中国三元材料全球市场放量 - 中国三元材料有望通过韩企于2025-2027年在全球市场放量 尤其是在北美市场 [1][2] - 当升科技与LG新能源签订长期供货协议 约定2025-2027年供应11万吨高镍及中镍高电压多元正极材料 合同金额约140亿元 [2] - 当升科技与SK On签订1 7万吨高镍正极材料供货协议 并计划就2026-2028年额外供应11万吨展开协商 [3] 三元材料企业合作与供应链整合 - 当升科技借由LGES深度融入特斯拉 通用 大众等车企供应链 [3] - 容百科技已与日韩客户签订合作备忘录 明确自2024年起向日韩客户供应高镍正极材料 预计供应量超10万吨 主要销往北美市场 [3] - 容百科技韩国忠州工厂承担高镍正极材料生产与供应任务 [3] 三元材料市场面临的挑战 - 磷酸铁锂装机量持续攀升 2025年1月全球磷酸铁锂动力电池装机量达29GWh 同比增长34% [4] - 国际车企如特斯拉 大众 福特等开始使用方形磷酸铁锂电池 挤压三元材料在中低端车型的市场空间 [4] - 美国对中国电池产业链加征关税 综合税率达48 4% 限制中国产关键材料的电动车享受补贴 [4] 三元材料的市场机会与技术需求 - 韩国电池企业如LGES SK On加速抢占美国市场 LGES 2024年获美国市场超30GWh订单 [4] - 中国三元材料企业有望通过韩企间接进入美国市场 [5] - 800公里以上长续航车型仍需高镍三元 固态电池 大圆柱电池等新技术需三元材料作为载体 [5] 韩企在北美市场的布局 - LGES与Rivian达成5年电池供应协议 提供4695圆柱形电池 专为Rivian R2车型定制 [5] - LGES与贝尔机器人公司签署协议 从2025年起为其旗舰机器人提供圆柱形电池 [5] - LGES在北美市场凭借三元圆柱电池接连斩获订单 [5] 中国企业的海外产能规划 - 当升科技芬兰合资公司规划总产能50万吨 一期6万吨高镍产线预计2026年投产 配套大众 宝马等欧洲车企 [5] - 容百科技韩国忠州已建成2万吨/年正极材料和0 6万吨/年前驱体产能 JS基地二期4万吨三元正极材料项目预计2025年一季度投产 [6] - 容百科技规划在韩国新增年产能8万吨正极材料和8万吨前驱体项目 [6] 容百科技的全球扩张 - 容百科技波兰JM公司计划建设首期2万吨/年三元正极材料项目 预计2025年底前完成 [6] - 容百科技已完成北美子公司注册 正在推进北美区域工厂选址 [7]