行业背景与转型 - 国内理财市场过去五年已彻底告别刚性兑付，理财产品不再承诺保本保息，波动成为常态，行业回归比拼专业能力的价值创造 [1] - 行业面临低利率与资产荒的双重挑战，净值化转型将收益背后的风险真实呈现给投资者 [1] 公司整体业绩与规模 - 过去五年债券投资主动管理收益率达17.09% [1] - 累计为持有人创造盈利超693亿元，盈利增速超103% [1] - 固收总管理规模增长超5000亿元，增速超101% [2] - 公募债券基金规模较2020年底增长超1679亿元，增幅124.18% [12] - 截至2025年二季度末，为超5600万持有人提供专业服务 [1] - 固收持有人总户数五年增长超1900万户，增速超50% [1] - 债券基金持有人增长超412万户，增速341.22% [8] 投资能力与产品表现 - 据银河证券统计，截至2025年9月30日，鹏华债券投资主动管理五年收益率达17.09%，同业排名领先 [3] - 旗下共有22只债券基金在五年期维度下获得五星/五A评级 [3] - 鹏华双债加利A获得四家机构五星/五A评级，鹏华丰禄、鹏华丰享均获五家机构五星/五A评级 [3] - 鹏华丰融定开债过去七年净值增长率为51.24%，在定开普通债券型基金(可投转债)(A类)中排名1/72 [4] - 鹏华永泰18个月过去五年、七年净值增长率分别为26.69%、42.15% [4] - 鹏华可转债A过去七年净值增长率为125.58%，在可转换债券型基金(A类)中排名2/23 [5] 持有人盈利创造 - 2021年至2025年三季度末，旗下产品累计为持有人创造盈利超693亿元，其中债券基金与货币基金累计创造盈利分别超过303亿元与390亿元 [6] - 2021到2024四个完整年度，整体固收产品盈利增速翻倍达103.14%，其中债券基金盈利增速高达175.06% [6] - 纯债基金鹏华丰恒与鹏华丰享分别累计盈利18.71亿元与17.46亿元，位居同类前列 [6] - “固收+”基金鹏华双债加利与鹏华可转债分别实现累计盈利14.32亿元与10.69亿元，在同类中位列TOP12与TOP3 [6] - 低波“固收+”代表产品如鹏华产业债、鹏华永泰18个月等在2021-2025年间连续五个自然年实现年度正盈利 [7] 投研团队建设 - 固收投研团队从66人扩充至近100人 [1] - 团队中管理百亿规模的基金经理从6人扩充至16人，增速超166.67% [1] - 团队形成“五投一研”的完整框架，并由独立的信用研究平台提供支持 [11] - 信用研究团队自2008年独立设立，构建“系统+制度”双支柱风控体系 [11] - 团队稳定性高，叶朝明、祝松管理单只基金超10年，刘涛、王石千、张佳蕾等10位基金经理管理单只基金超5年 [13] 产品布局与创新 - 搭建了覆盖“超低波、低波、中波、高波”的多风格、多策略、多层次的“固收+”产品矩阵 [7] - 在一级债、中短债、中长期纯债、二级债、可转债、偏债混合、指数基金和货币基金八大产品赛道均有完整布局 [12] - 债券指数产品规模从2020年底的205亿元增长至2025年三季度的578亿元，五年规模增速182% [13] - 布局了包括全市场首批科创债ETF在内的覆盖利率、信用、存单等多券种、多期限的完整工具链 [13]

基金评级表现 - 鹏华基金固收团队共有25款债券基金获得六大权威机构的五星/AAAAA最高评级认证，覆盖纯债、"固收+"、被动债基等赛道 [1] - 鹏华丰融定开债(000345)获得天相投顾三年/五年/十年期五A评级以及招商证券十年期五星评级 [1] - 鹏华可转债A(000297)、鹏华双债加利A(000143)、鹏华产业债A(206018)均获得天相投顾十年期五A评级 [1] 纯债基金表现 - 鹏华丰禄(003547)过去五年、七年净值增长率分别为25.09%、47.41%，在长期纯债债券型基金A类中排名7/505、1/261 [2] - 鹏华丰享(004388)过去七年净值增长率为39.22%，在长期纯债债券型基金A类排名7/261，最新规模超275亿元 [2] - 鹏华永安18个月(004438)过去七年净值增长率为41.89%，在定开纯债债券型基金(A类)中排名10/126 [3] "固收+"产品表现 - 鹏华可转债A过去七年净值增长率为85.41%，在可转换债券型基金(A类)中排名3/22 [4] - 鹏华双债加利A过去6个月、1年净值增长率分别为5.52%、14.51%，同期业绩比较基准分别为2.36%、4.75% [4] - 鹏华产业债A过去6个月、1年、自成立以来的净值增长率为2.62%、6.56%、99.34%，同期业绩比较基准为0.74%、5.10%、72.30% [5] 债券指数基金表现 - 鹏华5年地债ETF(159972)过去三年净值增长率为12.81%，在债券ETF基金中排名4/12 [7] - 鹏华同业存单指数7天持有(014437)过去一年净值增长率为1.85%，在同业存单AAA指数基金中排名8/80 [7] 团队与产品布局 - 鹏华固收团队打造了纯债精品、"固收+"矩阵以及工具型产品布局，提供穿越周期的稳健选择 [8] - 团队投研实力持续精进，有望继续为持有人创造可持续的价值回报 [8]