财务表现 - 上半年收入同比增长18%至130亿元人民币 [1] - 毛利率为20.7% [1] - 净利润同比大幅增长62%至8.71亿元人民币 [1] 业务前景 - 管理层对下半年给出乐观指引 超市场预期 [1] - 多个高端项目投产及下半年营运杠杆大幅回升 [1] - 毛利率将实现强劲按季反弹 [1] 技术优势与市场拓展 - 公司在声学与触感领域保持技术领先地位 [1] - 光学及精密结构件领域的多年拓展取得有成效的进展 [1] - 完成光学、声学与结构件的全平台能力整合 [1] - 有利于在汽车、XR及机械人等新兴市场的快速拓展 [1] 投资评级与估值 - 目标价由62.6港元小幅上调至62.9港元 [1] - 对应2026年预测市盈率22倍不变 [1] - 维持"买入"评级 [1] - 看好AI赋能设备与多元化驱动长期增长 [1]