公司业绩表现 - 2025H1营收7.16亿元，同比+2.73%；归母净利润1.48亿元，同比+3.30%；扣非归母净利润1.39亿元，同比+3.63% [2] - 2025Q2营收3.67亿元，同比+3.55%，环比+4.93%；归母净利润0.79亿元，同比+6.15%，环比+13.94%；扣非归母净利润0.74亿元，同比+9.04%，环比+13.24% [2] - 2025Q2毛利率为35.21%，同比+1.03pct，环比+1.02pct [3] 费用与成本管理 - 2025Q2销售/管理/研发/财务费用率分别为+0.51%/+7.66%/+3.66%/+0.19%，环比分别+0.04/-1.58/-1.52/+0.44pct [3] - 公司深化内部精细化管理，费用率整体呈下行趋势，财务费用率提升主要系汇兑损益影响 [3] 产能与国际化布局 - 安徽贝斯特已竣工开业，布局新能源汽车轻量化结构件、高附加值精密零部件及氢燃料/天然气燃料汽车核心部件，产能逐步释放 [4] - 泰国倍永华新技术有限公司预计2025Q4开业，业务覆盖第一、第二梯次产业相关产品，响应"一带一路"倡议 [4] 产品与技术创新 - 公司全面布局直线运动部件，包括高精度滚珠/滚柱丝杠副、微型丝杠、直线导轨副等，已应用于国内知名机床商并获批量订单 [5] - C0级滚珠丝杠副（最高制造水平）实现突破并获首批订单，行星滚柱丝杠2023年出样，新能源汽车EMB制动系统滚珠丝杠副完成客户交样 [5] 未来业绩预测 - 预计2025-2027年营收16.14/18.78/21.10亿元，归母净利润3.40/3.95/4.52亿元，EPS为0.68/0.79/0.90元 [6] - 对应2025年8月14日26.23元收盘价，PE分别为39/33/29倍 [6]