市场回顾与展望 - 恒指短期目标26,000点 因中美贸易谈判重启及关税战缓和 大市成交活跃且资金板块轮动 [2] - 港股7月28日收报25,562点 单日涨幅0.68% 年初至今累计上涨27.43% 大市成交额达2,503亿港元 [6][7] - 美国联储局维持利率不变 预计2025年降息两次共0.5厘 但下调2026-2027年降息预期至4次共1厘 [5] 宏观政策动态 - 中美关税休战期或再延长90天 双方正就芬太尼关税、石油采购等议题磋商 [8] - 中国推出育儿补贴政策 3周岁前婴幼儿每年可获3,600元人民币 预计惠及2,000多万家庭 [8] - 上海发放6亿元算力券 对智能算力租赁给予最高30%补贴 并推出3亿元模型券支持AI应用 [9] 重点行业动向 - 建材板块受关注 因西藏大型水电工程开工及供给侧改革加强 [7] - 新能源车行业整治成效巩固 工信部加强动力电池回收管理 推动人形机器人等新兴产业政策 [8] - 香港核心区街铺租金上半年环比升0.9% 但消费模式转变仍带来挑战 酒店业复苏分化 [9] 企业业绩与融资 - 药明康德中期盈利同比大增95%至82.87亿元 上调全年收入增速指引至13-17% [5][10] - 华领医药预计中期转盈11.84亿元 因终止拜耳协议后确认12.44亿元合约负债收益 [10] - 中兴通讯溢价15.9%发行35.84亿元可转债 用于算力产品研发 [10] 科技与创新 - 阿里云创始人王坚预测90%AI技术将在10年内消失 强调需探索技术本质 [10] - 商汤发布"悟能"具身智能平台 整合大模型与机器人技术 [10] - 阿里巴巴开源通义万相2.2视频生成模型 采用MoE架构 [10] 经济数据追踪 - 香港6月出口同比增长11.9% 低于预期的16.2% 上半年累计增长12.5% [9] - 美国6月耐用品订单初值同比降9.3% 优于预期的-10.7% [12] - 中国6月工业利润同比降幅收窄至4.3% 前值为-9.1% [12]