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海天味业H股IPO启动:多元化、全球化能否开辟新增长空间
南方都市报· 2025-06-11 19:52
全球发售计划 - 公司启动H股全球公开发售263237500股,发行价格区间35-36.3港元,预计6月19日在港交所主板上市[1] - 香港公开发售占比6%(15794300股),国际发售占比94%(247443200股),若超额配股权悉数行使最大发行量可达320886400股[3] - 基石投资者认购总额5.95亿美元,按中位数35.65港元/股计算将认购1.31亿股,其中HHLRA占比最高达29.26%[4][5] 资金用途与战略规划 - 预计全球发售净筹资92.71亿港元,主要用于研发升级(产品开发、技术工艺)、产能扩张(供应链数字化)、品牌全球化(海外渠道建设)及营运资金[5] - 公司明确海外业务将聚焦消费基础良好的市场,通过本地化品牌推广和渠道策略逐步推进国际化[10] 财务表现与产品结构 - 2024年营收269.01亿元(+9.63%),归母净利润63.44亿元(+12.75%),扭转2022-2023年连续下滑趋势(2023年营收245.6亿元/-4.1%,净利56.26亿元/-9.21%)[8] - 核心品类酱油/调味酱/蚝油营收均增长近10%,毛利率分别提升2.07/1.95/4.69个百分点,其他类产品连续三年高增长(2024年+16.75%)[8][9][10] 历史背景与市场定位 - 公司2014年A股上市后市值曾超7000亿元,2021年股价达126.2元/股,但2022年因舆情等因素市值蒸发近5000亿元[6] - 此次H股上市被视为推动多元化战略和全球化布局的第二增长曲线,行业对其能否复制A股初期高增长持观望态度[6][10]