智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑上游拓展仍需一定时间而普耗集采压力略高于1H25预期， 下调威高股份(01066) 25/26年净利润7%/7%至19.89/21.83亿元，引入27年净利润23.48亿元，当前股价对 应26/27年P/E为9.9/8.9x，考虑板块估值中枢上行，该行维持目标价6.40港元和跑赢行业评级不变，对应 26/27年P/E为12.1/11.3x，隐含22.4%上行空间。 中金主要观点如下： 2026年1月5日，威高股份公告与威高血净交易进展，换股交易对价合理，公司将控股威高血净 去年10月，威高股份和威高血净公告，威高血净计划向威高股份以发行股份方式获得威高股份子公司威 高普瑞股权。今年1月5日，威高股份公告确认威高普瑞作价最终对价为人民币85.11亿元（对应24年静 态P/E为14.66x），对价股份为2.72亿股，占威高血净当前已发行/扩大后总股数的65.11%/39.43%。交易 完成后，威高血净将持有100%威高普瑞股权，威高股份对血净持股比例将从23.53%升到51.35%，对普 瑞持股比例从94.07%变为间接持股51.35%，威高血净（并表威高普瑞）成为威高股份 ...

中金发布研报称，考虑上游拓展仍需一定时间而普耗集采压力略高于1H25预期，下调威高股份 (01066)25/26年净利润7%/7%至19.89/21.83亿元，引入27年净利润23.48亿元，当前股价对应26/27年P/E 为9.9/8.9x，考虑板块估值中枢上行，该行维持目标价6.40港元和跑赢行业评级不变，对应26/27年P/E为 12.1/11.3x，隐含22.4%上行空间。 中金主要观点如下： 2026年1月5日，威高股份公告与威高血净（603014）交易进展，换股交易对价合理，公司将控股威高血 净 风险提示：集采降价，新品推广不及预期，国际化不及预期，竞争格局恶化。 威高普瑞业绩承诺较为合理谨慎 威高股份承诺普瑞将在26-28年达到净利润分别为6.39/7.20/7.84亿元，复合增速10.7%。如交易实施完毕 的时间延后至2027年，则普瑞27-29年承诺净利润分别为7.20/7.84/8.45亿元，复合增速8.3%。 血净和普瑞具有协同效应，共同拓展生物制药上游大赛道 威高血净聚焦血液透析和腹膜透析的耗材和设备，具备透析膜术，已有滤器产品。威高普瑞专注于预灌 封给药系统及自动安全给药系统等面向疫 ...