高瓴旗下HHLR持仓分析 - 截至2026年一季度末，美股持仓总市值约16.73亿美元，较上季度末缩水近一半，共持有38只标的 [3] - 前十大重仓股集中度高，中概股占6只，合计持仓市值超14亿美元，前五大持仓依次为拼多多、阿里巴巴、百济神州、富途控股、传奇生物，合计占比超过80% [3] - 对第一大重仓股拼多多减持超过650万股，对第二大重仓股阿里巴巴减持超过290万股，并对富途控股进行了一定程度的减持 [3] - 显著加码AI与半导体赛道，新进迈威尔科技（MRVL）成为第十大重仓股，持仓市值约1694万美元 [3] - 迈威尔科技是AI算力关键供应商，业务由AI定制芯片（ASIC）与高速光互连驱动，深度绑定亚马逊和微软等云巨头 [4] - 新进标的还包括英特尔、英伟达、Lumentum，显示其向AI、算力与高端制造方向倾斜 [5] - Lumentum是英伟达深度绑定的核心战略伙伴，其第三财季营收同比增长90%，创下8.08亿美元的历史新高 [5] - 一季度清仓了谷歌-A、穆迪、比特币ETF（IBIT）等标的 [6] 高毅资产持仓分析 - 截至2026年一季度末，美股持仓总规模约为9.1亿美元，共持有21只标的 [10] - 拼多多获小幅增持近20万股，持仓市值达2.21亿美元，占比约24.3%，重回第一大重仓股 [10] - 此前连续多个季度位居第一的华住集团滑落至第二位，一季度再遭减持129万股，持仓市值约1.95亿美元，占比降至21.48% [11] - 大幅向AI与半导体赛道倾斜，台积电获增持41.78万股，持仓市值升至1.51亿美元，跃居第三大重仓股 [11] - 新进买入英伟达29万股，期末市值约5058万美元，直接闯入前五大持仓 [11] - 新进名单还包括美股光模块巨头Lumentum、AMD、存储龙头闪迪和美光科技等 [11] - 调仓呈现“攻守切换”特征：在消费与出行复苏主题上保持暴露，对涨幅已高的华住进行适度兑现；同时加注AI基础设施与半导体产业链 [11] 李录旗下喜马拉雅资本持仓分析 - 截至2026年一季度末，美股持仓总市值约32亿美元，共持有14只标的，前五大重仓股合计占比超过82% [14] - 本季度罕见出现较大调整：新进5只标的，同时大幅减持1只 [15] - 谷歌依然位居第一大持仓，分别持有谷歌-A 254.33万股和谷歌-C 245.13万股，合计持仓市值约14.35亿美元，占总持仓比重超过44%，一季度持股未变 [15] - 拼多多位列第三，持有460.8万股，持仓市值约4.71亿美元，占比14.71%，持股保持不变 [16] - 大幅减持美国银行（BAC）743.34万股，目前仍持有299.8万股，持仓市值约1.46亿美元，持仓占比降至4.57% [16] - 新进布局五只股票，其中腾讯音乐（TME）获新进659万股，持仓市值约6116万美元，位列第九大重仓股 [16] - 2026年以来（截至5月18日）腾讯音乐美股累计跌幅超过40%，估值回落至约11倍的历史低位 [16]