公司战略调整 - 台积电正将资源重点转向毛利更高的先进制程和先进封装业务，逐步淡出低毛利成熟制程 [2] - 公司逐步将部分40-90纳米成熟制程订单外包给子公司世界先进，并将竹科6吋晶圆二厂停产、2年内退出氮化镓代工业务 [2] - 台积电将部分机器设备出售给世界先进与恩智浦在新加坡成立的合资公司VSMC [2] 财务表现与目标 - 台积电长期毛利率目标维持在53%，2024年第三季毛利率为59.5%，超越外界预测 [2][3] - 受海外晶圆厂量产影响，预计未来五年毛利率每年将被稀释2-3个百分点，未来几年可能扩大至3-4个百分点 [3] - 公司7纳米及以下先进制程营收占比从2024年第一季的65%提升至2025年第一季的73%，第三、四季微幅上升至74% [3] 先进制程发展与定价 - 台积电聚焦于3纳米及更先进节点和先进封装的产能扩张，以应对AI强劲需求 [3] - 预计自2026年1月起，台积电将上调5纳米以下制程价格，平均涨幅3-4%，最先进节点涨幅可能高达10% [6] - 2纳米制程节点价格将从2026年起连续四年上涨，到2030年累计涨幅可能达两位数 [6] 产能与效率优化 - 由于6吋厂晶圆二厂规模经济不足且产能利用率长期低于60%，预计2027年后台积电将逐渐退出该产线 [4] - 公司正通过人力与产能重分配，加速向先进制程与先进封装领域转移，以确保整体营运效率与获利结构最佳化 [3][5] - 若8吋产线产能利用率无法提升至80%以上，未来可能面临结构性整并与减产 [4] 对客户与行业的影响 - 台积电建议客户将部分成熟制程订单转移至子公司世界先进，通过技术授权和设备售出使世界先进能承接较低毛利订单 [5] - 成熟制程节点（如6纳米和7纳米）未来可能面临瓶颈，影响不需要最先进技术的客户 [7] - 英伟达和高通等公司可能将台积电涨价带来的制造成本上涨转嫁给消费者，提高消费产品价格 [7]