财务业绩摘要 - 第二季度营业收入为新台币150,369百万元，环比下降1.9%，同比增长18.1% [1][2][5] - 营业利润为新台币29,379百万元，环比下降2.2%，同比增长17.7% [1][5] - 本期净利为新台币28,064百万元，环比下降5.0%，同比增长8.1% [1][2] - 每股收益为新台币17.50元 [1][5] 营收增长驱动因素 - 同比增长主要受益于市场对边缘AI芯片和更高速网络芯片需求的提升 [1][2] - 环比下降主要归因于不利的汇率因素，平均汇率从第一季度的32.88降至30.88 [1][2] 盈利能力与成本 - 毛利率为49.1%，环比提升1个百分点，同比提升0.3个百分点，创近期新高 [2][5] - 营业毛利为新台币73,878百万元，环比增长0.1%，同比增长18.9% [1] - 毛利率提升包含1.9个百分点的一次性项目正面影响 [2] 费用结构 - 研究发展费用为新台币36,923百万元，占营收比重高达24.6%，同比增长19.7% [1][2] - 推销费用为新台币4,944百万元，同比增长45%，占营收比重从去年同期的2.7%提升至3.3% [1][3] - 管理费用为新台币2,632百万元 [1] 营运资金管理 - 应收账款周转天数从第一季度的37日延长至45日，同比也从36日延迟 [2] - 存货周转天数为66日，环比略增，但同比从72日明显缩短 [2] - 营业活动现金流大幅回升至新台币456亿元，远超前季的134亿元 [2] 财务状况 - 公司拥有新台币1,967亿元现金及流动金融资产，占总资产29.4% [3] 战略合作与行业动态 - 英伟达正与公司联合开发高性能APU（加速处理单元），计划最快于2026年初推向市场 [4][6] - 该合作将与戴尔旗下电竞品牌Alienware合作推出新机，旨在打破AMD在APU领域的垄断地位 [4] - 合作的APU将采用英伟达Blackwell架构GPU模块，并整合公司定制的Arm架构CPU核心，预计整体能效比提升约30% [6]

合作与技术细节 - 英伟达与联发科联合开发高性能APU，计划2026年初推出，并与戴尔Alienware合作推出新机 [1] - APU采用英伟达Blackwell架构GPU模块（推测为GB206或GB207精简版）和联发科定制Arm架构CPU核心 [1] - Blackwell架构基于台积电4nm工艺，光线追踪性能提升2倍，AI推理速度提升4倍 [1] - GB206配备36组SM、4608个CUDA核心，搭配128-bit GDDR7显存，性能接近65W版RTX 4070移动显卡 [1] - 联发科新一代CPU核心（类似天玑9500架构）与GPU协同优化后，整体能效比提升约30% [1] - APU的TDP控制在65W左右，较传统方案降低约30%功耗 [2] - 联发科能效管理技术与英伟达DLSS 3.5技术结合，延长续航时间 [2] - 台积电CoWoS先进封装技术用于芯片高密度集成，2025年底月产能将达7.5-8万片晶圆 [3] 市场机遇 - 合作瞄准电竞笔记本性能革新，APU方案可将机身厚度降低15%-20% [5][6] - 2024年全球游戏笔记本出货量同比增长9%，预计2028年中国市场出货量达920万台，年复合增长率4.2% [6] - 戴尔Alienware新机可能采用液态金属散热技术，65W TDP下实现接近120W独显性能 [6] - APU集成NPU支持生成式AI应用，抢占企业级AI PC市场 [7][8] - 2025年全球AI PC出货量预计突破1.03亿台，占PC总出货量40% [9] 竞争格局 - 合作将打破AMD在APU领域的垄断地位 [1] - AMD Ryzen APU在轻薄本市场占优，最新Strix Halo APU核显性能接近RTX 3080 [9] - AMD与台积电3nm制程合作可能强化其高性能计算地位 [9] - 英特尔加速推进Intel 4工艺和Arc显卡技术，Meteor Lake处理器集成CPU、GPU、NPU [9] - 英特尔计划将Falcon Shores AI芯片采用台积电3nm工艺，对标英伟达APU布局 [10] 行业影响 - APU技术进入高性能时代，可能推动轻薄电竞本成为主流 [10] - 戴尔Alienware新机可能采用无风扇或液态金属散热技术 [10] - APU普及可能推动UCIe等开放标准应用，促进不同厂商芯片互操作性 [10] - 英伟达NVLink Fusion技术为跨厂商硬件协同提供基础 [10] - 市场竞争加剧，AMD可能加速Zen5与RDNA4整合，英特尔加大Arc显卡投入 [10]