业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东净利润36亿元至44亿元 同比增长52.64%至86.57% [1] - 扣除非经常性损益后净利润35.9亿元至43.9亿元 同比增长53.89%至88.18% [1] - 业绩增长主要受益于终端客户对算力基础设施建设的持续投入 人工智能和大模型领域带动资本开支强劲增长 [1] 产品与技术 - 800G高端光模块销售规模快速提升 产品结构进一步优化 [1] - 高端光模块（400G/800G）2024年业务收入同比增长超125% 贡献占比达95%以上 [2] - 已启动1.6T光模块产品测试 预计2025年下半年实现量产出货 [2] - 在硅光、相干技术和CPO封装等前沿技术持续布局 [2] 市场需求与行业趋势 - 超大规模数据中心、云计算、5G通信和AI算力设施构成主要应用领域 [2] - 多卡互连需求、云服务商资本支出增长及新GPU（如Blackwell）与自研ASIC推动带宽需求爆发 [2] - 数据中心算力升级需求持续释放 800G/1.6T光模块将成为光通信核心器件 [2] 竞争优势 - 公司800G市场份额领先 高端产品交付能力显著提升 [2] - 通过自动化智造与产能扩充增强产能 [2] - 凭借技术储备和客户深度合作优势 有望成为行业新周期核心受益者 [2]