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花旗分析师:自动驾驶新规短期压制AD/ADAS渗透 长期趋势不改
智通财经网· 2025-04-30 11:23
瑞声科技(AAC) - 首次以自有品牌展示汽车产品线,包括声学、触觉反馈、光学、MEMS惯性传感器及电机系统等 [2] - 首次展出应用于转向、电子制动、踏板、雨刮和轨道等场景的电机产品,已获国内新能源汽车客户指定项目 [2] - ADAS用WLG(玻璃车窗)已获北美、日本客户项目,光学镜头1-3MP产品获全球及国内主机厂量产项目 [2] - 2024年完成PSS整合及2025年3月收购First Light Auto后首次独立参展 [1] 小米(Xiaomi) - SU7订单积压超20万辆,标准版交付周期6-7个月,PRO版5-6个月,Max版4-5个月,Ultra版短于Max版 [3] - YU7仍计划6-7月发布,近期撞车事件未影响上市节奏 [1][3] - 下一催化因素可能是2025年一季度财报及新智能手机/智能玻璃产品发布 [3] 中科创达(ThunderSoft) - 重点展示最新版AquaDriveOS系统,智能座舱+AI解决方案是亮点 [4] - 支持高通8775计算方案及多家大语言模型(LLM)的AI盒子方案 [4] - 2025年一季度智能驾驶需求回升,现有汽车解决方案中智能座舱占量产项目90%,ADAS约10% [4] - 面临消费电子ODM厂商以系统解决方案商身份进入汽车市场的竞争 [4] 四维图新(NavInfo) - 定位为具备硬件系统与软件开发能力的新型一级供应商 [5] - 2024-25年基础驾驶产品获300万辆指定项目,智能座舱+泊车项目获60万辆指定项目 [5] - 提供基于高通Snapdragon Ride SA8620P(36 TOPS)的城市NOA方案及SA8650P(100 TOPS)高端方案 [5] - 数据合规能力成为切入一级供应商解决方案的优势 [6] 行业趋势 - 自动驾驶新规短期压制AD/ADAS渗透,但长期趋势不改 [1] - 汽车芯片本土化尚需时间,供应链备份方案已就绪应对潜在断供风险 [1] - 城市NOA需更高算力(如双J6M),高速NOA算力需求较低(单J6M) [6]