公司研究 证 券 研 究 报 告 达仁堂（600329）2025 年报及 2026 年一季报点评 推荐（维持） 核心品种增长亮眼 目标价：47.3 元 事项： | | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 4,917 | 5,415 | 5,963 | 6,567 | | 同比增速(%) | -32.7% | 10.1% | 10.1% | 10.1% | | 归母净利润(百万) | 2,131 | 1,041 | 1,195 | 1,372 | | 同比增速(%) | -4.4% | -51.1% | 14.8% | 14.8% | | 每股盈利(元) | 2.77 | 1.35 | 1.55 | 1.78 | | 市盈率(倍) | 16 | 32 | 28 | 24 | | 市净率(倍) | 4.7 | 5.3 | 5.0 | 4.8 | 资料来源：公司公告，华创证券预测 注：股价为 2026 年 5 月 14 日收盘价 中成药 2026 年 05 月 15 日 当前价：43.59 元 华 ...