政策文件定位与意义 - 文件为资本市场首份中小投资者保护领域的综合性政策文件和行动指南 [2] - 措施聚焦于解决中小投资者高度关注的重点问题和核心关切 [2] - 政策立足解决中小投资者合法权益保护面临的突出问题 [2] - 各项措施于法有据、合理可行 [2] 发行与定价机制优化 - 优化新股发行定价机制 研究提高锁定期更长的网下投资者的配售比例 [2] - 从严限制故意抬高、压低报价的询价机构参与网下询价配售 推动合理报价 [2] - 指导形成招股说明书示范文本 提升招股说明书信息披露质量 [3] 上市公司回报与治理 - 倡导上市公司采用"注销式回购"等方式回报投资者 [4] - 引导上市公司实施一年多次分红 增强分红的稳定性、持续性和可预期性 [4] - 强化对存在退市风险上市公司的持续监管 保障投资者知情权 [23] - 督促存在退市风险的上市公司充分揭示退市风险 强化股票异常交易监控 [23] 交易监管与公平性 - 进一步加强融资融券业务监管 完善规则 提高业务透明度和公平性 [5][19] - 完善程序化交易报告、异常交易监控制度 加强程序化交易监管 [6][19] - 加强证券期货经纪业务监管 督促证券公司加强对交易单元的统一管理 [7][19] - 严禁为个别投资者提供特殊便利 [7][19] 经营机构责任与投资者教育 - 引导经营机构提供更多适合中小投资者的产品和服务 [8] - 督促经营机构、代销机构严格落实投资者教育与投资者适当性管理责任 [9] - 将投资者教育嵌入到开户、销售等业务流程中 [9][21] - 压实经营机构处理投资者诉求的主体责任 健全投诉和纠纷处理工作机制 [10][21] 违法行为打击与投资者赔偿 - 加大对欺诈发行、财务造假等严重违法行为的打击力度 [12][19] - 对控股股东、实际控制人等实施精准追责 [12][19] - 严厉整治各类市场乱象 加强与公安司法机关协作打击犯罪 [13][19] - 鼓励控股股东、实际控制人、相关证券公司自愿作出先行赔付承诺 [15][30] 退市过程中的投资者保护 - 强化重大违法强制退市中的投资者保护 引导控股股东等采取先行赔付等措施 [17][23] - 强化上市公司主动退市中的投资者保护 督促提供现金选择权等保护措施 [18][24] - 为B股公司主动退市提供支持 支持开立B股临时账户 [24] 纠纷解决与维权支持 - 配合人民法院加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度 [14][30] - 投资者保护机构开展行权维权活动时应依法公告信息 为中小投资者提供便利 [16][28] - 支持投资者保护机构在破产程序中接受中小投资者委托申报债权 [26] - 强化典型案例示范作用 丰富支持诉讼、股东代位诉讼等制度实践 [27] 降低投资者维权成本 - 推动"总对总"诉调对接机制落地 加大立案后委托调解力度 [30] - 推动完善"示范判决+批量调解"工作机制 降低投资者维权成本 [30] - 发挥证券期货律师专业优势 做好普法宣传和法律服务工作 [30] - 依法支持对业务合同中的格式条款作出有利于中小投资者的解释 [11]