股价表现 - 金风科技8月25日涨停报收11.62元/股 涨幅10.04% 封单6.19万手 8月26日延续涨势涨幅超3% [1] - 多家机构调升目标价至12.17元/股 较当前股价存在4.73%上涨空间 [3] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入285.37亿元 同比增长41.26% 归母净利润14.88亿元 同比增长7.26% [1] - 风力发电机组及零部件营收218.52亿元 同比增长71.15% 占总收入76.58% 毛利率7.97% 同比提升4.22个百分点 [2] - 风电场开发业务营收31.72亿元 同比减少27.93% 但毛利率高达57.47% [2] - 国际销售收入83.79亿元 同比增长75.34% 占总收入29.36% 毛利率18.74% 同比提升1.72个百分点 [3] - 投资收益2.46亿元 同比大幅减少77.92% [4] 业务运营 - 风力发电机组对外销售容量10.64GW 同比增长106.60% [2] - 6MW及以上大型机组销售容量同比上升187.01% [2] - 外部待执行订单总量41.40GW 在手外部订单51.81GW 同比增长45.58% [2] - 海外订单量7.36GW 同比增长42.27% [2] 行业环境 - 2025年1-6月全社会用电量48418亿千瓦时 同比增长3.7% [1] - 全国累计发电装机容量36.48亿千瓦 同比增长18.7% 其中风电装机5.73亿千瓦 同比增长22.7% [1] - 稀土行业实施《暂行办法》 加强开采和冶炼分离总量调控 进口矿纳入管理 [4] 战略投资 - 通过投资金力永磁获得收益 持股比例从2020年12.96%逐年减持至2024年4.93% [5] - 2024年起将对金力永磁的股权核算方式由长期股权投资改为其他非流动金融资产 [6]