报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 从价值量和卡位上把握人形机器人空间及确定性，从股票弹性上重点寻找增量环节 [4] - AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益 [4] - 关注通用电子测量仪器和光刻机真空镀膜设备等自主可控-国产化率低的领域 [4][8] - 低空经济产业进展迅速基建先行，整机和核心零部件会是产业发展核心环节 [8] - 智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿 [8] - 3D打印随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间 [8] - X射线检测设备在医疗健康和工业等领域需求推动下快速发展，核心零部件存在国产化需求 [8] - 核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展 [9] - 国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速 [9] 成长板块上市公司行情回顾 - 人形机器人相关标的中，中坚科技一周变动12.40%涨幅较大，永创智能一周变动 -9.96%跌幅较大 [16] - AI基建相关标的中，应流股份一周变动8.03%涨幅较大 [16] - AI应用/赋能相关标的中，安徽合力一周变动5.01%涨幅较大 [16] - 低空经济相关标的中，应流股份一周变动8.03%涨幅较大 [16] - 光刻机相关标的中，汇成真空一周变动 -3.93%跌幅较大 [16] - 智能焊接相关标的中，柏楚电子一周变动 -1.28%跌幅较小 [16] - 科学仪器相关标的中，鼎阳科技一月内变动19.09%涨幅较大 [16] - 3D打印相关标的中，铂力特年初至今变动48.64%涨幅较大 [16] - 深海科技相关标的中，杰瑞股份一周变动2.72%涨幅较大 [16] - X射线检测设备相关标的中，奕瑞科技一周变动 -6.22%跌幅较大 [16] 行业新闻 - 人形机器人领域，浙大“黑豹2.2”创全球最快纪录，智元发布灵犀X2 - N机器人，比亚迪与港科大成立联合实验室，字节跳动发布ByteDexter灵巧手，Figure宣布Q3产量增至3倍，智元机器人直播工业场景作业，智元、宇树中标1.24亿订单 [1][17][18][19][20][22][23][24] - 深海科技领域，西交大研发高速多功能UUV产业生态图景浮现 [1][25] - 低空经济领域，2025国际无人机应用及防控大会在北京举行 [1][26] - AI基建领域，中国移动成渝天府数据中心项目签约落地四川天府新区 [1][27] 政府动态 - 人形机器人领域，国家能源局发布《煤矿井下巡检机器人》行业标准 [2][28] - 光刻机领域，丁薛祥调研长春光机所 [2][29] - 科学仪器领域，工信部发布《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》 [2][30] 公司动态 - 人形机器人领域，智元拟收购上纬新材至少63.62%股份，福莱新材与兆威机电合作发布新灵巧手，豪恩汽电与智元新创合作，越疆发布六足机器狗，德马与智元建数采工厂，涛涛车业与开普勒合作，长坂科技产能达产，杭叉集团拟收购国自机器人 [2][31][32][33][34][36][37][38][39] 重点公司盈利预测及估值 - 绿的谐波投资评级优于大市，2024A EPS为0.33，2025E EPS为0.50 [10][41] - 鸣志电器投资评级优于大市，2024A EPS为0.19，2025E EPS为0.32 [10][41] - 汇川技术投资评级优于大市，2024A EPS为1.60，2025E EPS为2.01 [10][41] - 兆威机电投资评级优于大市，2024A EPS为0.94，2025E EPS为1.11 [10][41] - 雷赛智能暂无投资评级，2024A EPS为0.65，2025E EPS为0.86 [10][41] - 恒立液压投资评级优于大市，2024A EPS为1.87，2025E EPS为2.11 [10][41] - 中坚科技投资评级优于大市，2024A EPS为0.49，2025E EPS为0.51 [10][41] - 国茂股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.45，2025E EPS为0.48 [10][41] - 震裕科技暂无投资评级，2024A EPS为2.51，2025E EPS为2.28 [10][41] - 伟创电气暂无投资评级，2024A EPS为1.16，2025E EPS为1.48 [10][41] - 金帝股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.45，2025E EPS为0.74 [10][41] - 永创智能暂无投资评级，2024A EPS为0.03，2025E EPS为0.38 [10][41] - 星德胜暂无投资评级，2024A EPS为1.09 [10][41] - 博众精工暂无投资评级，2024A EPS为0.89，2025E EPS为1.17 [10][41] - 龙溪股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.31，2025E EPS为0.51 [10][41] - 汉威科技暂无投资评级，2024A EPS为0.23，2025E EPS为0.36 [10][41] - 蓝思科技投资评级优于大市，2024A EPS为0.73，2025E EPS为1.00 [10][41] - 汉钟精机投资评级优于大市，2024A EPS为1.61，2025E EPS为1.51 [10][41] - 冰轮环境暂无投资评级，2024A EPS为0.82，2025E EPS为0.69 [10][41] - 应流股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.42，2025E EPS为0.61 [10][41] - 豪迈科技投资评级优于大市，2024A EPS为2.53，2025E EPS为2.95 [10][41] - 联德股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.78，2025E EPS为1.04 [10][41] - 安徽合力投资评级优于大市，2024A EPS为1.59，2025E EPS为1.62 [10][41] - 宗申动力暂无投资评级，2024A EPS为0.40，2025E EPS为0.66 [10][41] - 汇成真空投资评级优于大市，2024A EPS为0.76，2025E EPS为1.22 [10][41] - 柏楚电子投资评级优于大市，2024A EPS为4.30，2025E EPS为3.87 [10][41] - 普源精电投资评级优于大市，2024A EPS为0.49，2025E EPS为0.70 [10][41] - 鼎阳科技投资评级优于大市，2024A EPS为0.70，2025E EPS为0.98 [10][41] - 优利德投资评级优于大市，2024A EPS为1.66，2025E EPS为2.03 [10][41] - 铂力特暂无投资评级，2024A EPS为0.38，2025E EPS为0.75 [10][41] - 华曙高科暂无投资评级，2024A EPS为0.16，2025E EPS为0.25 [10][41] - 中国船舶暂无投资评级，2024A EPS为0.81，2025E EPS为1.59 [10][41] - 中集集团投资评级优于大市，2024A EPS为0.53，2025E EPS为0.60 [10][41] - 杰瑞股份暂无投资评级，2024A EPS为2.59，2025E EPS为2.98 [10][41] - 奕瑞科技投资评级优于大市，2024A EPS为3.26，2025E EPS为3.14 [10][41]