证券代码：301479 证券简称：弘景光电 广东弘景光电科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-009 投资者关系活动 类别 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议 参与单位名称及 人员姓名 中欧基金：张一豪； 国盛证券：肖超、章旷怡。 时间 2025 年 7 月 16 日 地点 公司会议室、电话会议 公司接待人员 姓名 董事会秘书林琼芸女士 证券事务代表钟倩文女士 投资者关系活动 主要内容介绍 1、2025 年上半年各类业务的拓展情况如何？业务结构占比 有明显的变化吗？ 公司以智能汽车、智能家居、全景/运动相机三大业务领域为 业绩支撑，以人工智能硬件、机器视觉、工业检测与医疗等新兴 业务领域为业绩增长点。 2025 年，公司各类业务按照既定计划开展中，目前整体业务 结构未发生明显的变动，具体经营情况请关注公司后续披露的定 期报告。 2、公司摄像模组业务的毛利率是多少？后续如何展望？ 2024 年度，公司摄像模组业务的综合毛利率为 19.92%，处于 较为合理的水平。摄像模组中外购的材料整体价值量较高且存在 1 一定波动，因此对 ...

财务情况 - 2024 年毛利率较 2023 年下降 0.76 个百分点，一是新兴消费摄像模组销售占比同比上升 2.85 个百分点，二是智能汽车光学镜头毛利率同比下降 2.77 个百分点 [1] - 2025 年第一季度，公司实现营业收入 27,863.99 万元，同比增长 41.14%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,462.79 万元，同比增长 11.79%；在手订单同比增长，符合年初预计 [2] 产品特点 - 新兴消费领域，智能家居光学镜头采用玻塑混合技术，有广角、超薄和夜视效果好等特点；全景/运动相机摄像模组采用玻璃球面和非球面镜片混合技术，具备超高清、超广角、低眩光、无热化特性 [2] - 智能汽车领域，车载镜头具有高清、广角、大光圈等特点 [2] 合作情况 - 与影石创新合作模式为客户提需求，公司配合研发，参与其全系列新产品项目 [2] - 掌握光学镜头和摄像模组核心技术与生产工艺，为大客户部分产品配置专用、定制化生产设备，提供一体化解决方案 [2] 市场竞争 - 全景/运动相机产品技术门槛高，部分设备定制化，对新厂商有一定门槛 [2] - 公司将提升综合实力，保持技术、服务和产品领先性，争取更多市场份额 [2] 未来规划 - 秉承企业愿景和核心价值观，坚持专业化发展战略，提供光学成像与视频影像解决方案和核心器件 [2] - 关注市场趋势，加强核心技术优势，推动精密制造和精益生产，拓展营销网络 [3] - 聚焦智能汽车、智能家居、全景运动相机三大产品，关注人工智能硬件、机器人、工业检测与医疗等领域，培育新业务增长点 [3]

欧陆通调研纪要 - 2024年公司实现营收37.98亿元同比增长32.32%净利润2.68亿元同比增长36.92% [1] - 2025年一季度营收8.88亿元同比增长27.65% [1] - 电源适配器业务营收16.73亿元同比增长4.96%数据中心电源业务营收14.59亿元同比增长79.95%其他电源业务营收6.49亿元同比增长48.71% [1] - 数据中心电源产品涵盖800W以下800-2000W2000W以上全功率段客户包括浪潮信息富士康等 [1] - 全球产能布局境内有深圳东莞赣州苏州境外有越南墨西哥 [1] - 未来将推进全国产化服务器电源项目拓展海外市场电源适配器业务将扩充品类开拓智能家居无人机等新场景 [1] - 2025及2026年营收增长率触发值分别为52%72%目标值分别为65%90% [1] 弘景光电调研纪要 - 2025年一季度全景/运动相机业务和新业务增速较高但毛利率因摄像模组新品芯片成本高且良率未达预期而下降 [2] - 智能汽车业务客户包括德赛西威保隆科技等终端车企有奇瑞吉利小鹏等 [2] - 全景相机摄像模组具超高清超广角大光圈特性公司掌握核心技术和制程工艺 [2] - 与影石创新保持稳定合作2022年签署战略协议未来合作将继续深化 [2] - 智能家居业务主要销往东南亚厂商美国关税影响有限预计2028年全球市场规模达2316亿美元 [2] - AI眼镜镜头研发项目进入产品验证阶段机器视觉领域部分项目进入小批量阶段 [2] - 未来将践行"3+N"产品战略拓展人工智能硬件机器视觉等领域 [2] 趣时资产机构信息 - 公司成立于2015年9月实缴注册资本1000万元2016年4月完成基金业协会备案 [3] - 90%以上员工拥有国内外知名院校硕士以上学历核心团队源于上投摩根基金平均从业经验十年 [3] - 创始人章秀奇为公募专户知名基金经理多次获得"基金金鼎奖" [3] - 公司获2017年度好买财富股票策略十大新锐私募2017年度私募排排网股票策略收益率全国十强2018英华奖中国私募成长奖等 [3]

业务营收与利润 - 2025年一季度全景/运动相机业务和新业务增速较高，其他业务也有较好增长 [1] - 2025年一季度毛利率下降，因摄像模组毛利率降低，新品芯片成本占比高且良率未达预期，后续将提高产品一次性良率提升综合毛利率 [1] 业务客户与供应 - 智能汽车产品主要供给德赛西威、保隆科技、豪恩科技等Tier 1厂商，终端客户主要为奇瑞、吉利、小鹏等 [1] - 2015年与影石创新建立合作，2022年签署战略合作协议，预计未来合作继续深化 [2] 业务特点与优势 - 全景相机摄像模组具有超高清、超广角、大光圈等特性，公司较早进入该细分领域，掌握核心技术和制程工艺，有完备产线，与头部客户长期合作，有竞争优势 [2] 业务影响与展望 - 智能家居产品主要销往东南亚厂商，美国关税政策对其直接影响有限 [2] - 智能家居业务是核心业务之一，公司将提升客户处份额和市场占有率，Statista预测2028年全球智能家居市场规模达2316亿美元，2024 - 2028年复合增长率10.69% [2][3] 业务拓展情况 - AI眼镜镜头轻薄化、微型化和广角，部分研发项目进入产品验证阶段，部分初步落地 [3] - 产品可应用于机器视觉领域，部分项目进入小批量阶段，部分初步落地 [4] 公司发展战略 - 践行“3 + N”产品战略，提升智能汽车、智能家居和全景/运动相机业务市场份额，拓展人工智能硬件、机器视觉、工业检测与医疗等新兴领域 [4]