私募基金2025年业绩表现 - 截至2025年12月26日，有业绩展示的5022只私募证券投资基金2025年平均收益为32.66%，正收益产品占比高达95.02% [1][2] - 基于元旦前三个交易日的市场表现，私募全年平均业绩大概率保持在30%以上 [1] - 股票策略业绩领跑，3163只有业绩展示的股票策略私募基金2025年平均收益为37.75%，正收益占比达95.45% [2] - 多资产策略私募基金平均收益为29.44%，期货及衍生品策略平均收益为24.55%，组合基金平均收益为21.35%，债券策略平均收益为13.11% [2] - 量化多头策略表现尤为亮眼，788只有业绩展示的量化多头私募基金2025年平均收益达45.02%，显著高于量化CTA策略的21.75%和市场中性策略的9.42% [3] 私募基金发行市场情况 - 2025年全市场完成备案的私募证券投资基金数量达12382只，与2024年全年的6274只相比增长97.35% [4] - 股票策略是备案的绝对主力，新备案数量高达8146只，占比为65.79% [4] - 多资产策略新备案数量为1758只，占比14.20%，期货及衍生品策略新备案数量为1257只，占比10.15% [4] - 债券策略和组合基金新备案数量分别为485只和494只，占比均不足4% [4] - 亮眼业绩和固收类策略收益率下行，促使投资者加仓或转向股票多头及对冲类产品 [4] 2025年市场环境与业绩归因 - 2025年权益市场的结构性行情和活跃成交，提振了私募基金业绩 [1] - 市场结构性行情持续演绎，AI、创新药、有色、新消费等板块有亮眼表现 [3] - 市场情绪显著修复，成交活跃，量化策略普遍实现了净值的快速上涨 [3] 行业对2026年市场展望 - 在无风险收益率下行，上市公司盈利逐步修复的背景下，基金赚钱效应有望延续，增量资金也将持续入场 [1] - 多家百亿级私募认为权益市场结构性行情有望持续演绎，基金赚钱效应值得期待 [5] - 支撑中国资本市场的宏观环境稳固，稳定市场、深化改革的导向明确连贯 [5] - 美联储货币政策逐步转向，其外溢效应利好新兴市场，叠加国内低利率环境，居民资产配置将继续向权益类资产倾斜 [5] - 无风险利率下行或是中长期趋势，权益资产的风险溢价仍处于合理水平 [6] - 2026年全球可能维持较为宽松的货币财政金融环境，叠加国内积极财政政策，权益资产有望受益 [6] - 全球AI相关资本开支在2026年大概率继续增长，拉动实体需求，驱动工业品价格企稳回升，有利于中国制造业盈利改善 [6] - AI逐渐进入应用阶段，中国企业竞争力逐步体现，海外资金配置中国资产的情况或进一步改善，形成中国权益资产的重要支撑 [6]