公司动态 - 泰康保险集团向旗下泰康养老增资20亿元 这是2023年以来第四次增资 [1] - 泰康人寿江西分公司撤销南义营销服务部申请获监管批复 [1] - 泰康人寿山东三家营销部撤销申请获监管批复 包括日照南湖、夏庄、黄墩营销部 [2][7] - 泰康人寿福建宁德屏南支公司及泉州东海、城东、南安营销部撤销申请获批复 [8] - 泰康人寿广东韶关乐昌、河南平顶山叶县、河北沧州黄骅等分支机构撤销申请获批 [8] - 2024年以来泰康人寿累计撤销181家分支机构 覆盖河南、四川、辽宁等市场 [2][9] 经营数据 - 泰康人寿2024年营业收入2814.2亿元 较2020年增长约700亿元 [3] - 2024年归母净利润143.21亿元 较2020年减少近50亿元 [3] - 2024年一季度保险业务收入约700亿元 同比下降17.81% [12] - 2024年一季度归母净利润24.69亿元 同比增长38.9% [12] - 核心偿付能力充足率220.49% 综合偿付能力充足率321.42% 环比分别下降10.85和3.22个百分点 [12] 产品与退保 - 2024年泰康人寿退保金142.55亿元 同比上升34.77% [14] - 三款产品退保金额合计111.09亿元 包括赢家人生终身寿险(51.16亿元)、鑫账户至尊版(34.11亿元)、附加财富赢家(25.82亿元) [14] - 赢家人生终身寿险退保率19.53% 退保金额是新增保费的118.6倍 [14] 合规与投诉 - 泰康人寿内蒙古包头中心支公司因代理人介绍产品不当被罚款8.5万元 [18] - 江西九江中心支公司因编制虚假财务资料等被罚款15.5万元 [18] - 西萍乡中心支公司因销售误导等被罚款14万元 陕西榆林中心支公司因同类问题被罚19万元 [19] - 黑猫投诉平台涉及泰康人寿的投诉信息有数千条 主要涉及虚假宣传和误导投保人 [16][17] 行业趋势 - 保险行业正在进行"提质增效"调整 数字化应用导致线下营销部职能淡化 [10] - 险企出于降本增效考虑裁撤分支机构 营销部受到冲击 [11] - 泰康人寿作为非上市头部险企 其调整反映了行业整体趋势 [3]

公司战略调整 - 2025年以来泰康人寿已撤销114家支公司及营销服务部 超过2024年全年226家的一半[2] - 被裁撤机构多集中于河南、四川、辽宁等传统人口大省 母公司泰康集团创始人陈东升提出"要把有限的资源放在核心战略上"[2] - 行业数据显示2024年共有1984家险企分支机构退出市场 新设585家 分支机构扩张的边际效益逐渐递减[3] 经营业绩变化 - 2025年一季度泰康人寿保险业务收入同比下滑17.81% 被中邮人寿反超失去"非上市险企老大"位置[2] - 2020-2024年营收从2137.73亿元增长至2711.01亿元 但归母净利润从190.01亿元降至143.21亿元[5] - 2025年一季度利润增速超200% 但收入规模大幅下降 在已披露保险业务收入超百亿元的人身险险企中降幅最大[5] 保险+医养业务发展 - 泰康养老2024年保险业务收入237.71亿元同比下滑8.6% 净亏损扩大至21.7亿元创2007年成立以来最大年度亏损[5] - 泰康集团2023-2024年连续三次对泰康养老增资累计达40亿元 反映对养老业务的战略坚守[6] - 养老社区等重资产投入回报周期较长 需在服务质量、成本控制与战略耐心间找到平衡[4] 产品结构与退保问题 - 2024年末泰康人寿退保金142.55亿元较2023年末增加34.77% 个别产品出现"退保金额高于新增保费"倒挂现象[6] - 三款主打"高现价、快返现"的万能险产品2024年四季度合计退保金额达111.09亿元[7] - 保险代理人数量减少导致部分自保件、互保件产生退保[7] 合规管理问题 - 2024年泰康人寿省级分公司受到监管机构行政处罚10家次 包括广东分公司被罚57万元、重庆分公司被罚125万元[8] - 泰康养老吉林、青岛、宁夏等分公司2024年因各种违规行为受到处罚 陕西分公司2025年2月被罚24万元[8] - 销售误导等问题导致退保率高企 监管部门处罚信息显示存在诱导消费等问题[7] 行业转型背景 - 保险业深度转型背景下 险企依靠网点战术、人海战术的打法已经失效[3] - 低利率环境下万能险等产品容易引发利差损风险[7] - 行业面临旧模式增长引擎熄火而新模式尚未成熟的挑战 需建立差异化竞争优势[6]

公司概况 - 泰康人寿2024年保险业务收入达2283.24亿元，总资产规模为18539.31亿元，集团拥有超6500万核心个人有效客户 [1][2] - 公司2024年综合偿付能力充足率335%，核心偿付能力充足率231%，是国内大型寿险公司中唯一未出现偿付能力不足的企业 [8] 业务调整 - 2024年关闭160多个分支机构，占全国2135个网点的7%，覆盖河南、四川等10余省市，线下服务转由邻近网点承接 [2][4] - 行业趋势：2020-2024年全行业累计退出超1万家分支机构，中国人寿、平安人寿等头部险企同步收缩 [5] - 关闭原因包括数字化转型加速、代理人规模从2019年912万人峰值降至2024年264万人，单网点产能不足 [5][6] 财务表现 - 2020-2024年营收从2137.73亿元增至2814.2亿元，但归母净利润波动剧烈，同比增速分别为-0.98%、21.43%、-51.73%、18.2%、8.79% [8] - 2024年三款产品退保金额达111.09亿元，其中赢家人生终身寿险退保51亿元，为新增保费0.43亿元的118倍 [10][11] - 投连险亏损案例：有客户2021年投保5万元亏损20%，2020年投保50万元亏损32% [11] 销售争议 - 2024年收到监管转办投诉10160件，全量投诉102607件，79%和65%集中在销售环节 [13] - 海南分公司因销售误导被罚5万元，辽宁电话销售中心因坐席误导被罚18万元 [13] - 万能险投诉涉及销售诱导，如客户10年缴费5万元仅退31400元，分红险客户称实际分红与承诺不符 [12] 养老战略 - 推出"幸福有约"年金产品（北上深标准版300万元），配套泰康之家养老社区，已在全国36城布局43个项目 [18][19] - 该产品2024年销售近5万单，新单价值贡献超1/3，累计客户22万人，健康财富规划师（HWP）团队超2万人 [19] - 商业模式创新：通过保单锁定养老社区入住权，如70岁起年缴60万元，105岁累计可获686.32万元 [18]