国轩高科在安徽芜湖的新布局 - 芜湖国轩绿色能源有限公司于7月22日注册成立，注册资本10亿元，法人代表为王强，选址芜湖经济技术开发区 [2] - 经营范围覆盖新兴能源技术研发、电池制造与销售、动力电池回收、储能技术、光伏设备等全产业链环节 [2] - 新公司由合肥国轩100%控股，而合肥国轩是国轩高科的全资子公司 [3] 国轩高科的全球与安徽本土布局 - 公司在合肥、上海、美国硅谷、德国哥廷根等地设立八大研发中心，并在安徽、河北、广西及德国、美国、越南、泰国等地建设生产基地 [3] - 仅在安徽本省，公司已通过合肥国轩在庐江、亳州、桐城、滁州、芜湖等地设立子公司，形成电池、材料、回收全产业链一体化布局 [3] - 芜湖作为安徽新能源汽车核心城市，是奇瑞汽车总部所在地，国轩高科与奇瑞合作始于2012年 [4] 国轩高科与奇瑞汽车的战略合作 - 公司为奇瑞、星途、捷途、iCAR四大乘用车品牌提供电池系统，是奇瑞混动车型核心供应商 [4] - 2025年1-6月，公司向奇瑞混动及增程车型配套交付52000余套电池系统，覆盖风云T9、风云A8等主力车型 [4] - 公司通过合肥国轩间接持有奇瑞控股集团2.08%股份，强化战略纽带 [5] 国轩高科的技术与产能优势 - 公司在铁锂与固态电池领域技术领先，G恒准固态电池电芯能量密度超300Wh/kg，已规划12GWh产线并有4家客户测试 [6] - 金石全固态电池采用硫化物路线，能量密度350Wh/kg，建成0.2GWh中试线，2027年将小批量量产 [6] - 公司通过投资曼恩斯特、逸飞激光、安瓦新能源等企业布局下一代电池技术 [6] 固态电池领域的合作与进展 - 安瓦新能源（奇瑞控股）已量产第一代固态电池（能量密度超300Wh/kg），第二代400Wh/kg产品进入试制，2027年目标500Wh/kg [7] - 安瓦新能源联合芜湖经开区投资18亿元建设5GWh固态电池产业园，首条GWh级生产线已投产，设计产能1.25GWh [7] - 首批下线固态电池样件通过GB38031-2025新国标及针刺测试，产线可兼容三元、磷酸铁锂、钠离子电池生产 [7] 战略意义与行业地位 - 公司通过"自主+合作"双轨模式锁定未来电池技术高地，支撑华东新能源市场需求 [7] - 全产业链布局与大众赋能的全球化渠道推动公司从本土龙头向国际能源解决方案商转型 [6]

颀中科技可转债发行 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获上交所受理 需通过审核及证监会注册方可实施 [1] 芯碁微装H股上市筹备 - 公司拟发行H股并在香港联交所上市 授权管理层启动12个月内前期筹备工作 具体细节尚未确定 [1] 艾可蓝控股股东减持 - 控股股东刘屹计划减持不超过236万股 占总股本3% 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [2] 泰达新材股份解除质押 - 股东张五星200万股股份解除质押 原质押给黄山市徽州区融资担保有限公司 登记解除日为2025年6月23日 [3] 国轩高科固态电池进展 - 金石全固态电池处于中试量产阶段 G垣准固态电池已送样客户测试 两项技术尚未商业化 [4] - 子公司合肥国轩与亿航智能合作开发eVTOL高能量密度电池系统 合作进度存在不确定性 [4] 伯特利可转债募资计划 - 拟发行不超过28.02亿元可转债 用于EMB、线控底盘、EPB、铝合金铸件及墨西哥轻量化零部件等项目 [5] 合百集团产业基金布局 - 参投合肥兴泰慧科创业投资基金等三只基金 旨在拓宽产业投资布局 共享优质项目资源 [6] 蔚来成立技术子公司 - 新设安徽神玑技术公司 注册资本1000万元 经营范围涵盖集成电路设计、软件开发及人工智能应用 [7] 皖仪科技联合实验室 - 与合肥能源研究院共建核聚变真空测量设备实验室 研究方向包括氚兼容检漏仪及抗辐照真空测量设备开发 [7]

固态电池技术发展 - 固态电池使用固态电解质替代液态电解液，具有安全性高、能量密度高（350-400Wh/kg）、工作温度范围广（-40℃至150℃）等特点，能解决电动车续航和低温性能问题 [2] - 固态电池分为液态（25wt%）、半固态（5-10wt%）、准固态（0-5wt%）和全固态（0wt%）四类，中国企业优先布局半固态，日韩企业直接研发全固态 [4][7] - 比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线，比预期提前半年，预计2026年进入全固态路试密集期 [1] 固态电池技术路线 - 正极材料向高镍三元、富锂锰基等方向发展，高镍三元是中短期主要增量 [9] - 负极材料中短期以硅碳负极为主（4200mAh/g），长期转向锂金属负极（3860mAh/g） [10] - 固态电解质是全新增量，半固态以氧化物和聚合物为主，全固态以硫化物为主 [10][13] 固态电池产业化进展 - 清陶能源、卫蓝新能源、赣锋锂电等中国企业已实现半固态电池量产装车，应用于智己L6、蔚来、东风E70等车型 [8] - 全固态电池面临固-固界面接触难题，循环寿命和快充性能待提升，制造工艺要求更高 [13] - 硫化锂和锂金属负极是核心材料，锂金属负极价格500-1000万元/吨，降本是产业化关键 [13] 固态电池投资机会 国轩高科 - 发布"G垣"准固态电池（300Wh/kg）和"金石"全固态电池（350Wh/kg），已送样5家客户并完成4家上车测试 [16][17][18] - 规划12GWh准固态电池产能，建成0.2GWh全固态中试线，良品率超90%，启动2GWh全固态量产线设计 [18][20] 宏工科技 - 专注固态电池干法电极设备，突破PTFE材料均质化与纤维化处理难题 [22] - 设备进入清陶能源、辉能科技、宁德时代供应链，在清陶1GWh产线中占比超30% [22] 天奈科技 - 碳纳米管导电剂可解决固态电池高界面阻抗问题，用量是液态电池的3倍（70-120吨/GWh） [24][27] - 市占率46.7%，规划年产450吨单壁碳纳米管项目，填补国内空白 [24][29]

报告核心观点 - 食品饮料行业资产定价受价格影响，下半年宏观价格指标是重要观察指标，行业整体景气有望回升，可关注顺周期白酒板块、新消费赛道和有经营反转预期的赛道 [6][7] - 东兴轻纺内销延续复苏，国补继续推进，家居内销受国补支撑、出口承压，纺织服装内销慢复苏、运动公司关注集团化和国际化进程 [8][9] 公司和行业研究 食品饮料行业 - 随着国家刺激经济政策落地，食品饮料板块追随经济复苏预期上涨，目前基本面进入验证期，需求侧变化和预期主导资产定价，价格是观察需求强弱的重要指标，且影响企业利润水平 [6] - 食品饮料行业利润变化追随价格趋势，白酒板块资产定价也随价格变化 [6] - 下半年策略方向为关注顺周期白酒板块、新消费赛道和有经营反转预期的赛道，推荐贵州茅台、伊利股份、劲仔食品、涪陵榨菜等企业 [7] 轻纺行业 家居 - 内销方面，地产销售下行，5 月竣工数据同比 -22.0% 压制自然需求，国补持续推进支撑更新需求，5 月家居社零同比 +25.6%，重点公司 PE 普遍低位且分红意愿高，建议关注股息率高、具备渠道和品牌优势、业绩确定性强的龙头公司 [8] - 出口方面，5 月家居出口下行，美国零售商库存高位、采购意愿下行，叠加关税政策扰动，欧洲成为拓展区域，关注关税政策变化，美国地产销售低位、长期需求有增长空间，具备成本制造优势的优质企业有竞争力，但短期业绩或受扰动，业绩稳定、估值低位的优质出口企业值得跟踪 [8] 纺织服装 - 内销慢复苏，5 月社会消费品零售总额同比增长 6.4%，服饰鞋帽类销售额同比 +4.0%，下半年内需有望受政策利好提振，建议关注优质品牌，运动服饰领域国产品牌一季度增长良好、加速集团化和国际化布局，推荐安踏体育 [9] - 纺织制造方面，1 - 5 月纺织品出口额累计同比增 2.5%，服装出口额累计微降 0.5%，3 月出口增长较快、4 月和 5 月受美国对等关税影响增速放缓，中国台湾纺企 1 - 4 月订单增长、5 月放缓，关税风险暂缓但仍有不确定性，建议关注具备海外产能布局的优秀制造，推荐华利集团、申洲国际等 [9] 重要公司资讯 - 建设银行发行 115.89 亿股募集 1050 亿元 [5] - 国轩高科金石全固态电池处于中试量产阶段，G 垣准固态电池已向客户送样和整车测试 [5] - 长川科技预计 2025 年上半年净利润同比增长 67.54% - 95.46% [5] - 南京商旅拟发行股份及支付现金购买南京黄埔大酒店 100% 股权 [5] - 天际股份硫化锂相关研发和试验工作有序进行 [5] 市场回顾 - 当周纺织服装行业下跌 5.12%，轻工制造下跌 3.06%，商贸零售下跌 2.75%，社会服务下跌 3.29%，美容护理下跌 5.86%，在申万 31 个一级行业中分别排第 30、25、24、27、31 名，上证指数下跌 0.51%，深证成指下跌 1.16% [10] 东兴证券研究所金股推荐 - 中广核技、山金国际、中宠股份、劲仔食品、泡泡玛特、华鲁恒升、中谷物流、福昕软件、日联科技 [3]

市场表现 - 沪指涨1 03%至3455 97点，深成指涨1 72%至10393 72点，创业板指涨3 11%至2128 39点，沪深两市成交额1 6万亿元，较前一交易日放量1882亿元 [1] - 军工、证券、互联网金融、保险板块领涨，油气、农药、影视、港口板块表现疲弱 [1] - 主力资金净流入前五大行业：证券（62 19亿）、软件开发（55 81亿）、互联网服务（49 95亿）、半导体（19 93亿）、多元金融（16 86亿） [12] 全球市场动态 - 道琼斯指数下跌0 25%，纳斯达克上涨0 31%，标普500基本持平，欧洲三大股指跌幅介于0 46%-0 76% [2] - WTI原油上涨0 85%至64 92美元/桶，布伦特原油上涨0 80%至67 68美元/桶 [3] 科技产业动向 - 小米将发布首款AI眼镜，机构认为其轻量化设计、价格优势及AI大模型赋能有望推动快速普及，成为新一代计算终端 [4][5] - 脑机接口医疗器械国家标准立项，非侵入式技术商业化领先，未来应用将拓展至医疗康复、教育、军事等多领域 [6] - 中国牵头制定全球首个抗量子网络安全协议国际标准体系，强化数据通信安全 [8] 政策与区域规划 - 上海拟构建世界级海洋产业生态，重点发展船舶制造、海工装备、海洋新能源，打造长兴岛和临港新片区两大核心区 [7][8] - 深圳计划放宽跨境服务贸易限制，扩大医疗、电信、教育等领域外资准入 [9] 能源与基建 - "深海一号"二期项目投产，标志着中国最大海上气田建成 [10] 机构观点与公告 - 茶饮行业竞争格局优化，头部品牌估值回调后配置价值显现 [11] - 创新药企融资渠道拓宽，具备差异化能力的药企及CXO产业链将受益 [11] - 国泰君安国际子公司获虚拟资产交易牌照，诺德股份澄清铜箔业务在固态电池领域收入占比不足1% [11]

股票交易异常波动情况 - 公司股票收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 [1] 公司技术研发进展 - 公司发布了第二代金石全固态电池及G垣准固态电池等高安全高能量密度电池新技术和产品 [1] - 金石全固态电池处于中试量产阶段，G垣准固态电池已向客户进行送样和整车测试 [1] - 上述技术和产品尚未实现商业化应用，对公司整体业绩暂不构成重大影响 [1] 战略合作情况 - 全资子公司合肥国轩与亿航智能达成战略合作，将为亿航智能的eVTOL定制高能量密度动力电池系统解决方案 [2] - 具体合作内容和进度受宏观经济、行业政策、市场环境等因素影响，存在不确定性，对公司整体业绩暂不构成重大影响 [2] 其他信息披露 - 公司未发现其他近期公共媒体报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息 [2] - 公司目前没有应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项 [2] - 公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处 [2]

固态电池技术进展 - 公司于今年5月发布第二代金石全固态电池及G垣准固态电池等高安全高能量密度电池新技术和新产品 [1] - 金石全固态电池目前处于中试量产阶段 [1] - G垣准固态电池已向客户进行送样和整车测试 [1] - 上述技术和产品尚未实现商业化应用 [1] 战略合作动态 - 公司全资子公司合肥国轩与亿航智能达成战略合作 [1] - 合肥国轩将为亿航智能无人驾驶电动垂直起降航空器（eVTOL）定制高能量密度动力电池系统解决方案 [1] - 具体合作内容和进度受宏观经济、行业政策、市场环境变化等因素影响存在不确定性 [1] 业绩影响说明 - 固态电池技术和战略合作对公司整体业绩暂不构成重大影响 [1][1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 固态电池产业持续推进，2025 - 2026年为中试线落地关键期，建议关注核心设备及材料环节 [4] - 国内首个人形机器人全产业链专业展提升产业热度，建议关注丝杠、减速器、执行器总成等环节 [4] - 国内风电行业景气度近期提升，海外招标利于加快出海节奏，风电有望开启持续性行情 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为 -2.16%、 -0.79%及 -2.56%，在31个申万一级行业中排名分别为第19、9、23位，同期沪深300涨跌幅为 -0.45% [1][9] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中，风电设备上涨2.05%表现靠前，汽车服务下跌4.98%表现靠后 [10] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五为山东墨龙、花溪科技等，跌幅前五为工智退、金鹰股份等 [14][15] - 上周电力设备行业涨幅前五为海科新源、诺德股份等，跌幅前五为百利电气、康平科技等 [14][15] - 上周汽车行业涨幅前五为易实精密、兆丰股份等，跌幅前五为一彬科技、厦门信达等 [14][15] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 6月20日2025海上风电大会召开，报告显示中国风电装机快速增长，2030年全球海上风电装机容量有望突破230吉瓦 [18] - 6月19日宇树科技完成C轮融资，投前估值超100亿元人民币 [18] - 6月18日广西首台工业版人形机器人在柳州下线，共20台 [18] - 6月18日国家电投2025年第二批陆上风电机组规模化采购开标，风机中标价回升确立涨价趋势 [18] - 6月17日国内首个人形机器人全产业链专业展获批，6月20 - 22日在杭州召开 [18] 公司公告 - 6月20日科达利拟使用不超过5000万欧元在匈牙利投资建设动力电池精密结构件三期项目 [20] - 6月18日中信博向全体股东派发现金红利217,005,886元 [20] - 6月18日海锅股份实际募集资金净额为487,962,141.67元 [20] - 6月18日夏厦精密称产品可用于人形机器人领域，布局相关产品及设备 [20] - 6月18日远东股份称机器人电缆已在优必选人形机器人上应用，智元人形机器人已送样试验 [20] - 6月16日拓普集团实控人及副董事长计划减持股份 [20][21] - 6月16日五洲新春拟向不超过35名特定投资者发行不超过1.1亿股，募集资金不超过10亿元 [22] - 6月16日亚太股份收到国外品牌客户定点通知，预计生命周期销售总金额约为6.8亿元 [22]

固态电池技术发展现状 - 固态电池凭借高能量密度、高安全性和长循环寿命等优势成为下一代电池技术的核心发展方向 [1] - 近期固态电池领域迎来多项技术突破，产业链上下游企业加快布局，商业化进程明显提速 [1] - 业内人士预计固态电池有望在未来5-10年内迎来大规模应用，重塑全球能源存储格局 [1] 企业产业化进展 - 国轩高科推出G垣准固态电池和金石全固态电池等6款新品，首条全固态实验线贯通，设计产能0.2GWh，良品率90%并已开启装车路测 [2] - 孚能科技在硫化物全固态电池领域取得突破，能量密度达400-500Wh/kg，60Ah产品计划2025年底向战略合作伙伴小批量交付 [2] - 宁德时代全固态电池技术处于行业领先水平，预计2027年实现小批量生产 [2] - 赣锋锂业首款500Wh/kg级10Ah产品实现小批量量产，400Wh/kg电池循环寿命突破800次并完成工程验证 [2] 产业链协同发展 - 江苏瑞泰新能源已开始销售固态电池电解质材料，但销售收入占比较小 [3] - 上汽集团计划年底在MG4上量产新一代固态电池，2027年推出首款全固态"光启电池" [3] - 长安汽车预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产，能量密度达400Wh/kg [3] 市场前景预测 - 广发证券预计固态电池2027年实现商业化应用，半固态电池为过渡阶段产品，全固态电池是终极目标 [4] - 2024年全球固态电池出货量5.3GWh（全部为半固态），预计2030年达614.1GWh，全固态占比近30% [4] - 预计2030年全球全固态电池市场规模达172亿元 [4] - 中国企业在固态电池领域具有下游应用场景丰富、产业链完善和市场化环境等竞争优势 [4] 技术挑战 - 固态电池面临制造成本高、关键材料稀缺、生产工艺复杂等挑战 [5] - 材料体系是最大瓶颈：聚合物电解质导电率低，氧化物电解质存在界面阻抗，硫化物电解质安全性差且成本高 [5] - 半固态电池未根本解决固固界面接触难题 [5]

行业信息 - 宁德时代发布75标准化换电块，计划2030年建成覆盖全国80%干线运力的"八横十纵"换电绿网，目标三年内推动重卡电动化渗透率超50% [8][9] - 国轩高科发布六项新技术，包括续航1000公里的G垣准固态电池和进入预量产阶段的金石全固态电池，设计产能0.2GWh，良品率90% [13] - 中国新能源汽车保有量超3000万辆，其中纯电动车超2000万辆，2019-2025年新注册量增长超8倍 [15][12] - 2025年Q1全球新能源车销量突破400万辆，同比增长39%，其中BEV销量267万辆，比亚迪市占率15.4%排名第一 [19][20] - 宁波口岸1-4月出口新能源汽车超7万辆，同比增长366.8%，占汽车出口总量的61.9% [12] 政策信息 - 贵州拟调整峰谷分时电价，峰段电价上浮60%，谷段下浮60%，覆盖工商业用户和充换电设施 [29][30] - 浙江下达1.188亿元中央节能减排补助资金，支持4个县域充换电设施补短板试点县建设 [11] - 北京增发2万个新能源小客车指标，2025年总配额16万个，其中增发指标6万个面向无车家庭 [11][12] - 上海对V2G调节能力给予最高240元/千瓦·年奖励，个人自用充电桩完成智能化改造可获补贴 [35][36][37][38] - 合肥对公共充电设施给予0.1-0.2元/kWh补贴，单个企业年度补贴上限7000万元 [39][40][41] 企业动态 - 宁德时代登陆港交所，发行价263港元/股，开盘上涨12.55%，加速全球化布局 [14][15] - 国轩高科G垣准固态电池获主流车企认可，应用于多款B级及以上BEV车型，能量密度达350Wh/kg [15] - 理想汽车超充站突破2300座，覆盖全国31个省份，城市超充站达1400座 [49] - 小米汽车二期工厂进入收尾阶段，计划6月中旬竣工，YU7车型将于5月22日发布 [47] - 长城汽车发布全动力智能平台，兼容五大动力形式，支持800V架构和6C快充，纯电续航超400km [50] 技术进展 - 全固态电池新标准出台，明确液态物质含量低于1%为判定标准，解决行业定义模糊问题 [42] - 巨湾技研完成充电新国标测试，XFC电池5分钟充入54.54kWh，平均充电倍率8.8C [18] - 赣锋锂业开发能量密度500Wh/kg固态电池样品，通过200℃热箱和针刺测试 [22] - 孚能科技60Ah硫化物全固态电池计划2025年底小批量交付，能量密度400-500Wh/kg [23] - 国家电网推进"充电桩进村"，在浙江衢州新建6个光储充一体充电桩 [25] 新产品 - 魏牌蓝山焕新版上市，售价29.98万起，WLTC纯电续航185-220km，综合续航超1300km [60] - 神龙汽车示界06上市，售价10.88万起，CLTC续航520km，电池容量62.3kWh [61] - 东风奕派eπ007 2025款上市，售价11.59万起，增程版CLTC综合续航1230km [63][64] - 深蓝S09上市，补贴后售价20.49万起，四驱版0-100km/h加速5.9秒，纯电续航210-220km [66] - 长安深蓝S07 215Plus AD PRO版上市，售价15.99万，纯电续航215km，支持3C超充 [68]