报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内期货主力合约涨跌不一，铝合金涨超4%，苯乙烯（EB）涨超2%，不锈钢（SS）、沪锌、尿素、沪镍跌超1%；各品种受宏观、供需、成本等因素影响，价格走势各异，部分品种如沪铜、沪铝等预计继续高位运行，部分品种如沪铅、铁矿等有震荡或偏弱趋势 [4] 各合约情况总结 金属期货合约 - 沪铜2507合约今日震荡微跌，宏观有干扰但供应支撑，将继续高位运行，支撑位78500 [5][6] - 沪铝2507合约今日震荡收跌，氧化铝价格回落成本支撑减弱，但需求预期回暖，短期继续高位运行，支撑位20000 [7][8] - 沪铅2507合约震荡下跌，下游需求转弱，供应稳定，短期内震荡偏弱，逢高沽空为主，阻力位17200，支撑位16400 [9][10] - 碳酸锂2507合约今日震荡上涨，6月下游排产超预期需求支撑强，但供应预期增长基本面过剩，预计锂价窄幅震荡，短期观望，阻力位64000 [12][13] - 沪镍2507合约主连震荡下跌，上游挺价，需求走弱，短期震荡运行，压力位125000，支撑位120000 [21][22] - 不锈钢2507合约主连震荡下跌，排产下降，下游预期走弱，短期震荡运行，压力位13500，支撑位12500 [23] 黑色系期货合约 - 铁矿2509合约主力下跌，铁水连续三周下降，需求预期偏弱，短期震荡运行，压力位700，支撑位600 [15] - 焦煤2509合约主连震荡上涨，蒙煤出口政策风险增加，部分矿山减产，难改供应宽松，价格震荡运行，压力位800，支撑位600 [16] - 焦炭2509合约主连震荡上涨，成本支撑走弱，三轮提降落地，短期震荡运行，压力位1500，支撑位1100 [18] - 螺纹2510合约震荡下跌，市场成交走弱，铁水连续走低，短期震荡运行，压力位3100，支撑位2900 [20] 化工期货合约 - 天胶2509合约日内窄幅上涨，幅度有限，短期市场缺乏重大利好支撑，盘面低位震荡为主 [24][25] - PTA2509合约日内延续前期震荡格局，当前供需基本面变化不大，市场跟随原油波动为主 [26][28] - 乙二醇2509合约日内延续低位震荡，短期基本面变化不大，盘面围绕40日均线震荡 [29][30] - 塑料2509合约日内在空头减仓背景下盘面略有反弹，幅度相对有限，短期市场有试探上方均线压力预期，若不能有效上破，低位震荡为主 [31][32] - 聚丙烯2509合约日内在空头减仓下盘面略有反弹，幅度有限，市场缺乏重大利好指引，盘面低位震荡为主 [34][35] - 纯碱2509合约2025年6月10日日内下跌0.41%，减仓64797手，止跌反弹，但持续性有待考察 [36] - 玻璃2509合约2025年6月10日日内下跌0.7%，减仓16128手，沙河环保煤改气对产量不利，止跌反弹，但装置总产能有限，盘面反弹持续性有待考察 [38][40] - 尿素2509合约2025年6月10日日内下跌1.24%，增仓2976手，出口落地，利多出尽，盘面维持偏空走势 [41][42] - 烧碱2509合约2025年6月10日日内震荡，减仓17752手，短期震荡下跌 [43] 农产品期货合约 - 豆粕2509合约国内两粕增仓走高，主力合约继续增仓2.7万手，收盘上涨0.66%，期价重心稳步上移，全国油厂高开机率持续，供应增加，但中下游采购积极性一般，支撑位观望，压力位3000 [44][45] - 菜粕2509合约国内两粕增仓走高，连续第四日飘红，主力合约近1个月以来首次增仓超1万手，期价收盘上涨1.08%，国内进口压榨菜粕库存量继续下滑至同期低位水平，支撑位观望，压力位2700 [46][47] - 豆油2509合约窄幅震荡，主力合约午前触及逾两周新高后震荡回落，盘终窄幅收低0.05%，油厂大豆压榨量高，进入消费淡季，供应宽松预期持续，支撑位7600，压力位8300 [48][50] - 棕榈油2509合约BMD毛棕榈油期货周二下滑，增产季内马棕产量库存齐增，但出口增幅超预期，最终月未累库未突破预期，受产量库存双增影响，期货震荡偏弱运行，主力合约先扬后抑，盘终下滑0.47%，支撑位观望，压力位9000 [52][53] - 菜油2509合约今日走势震荡，主力合约收涨0.40%，国内菜油库存周度下降，环比下降1.65%，同比增加75.42%，支撑位8900，压力位9700 [54][55] - 玉米2507合约大连玉米期货今日延续上涨态势，盘中触及一个月高位，多空转换明显，主力合约尾盘收涨1.19%，成交量为55万手，持仓量达87万手，河南启动小麦最低收购价执行预案消息推涨期价，支撑位2200，压力位2450 [56] - 生猪2509合约今日主力09合约涨幅为1.08%，供给端产能兑现，前期压栏、二育大猪出栏，短期供给压力加大，节后需求回落，高温抑制鲜肉消费，基本面承压，但盘面贴水已部分兑现预期，养殖端降重操作利于缓解中远期压力，盘面下方空间有限，预计低位偏弱震荡为主，下个交易日区间预测13550 - 13650，压力位14000，支撑位13500 [57][58] - 苹果2510合约今日2510合约日内震荡，跌幅0.46%，现货市场供需双弱，现货价短期持稳，新季套袋大幅减产预期不高，价格运行重心下移，压力位8000，支撑位7500 [60] - 鸡蛋2507合约今日涨幅0.25%，产蛋鸡存栏处于历史高位，供给持续释放，节后需求回落，高温梅雨抑制消费，延续供强需弱格局，偏弱震荡看待，下个交易日预测区间2830 - 2860，压力位3000，支撑位2800 [61] - 棉花2509合约CF2509合约收盘价上涨0.41%，到5月底棉花商业库存下降但仍高于去年同期，若后期库存继续下降三季度可能炒作库存问题，但下游开机率回落，纺企纱线库存高，缺乏上涨驱动，关注6月份USDA供需报告指引，压力位13500，支撑位13000 [63][64] - 白糖2509合约SR2509合约收盘下跌0.24%，巴西5月上半月产糖量降幅不及预期，无原糖向上驱动，4月国内制糖集团销糖好，有挺价意愿，但6月后有进口放量预期，加工糖厂配额外进口成本可能压制郑糖盘面，压力位5850，支撑位5750 [65][66] - 花生2510合约PK2510合约收盘下跌0.29%，播种节奏和进口米减少扰动供应形势，但花生处于扩种周期，旧作余货尚可，油厂库存高，难言供应偏紧，单边反弹高度受约束，单靠播种节奏难撼动供需格局，压力位8500，支撑位8300 [67] - 原木2507合约LG2507合约收盘下跌0.06%，原木基本面无突出矛盾，内外盘倒挂致贸易商亏损，短期关注海内外现货报价动向及后续船期到港节奏、港口压力情况，价格向上驱动不足，预计偏震荡运行，压力位800，支撑位750 [68][69] 能源期货合约 - 原油2507合约SC2507合约上涨1.27%，7月份OPEC+各国增产幅度未超预期，造成利多影响，节前国际原油下跌提前反映超预期增产可能，目前利空不及预期，短期可能延续反弹，压力位470，支撑位400 [70] - 燃料油2507合约FU2507合约收盘上涨0.85%，受季节性发电需求及下游船用燃料油市场走强支撑，亚洲高硫市场短期内将保持坚挺，但炼厂对高硫原料端需求受抑制，5月国内炼厂集中检修，预计检修损失量达年内高位，施压二次加工装置开工率走低，压力位3000，支撑位2500 [71] 航运期货合约 - 集运欧线2508合约6月10日下跌0.95%，报2042.1点，上海出口集装箱结算运价指数大幅回升，欧洲航线结算运价指数上涨，地中海航线及马士基等发布涨价函带动期货价格上涨，旺季需求边际转好，但宣涨是否落地有待观察，市场多空博弈激烈 [72][73]