财务业绩概览 - 2025年公司合并报表收入29.86亿元，同比增长1.19% [3] - 2025年归母净利润1.01亿元，同比下降28.4% [3] - 2025年经营活动现金流3.8亿元，同比增长22.73% [3] - 2026年第一季度公司合并报表收入5.9亿元，同比下降5.97% [3] - 2026年第一季度归母净利润2259万元，同比增长19.31% [3] - 2025年度未进行现金分红，主要因净利润下降及需保障子公司运营与抗风险能力 [7] 鞋包带皮革业务 - 国内终端消费市场处于恢复中，消费偏好转向舒适性、功能性与时尚性，运动休闲与轻商务风格成为主流 [3] - 部分传统下游品牌因产品设计不符流行趋势，市场份额下滑；借助网络与直播崛起的新零售品牌市场份额提升 [3] - 公司优化客户结构、调整产品风格以应对下游客户碎片化格局 [3] - 国内鞋包带皮革销量同比下降，对公司盈利能力造成负面影响 [4] - 外销业务受益于欧美消费需求稳定及天然皮革材质契合潮流，整体保持向好态势 [3] - 公司已成为adidas、COLEHAAN、zara等知名品牌的供应商，海外品牌客户收入贡献保持增长 [4] - 子公司联华皮革（印尼）已于2025年实现正常生产，提升了海外供应能力与本地化服务响应速度 [4][5] - 印尼子公司投产可匹配海外品牌加工厂向印尼转移带来的本地材料采购需求，助力外销业务快速发展 [5] 汽车内饰皮革业务 - 国内新能源汽车销量持续增长，新能源车在中高端市场渗透率提升 [3] - 控股子公司宏兴汽车皮革是理想汽车、蔚来汽车、江淮尊界汽车的供应商 [3] - 供应车型包括理想L系列、蔚来ES8/ES6/ET5/ET7/ET9、尊界S800等多款热销中高端车型 [3] - 2025年度该业务凭借新客户拓展、定点车型销量增长及内部降本增效，实现销量与盈利双增长，成为公司核心增长引擎 [3][6] - 公司在合肥巢湖设立控股子公司，以深度融入当地汽车产业链，拓展客户并深耕国内中高端市场 [6] - 2026年在原有供应车型基础上将有新车型供应，预计该业务将保持良好发展势头 [6]