在科技巨头讲出新的叙事逻辑下，公募QDII正逐步回补美股仓位。 近期，英伟达、微软、谷歌、三星在美股密集发布对AI医疗的投资后，包括张坤等明星基金经理所管公募 QDII大举增加美股仓位，也使不少基金在近期港股调整中降低了回撤风险，借助AI医疗新叙事在近期的强 势，不少前期表现落后的QDII基金业绩加速提升。 驱动QDII基金经理在第三季度末增持美股的核心原因，是近期美股AI医疗赛道开始展现高弹性。 Wind数据显示，以近三个月的弹性收益排名计算，以美股为核心仓位的QDII基金几乎主导了业绩前五名。其 中，易方达基金旗下的易方达全球成长精选基金近三个月的收益率为39%，华夏新时代基金的同期收益率为 36%，嘉实基金旗下的嘉实全球产业基金同期收益为31%，天弘基金旗下的全球高端制造基金同期为30%，创 金合信全球医药生物基金同期收益率约28%。 根据最近一个月的收益率，几乎没有港股仓位的QDII基金，曾是业绩排名的主要受益者。建信基金旗下的建 信新兴市场混合基金近一个月收益率约为11%，在最近一个月内排名QDII第一，而创金合信全球医药生物基金 在最近一个月的收益排名第二，期间业绩回报为10%。 QDII基金强力 ...

QDII基金增持美股仓位 - 在科技巨头提出AI医疗新叙事逻辑下，公募QDII正逐步回补美股仓位[1][2] - 广发全球精选基金三季度末美股持仓比例提升至75%，港股持仓比例降至约3.72%[3] - 易方达全球成长精选基金美股仓位跃升至52%，前五大重仓股均为美股科技公司[3] - 张坤管理的易方达亚洲精选基金大幅增加美股仓位比例至32%，重仓AI医疗相关品种如三星、谷歌、微软和台积电[3] - 创金合信全球医药基金清仓港股（从58%降至0），美股仓位从约3%暴增至71%[4] AI医疗赛道驱动业绩增长 - 以美股为核心仓位的QDII基金近三个月收益率领先，易方达全球成长精选基金收益率为39%，华夏新时代基金为36%，嘉实全球产业基金为31%[5] - 近一个月内，建信新兴市场混合基金收益率约11%排名第一，创金合信全球医药生物基金收益率10%排名第二[5] - 美股AI医疗赛道事件驱动收益增长，包括三星加码收购、微软与哈佛大学医学院合作、英伟达与礼来共建AI医疗超级实验室、与强生合作开发AI医疗手术机器人系统[6] - 创金合信全球医药生物基金重仓股GRAIL在10月份股价上涨55%，因获三星集团投资[7] 基金经理看好AI医疗发展潜力 - AI医疗处于从0到1的爆发阶段，美国发展领先国内半年到一年，硬件-大模型-应用的商业闭环正在形成[8] - 国联基金减持落地路径不清晰的AI医疗垂直模型，增持产品具象、市场空间较大的AI医疗器械应用端，看好高价值AI医疗智能器械出海潜力[8] - 银华医疗健康基金重仓晶泰控股、讯飞医疗科技等AI医疗赛道股，认为人工智能技术在医疗行业的潜力被低估，AI对医药产业降本增效和创新支持尚未被充分认知[9]

还有一些基金经理在港股与美股市场的操作更为激进。创金合信全球医药生物基金披露的三季报显示， 基金经理皮劲松在今年三季度已全部清仓港股，6月末该基金持有的港股仓位比例还高达58%。与之相 比，截至三季度末，该基金美股仓位从二季度末的约3%大幅上升至71%。 驱动QDII基金经理在三季度增持美股的核心原因是近期美股展现的高弹性。数据显示，以近三个月的 弹性收益排名计算，以美股为核心仓位的QDII基金几乎主导了业绩前五名。其中，易方达基金旗下的 易方达全球成长精选近三个月的收益率为39%，华夏新时代基金的同期收益率为36%，嘉实基金旗下的 嘉实全球产业基金同期收益率为31%，天弘基金旗下的全球高端制造基金同期收益率为30%，创金合信 全球医药生物基金同期收益率约为28%。 按基金的重仓股来源看，最近一段时间海外尤其是美股AI医疗赛道的事件驱动对上述QDII基金的收益 贡献最大，包括三星集团在美国AI医疗赛道的加码收购与投资，以及微软、英伟达在10月份宣布多个 AI医疗赛道的重磅合作，包括微软与哈佛大学医学院合作开发AI医疗诊断工具产品，英伟达与制药巨 头礼来公司共建AI医疗超级实验室，以及英伟达宣布与强生公司合作开 ...