业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东净利润36亿元至44亿元 同比增长52.64%至86.57% [1] - 扣除非经常性损益后净利润35.9亿元至43.9亿元 同比增长53.89%至88.18% [1] - 业绩增长主要受益于终端客户对算力基础设施建设的持续投入 人工智能和大模型领域带动资本开支强劲增长 [1] 产品与技术 - 800G高端光模块销售规模快速提升 产品结构进一步优化 [1] - 高端光模块（400G/800G）2024年业务收入同比增长超125% 贡献占比达95%以上 [2] - 已启动1.6T光模块产品测试 预计2025年下半年实现量产出货 [2] - 在硅光、相干技术和CPO封装等前沿技术持续布局 [2] 市场需求与行业趋势 - 超大规模数据中心、云计算、5G通信和AI算力设施构成主要应用领域 [2] - 多卡互连需求、云服务商资本支出增长及新GPU（如Blackwell）与自研ASIC推动带宽需求爆发 [2] - 数据中心算力升级需求持续释放 800G/1.6T光模块将成为光通信核心器件 [2] 竞争优势 - 公司800G市场份额领先 高端产品交付能力显著提升 [2] - 通过自动化智造与产能扩充增强产能 [2] - 凭借技术储备和客户深度合作优势 有望成为行业新周期核心受益者 [2]

CPO概念股爆发，新易盛20cm涨停，股价创历史新高；中际旭创、天孚通信涨逾10%。消息面上，新易 盛预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%。 相关ETF：通信ETF（515880）、创业板人工智能ETF国泰（159388）大涨6%。 上周三，英伟达市值短暂突破4万亿美元，成为史上首家达到该里程碑的企业，其股价年内涨幅约 22%。在这场科技行业的人工智能军备竞赛中，英伟达的计算机芯片已成为多家领先AI开发商的战略资 源。 消息面上，此前黄仁勋在与中国贸促会会长任鸿斌的会谈中表示，中国是英伟达非常重要的市场，希望 继续与中国合作。 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数，光模块占比近30%，位于市场同类产品中前列，有望深度受益 于海外映射逻辑。 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数，一键布局人工智能产业链上下游，把握 人工智能行情发展。另外，该ETF为20cm标的，弹性更大。 风险提示： 无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期 风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金资产投资于科创板 ...