股价表现 - 截至2025年7月29日15时，海南瑞泽股价报4.10元，较前一交易日下跌0.10元，跌幅2.38% [1] - 当日成交量为975648手，成交金额达4.02亿元 [1] - 主力资金净流出4918.73万元，占流通市值的1.05% [1] 公司概况 - 海南瑞泽属于水泥建材板块 [1] - 公司业务涵盖商品混凝土生产与配送、装配式建筑、园林设计及施工、市政环卫服务等 [1] - 公司成立于2002年，2011年在深交所上市 [1] 近期重要事项 - 因与华润建材科技存在股权转让纠纷，向法院提起诉讼，涉案金额约9525万元 [1] - 园林绿化业务主要进行原有项目的收尾工作 [1] - 混凝土板块正在供应海南国际文化交流中心等多个项目 [1]

股价表现 - 7月29日收盘报11.84元，较前一交易日下跌0.53元，跌幅4.28% [1] - 当日股价波动明显，开盘报12.10元，最高触及12.68元，最低下探至11.81元，振幅达7.03% [1] - 全天成交923017手，成交金额11.28亿元 [1] - 盘中曾出现快速反弹行情，在9点35分时股价报12.35元，5分钟内涨幅超过2%，当时成交金额达1.58亿元 [1] 资金流向 - 7月29日主力资金净流出2825.88万元 [1] 公司概况 - 属于工程咨询服务行业，业务涵盖建筑设计、工程咨询等领域 [1] - 作为上海本地企业，在房屋检测、装配式建筑等方面具有业务布局 [1] - 当前总市值114.89亿元，流通市值112.85亿元 [1]

2025年经营计划 - 坚持“EPC总承包 + 1号工程”战略，向新型装配式EPC总承包转型升级，立足长三角、珠三角等市场，在多领域差异化发展，聚焦“1号工程”承建国家大项目，同时把控风险 [1] - 因地制宜发展新势能，围绕“双碳”目标，以“装配式 + EPC + BIPV”建设模式及“投资、建设、运维一体化”运营模式拓展绿色低碳能源市场 [2] - 响应“一带一路”倡议，秉承四大联盟国际战略，拓展“一带一路”核心区域业务，在海外开拓多板块合作 [2] - 推进钢结构数字化管理及数字化建造，利用数智工厂优势推动新型建筑工业化 [2] 应收账款回款 - 通过合同评审资信评审、业务员考核、施工中沟通收款、法律诉讼等多渠道加大应收账款催收力度 [3] - 国家化债措施有望提升地方政府财政支付能力，公司将关注政策动向，加强与客户沟通促进现金流回笼 [3] 光伏业务发展 - 2024年全面开展光伏新能源项目，在广州番禺、广西百色、江苏苏州揽项目 [4] - 2025年初公告投资建设萧山（浦阳）零碳桃源110MW农光互补光伏电站项目，项目效益佳，将提高装机规模和发电收入，拓展新能源光伏及储能市场 [4] 政策影响 - 近期“反内卷”政策利于维护市场环境、提高企业效益和抗风险能力，公司将关注政策并开展相关业务 [4]

2025年经营计划 - 坚持“EPC总承包 + 1号工程”，实施双引擎战略，向新型装配式EPC总承包转型升级，聚焦“1号工程”，承建国家大科学工程及标志性建筑，严格把控风险 [1] - 因地制宜发展新势能，以“装配式 + EPC + BIPV”和“投资、建设、运维一体化”模式拓展绿色低碳能源市场，发展新能源业务 [2] - 响应“一带一路”倡议，秉承四大联盟国际战略，拓展“一带一路”核心区域业务，在海外开拓绿色基建等板块合作 [2] - 推进钢结构数字化管理及数字化建造，利用数智工厂优势推动新型建筑工业化 [2] 海外业务拓展情况 - 2024年新签海外订单12.30亿元，占全年新签订单合同总额的14.68% [3] 光伏业务发展情况及未来规划 - 2024年全面开展光伏新能源项目，在广州番禺、广西百色、江苏苏州区域承揽项目 [4] - 2025年初公告投资建设萧山（浦阳）零碳桃源里110MW农光互补光伏电站项目，提高光伏发电装机规模，增加发电业务收入 [5] 订单情况 - 2025年一季度新签订单合同金额总计246,811.38万元，较上年同期增长1.48% [5] 政策影响 - 国家“反内卷”政策利于维护市场环境，提高企业效益和抗风险能力，钢结构行业有望受益钢价企稳回升，提升业务毛利率 [5]

项目概况 - 江夏区湖畔捌号项目一期工程全面封顶，采用装配式建筑技术，12名工人不到一年建成34层高楼 [1] - 项目由中交二航局承建，总建筑面积约44.5万平方米，一期工程包含5栋住宅楼及配套商业、幼儿园，建筑面积10万平方米 [1] - 34层住宅楼每层施工仅需7天，230天建成，仅需12名装配工人 [1] 技术创新 - 建筑拆解成7028个独立"空间单元"，工厂预制后精准组装，实现"搭积木"式建造 [1] - 运用BIM三维模拟技术精细仿真工序，预判并解决问题，确保现场吊装"零差错" [1] - 工厂标准化生产将主体结构精度从"厘米"级提升到"毫米"级，根除渗漏、开裂等质量通病 [1] 效率提升 - 实现"30分钟拼装一个模块，3小时组合一套房"的惊人速度 [1] - 建造过程中工人减少约50%，建设周期缩短30%以上，资源消耗显著下降 [2] - 建筑垃圾、污水、噪声、粉尘大幅减少 [2] 行业影响 - 智能建造让工人从"露天作业"转向更安全、更舒适的工作环境，从事更技术化、精细化的工种 [2] - 炎热天气下降低工人体力消耗和高温中暑风险 [2]

报告行业投资评级 报告未明确给出行业投资评级 报告的核心观点 降息预期又起，市场风险偏好或有好转，地产或有望受益于高低切及板块轮动；今年上半年政策尚未加码，地产数据边际走弱，结合止跌回稳目标及过去两年政策出台节奏，三季度是政策发力关键期，建议逢低配置地产股。推荐稳健经营同时有望受益于潜在政策利好的标的，如建发国际集团、中国海外发展、滨江集团等[6] 根据相关目录分别进行总结 上海六批次土拍供出大量优质地块 - 上海发布六批次土拍共推出13幅用地，徐汇衡复等六宗地块或具备较高市场关注度 [13] - 政府推出好地块释放支撑楼市积极信号，有利于热度持续释放；若7月土拍实现好地块+好项目加成，有望点燃四季度至明年初楼市行情；优质地块总价高对开发商构成资金约束，多宗齐上有望平抑成交地价及溢价率；今年上海多个高端项目热卖，增强了政府供地、开发商拍地的信心 [5][13] 明年广州新出让宅地全部实施装配式建筑 - 广州住建局发布意见，2026年起全市出让的居住用地100%实施装配式建筑，每年出让用地中实施模块化建筑的建筑面积占新建项目总建筑面积的比例不低于10% [6][17] - 装配式建筑具备工期短、节能环保、规模效应下成本低的特点，若开发周期大幅压缩，房企或将主动实现现房销售，重塑销投融模式，改善利润及现金流状况，购房者受益，具备好产品好服务的开发商和掌握新材料、新技术的建筑商有望获得发展 [6][17] 行情回顾 地产行情回顾 - 本周申万A股房地产板块涨跌幅为+3.1%，在各板块中位列第17；恒生港股房地产板块涨跌幅为+3.9%，在各板块中位列第4 [3][19] - 本周地产涨跌幅前5名为国瑞健康、深圳控股等，末5名为力高集团、禹洲集团等 [19] 物业行情回顾 - 本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为+3.7%，恒生中国企业指数涨跌幅为+2.8%，沪深300指数涨跌幅为+2%；物业指数对恒生中国企业指数和沪深300的相对收益分别为+0.9%和+1.7% [3] - 本周物业涨跌幅前5名为众安智慧生活、鲁商服务等，末5名为经发物业、宋都服务等 [27] 数据跟踪 宅地成交 - 2025年第26周，全国300城宅地成交建面923万㎡，单周环比-17%，单周同比-33%，平均溢价率9% [30] - 2025年初至今，全国300城累计宅地成交建面17462万㎡，累计同比-4.5%；年初至今，保利发展、绿城中国等权益拿地金额位居行业前五 [30] 新房成交 - 本周47个城市商品房成交合计523万平米，周环比+39%，周同比-14%，月度累计同比-5%，年度累计同比+0.4% [35] - 一线城市周环比+81%，周同比+2%等；二线城市周环比+42%，周同比-13%等；三四线城市周环比+19%，周同比-22%等 [35] 二手房成交 - 本周22个城市二手房成交合计264万平米，周环比+1%，周同比-2%，月度累计同比+1%，年度累计同比+20% [43] - 一线城市周环比+2%，周同比-10%等；二线城市周环比+1%，周同比-4%等；三四线城市周环比+1%，周同比+19%等 [43] 重点城市库存与去化周期 - 本周10城商品房库存为1.03亿平米，环比+0.3%，同比-9.1%；以3个月移动平均商品房成交面积计算，去化周期为24.3月，较上周+0.4个月，较去年同比-1.6个月 [50] 地产行业政策和新闻 - 杭州住房公积金管理中心推出住房公积金支付购房首付款业务，可全程线上办理，二手房线上办理功能正在开发 [56] - 济南首批配售型保障性住房于6月23日启动登记认购工作，明确了房源、户型、定价及流程 [56] - 青岛住房公积金管理中心调整贷款支持政策叠加限额，“还贷能力系数”由30%调整为40％，优化多子女家庭支持政策 [56] 地产公司动态 - 中国奥园因债券转换配发及发行133.18万股新股份 [58] - 万达酒店发展拟出售万达酒店管理（香港）有限公司全部已发行股份 [58] - 北辰实业控股股东增持公司股份，控股比例上升 [58] - 雅居乐集团出售广东珠江桥生物科技股份有限公司3552万股 [58] - 珠免集团董事长变更 [58] - 招商蛇口进行组织架构调整 [58] - 融创中国部分债务持有人加入重组支持协议 [58] - 中国海外发展公司秘书变更 [58] - 金地商置执行董事变更 [58] - 中骏集团控股签署重组支持协议 [58] - 中国海外发展申请基础设施REIT上市 [58] - 新城控股提前赎回5000万美元绿色无抵押固定利率债券 [58] - 旭辉控股集团境外债务重组计划获香港法院批准 [58] 物管行业政策和新闻 - 上海市民政局联合市房管局印发《上海市推进“物业+养老”服务试点方案》，开展“物业+养老”服务试点 [59] 非开发公司动态 - 贝壳-W多次进行股份回购 [59] - 碧桂园服务、德信服务集团进行股份回购 [59] - 特发服务股东减持股份 [59] - 珠江股份、招商积余高管变更 [59] - 佳兆业美好签订停车位租赁协议 [59] 行业估值 报告给出了A股地产、港股地产、港股物业的PE - TTM图表，以及覆盖公司的估值情况，包括市值、PE、归母净利润及同比增速等 [62][65][66][64]

试点城市名单 - 山东省公布12个绿色低碳城市（城区）试点名单 包括烟台市 威海市 日照市 聊城市 济南新旧动能转换起步区 潍坊安丘市 济宁北湖省级旅游度假区 泰安肥城市 临沂沂河新区 德州乐陵市 滨州沾化区 菏泽定陶区 试点期至2027年底 [1] 试点要求 - 试点城市需对照《山东省城乡建设领域碳达峰实施方案》和《山东省绿色低碳城市试点建设要点》要求 完善实施方案 科学确定建设目标 指标体系 建设任务及重点项目 [4] - 试点城市应具备良好生态基底和资源禀赋 城乡建设绿色低碳转型管理机制完善 能耗和碳排放指标优于全省平均水平 [4] - 试点城市需在高星级绿色建筑 既有建筑节能改造 可再生能源建筑应用 超低能耗建筑 低碳建筑 基础设施 能源利用 固体废弃物资源化利用等方面有较好基础 [4] - 试点城市近三年内未发生重大及以上建设工程安全生产事故和重特大环境事件 [4] 建设目标 - 试点城市要坚持先行先试 探索创新 建立健全城市建设管理绿色低碳发展指标体系 推广应用绿色低碳先进技术 [5] - 试点城市需实施人居环境改善 城市功能完善 绿色建筑 绿色建造 清洁能源利用等建设项目 [5] - 到2027年 试点城市绿色低碳发展体制机制和政策体系基本建立 建设管理方式绿色转型成效明显 人居环境质量有效改善 绿色生产生活方式得到推广 [5] 重点任务 - 试点城市要综合运用财政补助 税费优惠 专项债券等方式 推动高星级绿色建筑 超低能耗建筑 低碳建筑 装配式建筑 可再生能源建筑应用和既有建筑绿色化改造等项目落地 [6] - 大型公共建筑 政府投资或国有资金投资的公共建筑 高品质住宅及城市新区新建民用建筑需按二星级及以上绿色建筑标准设计建设 超高层建筑全面执行三星级绿色建筑标准 [6] - 试点城市需积极发展装配化装修 推广管线分离 一体化装修技术和整体厨卫等标准化 模块化部品 [6] - 政府投资或国有资金投资的城镇新建建筑需率先采用绿色建材 星级绿色建筑项目绿色建材应用比例不低于40% [6]

新规推动住宅品质升级 - 国家标准《住宅项目规范》正式施行，推动新建住宅向"安全、舒适、绿色、智慧"方向发展，为房地产供应链带来品质升级机遇 [1] - 新规将大力推广惠民实用的新技术、新工艺、新材料、新产品，着力解决房子隔声性能不好、渗漏、开裂、返味等问题，并积极推动全屋智能 [1] - 房企主动寻求与建材供应商合作，将更多预算用于采购高性能建材，"低价内卷"或有所缓解，提升产品品质和工艺水平成为发展重点 [1] 高性能建材需求显著增长 - 新规对新建住宅的保温、隔声等性能提出强制性要求，导致市场对高性能建材的需求显著增长 [2] - 保利发展设立专项激励支持新材料、新技术应用，每年对供方库进行评估与更新，引入更多高品质部件与材料 [2] - 蓝绿双城梳理了6种新材料和8项新工艺，以及12个管控点来保障防漏水专项品质 [2] - 德才股份表示新规将"品质"提升至前所未有的高度，扭转行业"拼价格，拼速度"的低质化竞争生态 [2] 高性能建材订单激增 - 新规为高性能建材开辟了刚性且庞大的增量市场，倒逼企业加大在材料科学、结构设计、精密制造等核心领域的研发投入 [3] - 市场对高性能系统门窗的关注度激增，符合新规核心性能指标要求的产品订单增长尤为显著 [3] - 伟星新材的排水系统噪音控制在30分贝以内，高于国家标准要求，给水系统中的热水循环系统契合新规推广太阳能热水系统的政策导向 [3] - 新规将建筑层高从不低于2.8米提升至不低于3米，为采暖系统安装提供便利 [3] 装配式建筑市场认可度提升 - 新规推行推动装配式建筑的应用，市场认可度有望继续提升 [4] - 装配式建筑在施工速度和质量控制方面有显著优势，可提高施工速度，确保工程质量稳定性 [4] - 龙湖龙智造通过装配式内装修技术缩短了35%的装修工期，超八成业主表示装修兑现效果超预期 [4] - 龙湖在装配式装修中累计获得200多项相关专利 [4] 智能家居需求增长 - 浙建好房子打造的家装标准体系实现100%装配式内装和节能隔声规范达标，80%采用绿色环保材料 [5] - 年轻一代对智能家居接受度高，中高端产品线的智能个性化需求增长明显 [5] - 保利发展的智能家居系统包括一键离家、一键到家、智能灯光和智能窗帘等，部分高端项目增加全屋音响、智能门锁、扫地机器人等设备联动 [5] - 蓝绿双城在"好房子"项目中实现全屋智能系统覆盖，操作效率提升60%，能耗降低20% [5] 产业链深刻变革 - 新规落地推动从建材供应到施工管理，从成本控制到技术创新的全产业链变革 [6] - 浙建好房子重塑供应商和采购体系，让消费者通过手机实时查看建材的源头信息、供应进度和调试过程 [6] - 上海常规项目的精装标准普遍提升到每平方米2000元至5000元，成本提升主要缘于装修材料升级 [6] - 随着科技进步和行业标准制定，绿色建材的采购成本已与传统材料相近，项目落地率较高 [6] 绿色建材成本降低 - 《绿色建筑评价标准》等强制性标准实施，叠加补贴政策，有效降低了高性能系统门窗的应用门槛与用户成本 [7] - 德才通过设计标准化和供应链优化压降直接成本，并依托智能制造大幅削减隐性成本 [7] - 智能材料供应商数量相对较少，但随着"好房子"性能提升需求，南方城市对智慧建筑的需求率先发生积极变化 [7] - 智能家居、智慧园区等设施设备的整合在展开，白色家电和电器企业也在布局 [7] 产业链向高质量方向发展 - 从建材供应的透明化到采购成本的合理适配，从绿色建材的广泛应用到智能材料的逐步应用，整个房地产产业链正朝着高质量、可持续的方向发展 [8] - 预计一两年后产业链会更加成熟 [8]

活动概况 - 2025中国福州国际招商月绿色建材产业闽清专场对接会在闽清举行，由福州市住建局、闽清县委县政府主办，近300名行业代表及专家学者参会 [1][3] - 活动旨在搭建绿色建材产业合作平台，促进产业链协同发展，吸引客商入驻"福建省建筑之乡"闽清 [3] 产业规划与现状 - 闽清县统筹3800亩工业用地打造全省首个绿色建筑产业园，已集聚68家绿色建材规上企业 [4] - 推动产业从规模驱动转向"低碳+智能"双轮驱动，加速培育百亿级新型绿色建材产业集群 [4] - 2024年闽清县建筑业产值达1462亿元，位居福建省"建筑之乡"首位 [9] 政策与招商成果 - 福州市住建局副局长杨学敏强调绿色建筑扶持政策及营商环境优势，呼吁企业投资福州 [4] - 现场集中签约装配式建筑、智能家居、新材料等20个产业项目 [9] - 表彰7家"2024年度建筑业杰出贡献企业" [6] 行业研讨 - 举办"智启绿建新程·共谋发展未来"高端论坛，同济大学、福州市建筑科学研究院等机构专家研讨技术创新、市场拓展与产业升级 [4]

绿色发展理念实践 - 海南省积极践行"绿水青山就是金山银山"理念 将生态优先贯穿发展肌理 [1][6] - 2023年万泉河流域生态产品总值(GEP)达2097 53亿元 为首次以流域为单元核算 [3] - 五指山热带雨林大叶茶碳足迹为5 39千克二氧化碳当量/千克 低于国内茶叶平均水平 [4] 生态价值转化模式 - 白沙县"两山平台"累计发放生态贷款超4100万元 惠及3900余农户 [5] - 蜈支洲岛海洋牧场实现渔业资源增长2倍 人工鱼礁区资源密度达周边5倍 珊瑚覆盖率从18%提升至28 78% [5] - 赤田水库跨区域生态补偿机制入选全国典型案例 博鳌亚洲论坛等大型活动实现碳中和 [6] 绿色产业发展数据 - 2023年新能源汽车销量占比超55% 保有量40 9万辆居全国第二 新增更换占比全国第一 [6][7] - 生物降解材料产业形成年产能改性料3 45万吨 餐饮具4 5万吨 膜袋5 71万吨 2024年产值增长68 25%至4 06亿元 [7] - 装配式建筑占新建建筑比重超75% 全域禁塑替代率达80% [6][7] 生态建设重点项目 - 热带雨林国家公园海南长臂猿种群恢复至7群42只 [6] - 博鳌近零碳示范区减碳96 2% 进入近零碳运行阶段 [6] - 推进中欧(保亭)绿色数字创新合作区等重点低碳园区建设 [7]