中国AI硬件行业的兴起与格局 - 中国公司在全球消费硬件史上长期扮演“追随者”角色，但当前在AI硬件领域首次主动站在定义未来的路口，这得益于大疆等公司带来的信心、工程师储备以及深圳完备的供应链[5] - 过去一年，中国AI硬件市场由两股主要力量塑造：一股是模型厂商与传统硬件结盟，用大模型将传统品类（如玩具、闹钟）重做一遍（+AI）；另一股是拥有大厂背景的精英创业者，希望定义真正原生的AI硬件（AI+）[5] - 整个行业仍处探索初期，但已呈现从浅入深的迹象[6] 模型厂商与供应链联盟（+AI路径） - 行业起点可追溯至大模型厂商（特别是字节跳动）为探索商业化与模型落地而推动，字节豆包大模型在2024年底将Token费用降至原来的十分之一，为结合硬件创造了条件[7] - 字节、芯片商（如乐鑫、中科蓝讯）与深圳硬件方案商结成联盟，各方利益诉求明确：火山引擎寻求更多Token消耗入口，芯片商希望拉升股价，方案商寻找新业务增量[7] - 联盟借鉴了过去IoT行业的生态玩法，字节的商务拓展人员很多来自阿里云IoT部门，擅长此道[8] - 玩具成为最早被选中的“壳”，原因包括：字节2024年下半年推出的非卖品AI玩具“显眼包”在二手市场被炒至500元，有过部分验证；技术要求相对不高；中国家庭对孩子消费意愿强且容错度高[8] - AI玩具成为字节向合作伙伴展示的示范性产品，采用“联合开发、消耗Token”模式推进，芯片厂推动方案商批量对接玩具商家[10] - 2025年3月DeepSeek完成市场教育后，市场热度加速，3月到6月期间，汕头、扬州、茶山等玩具产业基地都开始接入AI[10] - 阿里云因人才流失初期慢了一拍，比豆包节奏慢约一个季度，但在2025年6月后开始发力，2026年初硬件展上发布降低开发门槛的“交互套件”，并将收费模式从按Token改为按硬件终端提供服务的License模式[10] - 阿里云加入战局是意识到硬件是除在线Chatbot和Agent外能最快形成商业闭环的场景，其更看重AI硬件改变人机交互、为生态拓展流量入口的商业价值[11] 早期尝试的挫折与转型（以AI玩具为例） - 2025年上半年AI玩具市场热闹非凡，一家小型芯片商的客户在一两个月内从几家增长至三四十家[11] - 但这场繁荣在618达到顶点后迅速熄火，市场整体销量未见长，且有极高的售后率，上述芯片商客户数量翻几十倍，收入仅增加两三倍[12] - 产品面临“三分钟热度”问题，家长在新鲜感过后觉得物无所值，产品整个生命周期不到两个月，平均使用时间输入仅6小时，输出不到8小时[12] - 尽管有像Haivivi这样销量近30万台的少数成功案例，但市场在极短时间内因玩具产业带与深圳方案商结合而卷成红海[12][13] - 市场教训在于：给儿童的产品需家长买单，无法打动家长痛点的产品市场有限；缺乏视觉辅助的纯语音互动难以达到理想效果[13] - 市场注意力和资源开始从玩具转向应试类、教育类产品，AI毛绒玩具的目标受众也转向年轻女性，形态以挂件式为主[14] - 收敛和聚焦的产品在2025年下半年取得不错结果：网易有道的答疑笔专注K12理科问题，销售额达1亿元；早教机构“名校堂”的AI闹钟出货量超过100万台，直逼200万台，高峰时月销超50万台[14] - 名校堂AI闹钟成功在于功能聚焦于家长对孩子的时间管控，采用成本更低的方形屏幕但外观设计为圆形，售价199元的产品成本约50多元，利润率高，通过抖音广告轰炸成为爆款[15][17] - 但2025年全年，中国市场销量“爆”到100万台以上的AI硬件产品屈指可数，消费者尚未普遍接受加上AI的硬件[17] - 方案商从AI玩具热潮中得到的教训是：国内已进入红海，要赚钱需出海，2026年计划转向欧美市场[17] 投资人-创业者联盟（AI+或AI Native路径） - 另一股重要力量是拥有高学历、大厂背景的精英创业者与投资人的联盟，他们旨在定义新的AI原生硬件产品形态，瞄准全球市场，产品售价更高[18] - 一家大厂战投部的内部投资策略是不投用AI改造传统硬件的项目，而投更AI Native的产品，这类玩家通常对AI玩具等项目嗤之以鼻[18] - 2025年下半年这股力量变强，多模态模型能力进步、Token费用降低是背景，同时大厂在AI眼镜领域加注使供应链元器件更小、能耗更低，降低了可穿戴设备门槛[19] - 最重要的变量是投资人的热情转向硬件：Looki在2024年融资困难，但2025年产品上市后投资人争抢份额，出现超募，最近一个季度又完成两千万美元融资；Odyss创始人2025年7月才创业，也在短时间内拿到不菲融资和高估值[19] - 投资人对硬件FOMO情绪强烈的原因包括：大疆系创业产品成功、影石成功上市；相比大模型公司，创业公司做AI软件完成商业闭环更难，硬件成为更受青睐的押注方向[20] - 2025年下半年，即使产品处于原型阶段，也有红杉、高瓴等头部机构争抢出资，初始报价被拉高许多倍，后续机构以更高估值加注[20][21] - 红杉资本在AI硬件领域投资活跃，2025年9月领投珞博智能，关联基金投资了Looki，年末继续下注；线性资本过去一年超三分之一项目与AI硬件有关，下半年看项目频率加快至每两周去一趟深圳[22] - 投资人共识在于：硬件价值在于可在物理世界采集数据，提供更多上下文，这是AI硬件创业者的共同出发点，如Looki持续搜集用户第一视角信息，Lightwear为耳机加上摄像头，Odyss采集饮食数据，SPIRO“Always on”录音[22] - 创业者的共同逻辑是补全生活中未被数字化的信息，提供额外服务增量[23] - 2025年下半年进入AI硬件领域的资金，很大部分来自原本关注软件和AI领域的机构，如美团龙珠、红杉中国、高瓴资本、五源资本等[23] 创业路径的分歧与探索 - 核心分歧在于：AI硬件应是AI的物理载体，还是一个具有AI能力的更智能的消费硬件？北京和深圳的创业者在此问题上有很大分歧[24] - 北京创业者（如Looki孙洋、Lightwear董红光）倾向于最大化释放AI能力，给未来留更多想象力，进行多种场景探索，产品追求“通用”[24][25] - Looki是一款胸前第一视角AI相机，功能在不断开拓，如生成九宫格漫画、自动剪辑Vlog、主动提醒；Lightwear是耳机加手表套装，能让AI帮忙购物、打车等；顾嘉唯的“小方机”希望成为孩子的第一台智能手机，包含多种能力[25] - 但通用产品目前无法给用户最明确直接的购买理由，科技博主曾批评不要基于“未来软件更新会更好”的承诺购买产品[26] - 深圳创业者（如Odyss潘宇扬）走务实路线，解决具体问题，Odyss专注记录用户饮食数据并提供健康建议，产品设计考虑了隐私（非饮食场合降低画面帧率）并通过技术手段精准计算食物体积与营养影响[26] - 垂直场景路线的挑战在于：场景是否太小、未来是否会被更通用的产品覆盖；当功能性成为唯一购买理由时，可能陷入供应链内卷和价格战，如AI录音卡片Plaud的现状[26][27] - 另一种思路（如SPIRO赵之赫）是注重与用户建立陪伴和信任链接，而非工具层面的竞争，采用渐进式产品策略，首款产品SPIRO设计为“带记忆的幸运符”式AI饰品，外观参考奢侈品，通过物理拨盘提供情绪互动，并刻意避免摄像头和强调AI能力，从审美溢价切入[27][29] - 创造全新形态硬件并让用户接受本就很难，从小众突破到大众更难，Plaud在卖出150万台后也进入瓶颈[29] - Meta CTO的观点值得强调：AI应该解决真实问题，即使问题不深奥；如果用户不愿意佩戴，再强的AI也无意义[30]