会直播带货 为了避嫌只做评测不做直播带货 [6] 美股市场表现 - 美股三大指数集体下跌 道指跌0.19% 纳指跌0.95% 标普500指数跌0.55% 大型科技股普跌 甲骨文跌超4% 亚马逊跌超3% 英伟达跌超2% 特斯拉、Meta、微软跌超1% 热门中概股集体走弱 百度跌超8% 哔哩哔哩、腾讯音乐跌超4% 京东跌近3% 理想汽车、爱奇艺跌超1% [4] 其他企业动态 - 恒大地产集团等被恢复执行超38.9亿元 执行法院为广东省深圳市中级人民法院 [14] - 贵广网络发布股票交易风险提示公告 市场有关公司与省国资体系内有关酒企、云上贵州企业重组以及与华为云开展重大算力合作相关传闻不实 公司不涉及上述情形 [12] - 亚马逊正将全食超市品牌扩张至亚洲 首站为新加坡 自2019年以来全食超市的自有品牌产品销售额增长了50% [17] - 智元机器人GO-1通用具身基座大模型全面开源 标志着全球首个采用Vision-Language-Latent-Action架构的通用具身智能模型向全球开发者免费开放 [24]

绿色债券市场表现 - 本周银行间市场及交易所市场新发行绿色债券23只 合计发行规模200.52亿元 较上周增加112.85亿元 [1] - 绿色债券周成交额合计509亿元 较上周增加27亿元 [1] - 非金公司信用债成交量达244亿元 金融机构债成交量185亿元 利率债成交量67亿元 [1] - 3年以下期限绿色债券成交量占比85.95% 显示市场对该期限品种偏好显著 [1] 半导体设备行业动态 - 华为公布昇腾AI芯片三年发展路线图 计划2026至2028年推出四款新品 并宣布自研HBM技术及超节点互联方案 [1] - 中国互联网监管机构要求国内科技公司停止采购英伟达AI芯片并终止现有订单 国产算力芯片市占率有望快速提升 [2] - 推理卡在国产12nm工艺平台具有强性价比 训练卡所需3D堆叠等先进工艺原由台积电代工 [2] 油服设备行业机遇 - 沙特阿美未来三年将执行85个重大项目 涵盖油气生产 管道网络及民用基础设施 [2] - 油气及石化板块包含20个项目 涉及石油 天然气和炼油设施升级 重点关注硫回收装置 气田压缩系统和炼油装置开发 [2] - 项目采购清单包括2.1万公里碳钢管道 220万吨结构钢材 4.1万公里电缆 1700公里输电线路 [2] - 沙特阿美2025年资本支出指引维持520亿-580亿美元区间 同比增长3%-15% [3]

中方对英伟达反垄断调查 - 中方监管部门于2023年9月15日宣布英伟达违反反垄断法并决定实施进一步调查 此前于2022年12月9日已因涉嫌违反反垄断法立案调查 [1][4] - 英伟达股价在调查声明发布后美股盘前下挫2.4% 盘中下跌近2% [1] - 中国市场占英伟达2024财年总销售额的13% 对应收入103.1亿美元 [1][9] 调查背景与地缘政治关联 - 调查涉及英伟达收购迈络思科技有限公司股权案 迈络思生产数据中心高速网络设备 英伟达将其与芯片捆绑销售 [4] - 分析认为中方行动是对美国出口管制措施的回应 特朗普政府于9月12日将多家中国实体列入出口管制实体清单 [1] - 中方近期加强对美国科技企业监管 包括对谷歌母公司Alphabet等发起反垄断调查 [1] 潜在业务影响与市场反应 - 分析机构担忧中方可能限制英伟达向中国客户销售网络解决方案 该业务年价值数十亿美元 [5] - 英伟达可能被要求在中国单独销售未配备迈络思技术的芯片 [5] - 咨询公司认为反垄断调查对利润影响有限 不及中国推动本土AI芯片替代的影响 [5] 历史案例与罚款基准 - 中方曾于2013年对高通发起反垄断调查 2015年处以9.75亿美元罚款 [7] - 根据反垄断法 英伟达可能面临上一年度销售额10%以下罚款 2024财年在华收入103.1亿美元 罚款范围1.03亿至10.3亿美元 [9] - 若认定情节特别严重 罚款金额可能达原额的2至5倍 最高50.15亿美元 [10] 英伟达在华业务动态 - 英伟达CEO黄仁勋2023年三次访问中国大陆 强调对中国市场承诺 [6] - 英伟达对华出售"减配特供版"H20芯片 但7月31日被中方约谈要求说明安全风险 [6] - 英伟达与AMD被曝需向美国政府支付在华芯片销售收入的15%以换取出口许可 [6] 行业监管环境变化 - 中方近期加强对芯片巨头监管 包括美光未通过网络安全审查 英特尔被点名安全漏洞 [9] - 分析认为中方有意参与全球反垄断规范制定 加强外资在先进科技行业的收购审查 [2] - 中方监管机构表态将加强全球公平竞争治理 对外国公司反垄断调查从罕见变为常态 [2]

出口许可积压危机 - 美国商务部工业与安全局陷入近30年来最严重的出口许可积压危机，数千份涵盖全球各地的出口许可申请被搁置，其中包括英伟达人工智能芯片等高价值产品的出口许可 [1] - 英伟达AI芯片等价值数十亿美元的订单许可仍未发放，尽管公司此前表示政府已承诺批准其H20芯片许可 [1] - 2023财年平均每份出口许可申请需要38天处理时间，当年共处理37,943份申请，拒绝率为2% [2] 行业影响 - 许可审批延误正让美国企业在全球竞争中处于不利地位，价值数十亿美元的半导体制造设备许可申请处于停滞状态 [2] - 相关公司正在探索与其他国家的供应商达成交易，延误时间越长，美国企业失去的市场份额越多 [2] - 向拉丁美洲和世界其他地区出口传感器、雷达和声纳设备的许可审批也出现延误 [2] 管理问题 - 工业与安全局副部长Jeffrey Kessler被指责进行微观管理并缺乏有效沟通，限制与企业代表和行业官员的沟通 [3] - 重要职位空缺未能及时填补，高级职业雇员纷纷辞职，出口执法办公室代理主任Dan Clutch成为最新一位离职的资深员工 [3] - 商务部拖延监管变化，包括未撤销并替换拜登政府限制人工智能芯片出口地区的规定 [3] - 其他已起草数月的规则也未能发布，包括将出口限制扩展至已被禁止接受美国管制出口商品的公司子公司的新规 [4]

英伟达动态 - 英伟达CEO黄仁勋将于7月16日在北京举行媒体吹风会[1] - 美国参议员要求黄仁勋避免与受出口限制的中国实体接触[2] - 英伟达将首次参加中国国际供应链促进博览会并重申对中国市场的承诺[2] - 公司最快9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片[3] 国产芯片进展 - 新一代海光C86处理器移动工作站及工作站首发亮相[4] - 十余家主流整机厂商推出数十款C86终端新品覆盖多场景需求[4] - 2025年是国产终端从单点突破走向全面推广的关键之年[5] - 国产终端需求从"可用能用"进阶为"真替好用"[6] 海光C86性能 - C86移动工作站单核性能提升62% 多核提升135%[8] - 工作站产品单核性能提升43% 多核提升68%[8] - 综合指标领先国内同类旗舰芯片 比肩国际主流专业级芯片[8] - 内置密码协处理器CCP等多项安全技术 通过安全可靠Ⅱ级认证[8] 生态建设 - 海光升级"星海计划"支持全栈合作伙伴共享C86技术红利[10] - 光合组织凝聚超5000家上下游伙伴形成完整产业闭环[10] - 产品和方案覆盖金融、通信、能源等全行业场景[10] - 从兼容国际主流生态转向国产化生态协同创新[11]