公司核心事件 - 炬光科技于2026年4月4日自愿披露，其向欧洲知名汽车Tier1公司AG供应的激光雷达核心零部件定点项目，因AG的终端车企客户取消相关车型计划而终止 [1] - 随着该项目取消，公司所有已披露的激光雷达相关定点项目已全部取消，意味着其核心零部件在激光雷达领域目前未获得任何定点应用 [4] - 本次取消的项目原计划于2026年量产，生命周期总需求量达50万套，公司已做好量产准备并前期交付约2700套产品，正与客户就履约责任等事项进行商务磋商 [5] 历史定点项目取消详情 - 公司历史上披露的激光雷达相关定点项目已全部取消，具体包括： - 2023年12月披露的50万套激光雷达线光斑发射模组项目，于2026年4月取消 [5] - 2024年10月披露的15万套激光雷达线光斑发射模组项目，于2025年4月取消 [5] - 2024年12月披露的65万套无源光学元器件项目，于2025年4月和2026年4月取消 [5] - 自2023年以来，公司先后披露的多个车载激光雷达核心零部件定点项目均来自欧洲企业，但最终全部被取消 [12] - 公司与德国大陆集团的激光雷达发射模组项目（截至2025年6月累计执行1.07亿元）也于2025年4月因终端车企取消整车计划而公告取消 [12] 业务与财务影响 - 截至2025年第三季度，激光雷达业务收入约占公司总收入的0.81%，随着项目中止，这部分收入份额或将归零 [6] - 公告披露后，市场对公司在该领域的发展前景产生担忧，影响股价表现 [6] - 2026年4月7日（清明假期后首个交易日），公司股价收盘报370.22元/股，单日跌幅达5.35%，对应市值332.68亿元 [6] - 当日公司股票主力资金净流出1.00亿元，其中超大单净流出9900万元，占比32%，机构抛压迹象显著 [6] 公司业务背景 - 炬光科技成立于2007年9月，2021年1月在科创板上市，是半导体光电产业上游核心供应商 [8] - 公司主要从事高功率半导体激光元器件和原材料（“产生光子”）、激光光学元器件（“调控光子”）的研发、生产和销售，并正拓展光子应用中游业务 [8] - 产品聚焦光通信、消费电子、泛半导体制程、汽车应用、医疗健康等多个方向 [8] - 在激光雷达领域，主要产品包括AX02系列VCSEL面光源发射模组、LX02系列千瓦级VCSEL线光源发射模组等 [9] - 公司自2016年起研发固态激光雷达面光源，已通过车规认证并与多家知名企业达成合作意向或建立合作项目 [9] 行业格局与关联 - 公司激光雷达领域的困境，折射出欧洲车企在汽车智能化、电动化领域的失利，以及欧洲传统Tier1巨头在激光雷达市场的溃败 [13] - 据Yole Group报告，2024年全球车载激光雷达市场中，中国主要厂商以88%的市场份额占据绝对主导地位，其中禾赛科技占33%、速腾聚创占24%、华为占19%、图达通占12% [13] - 欧洲传统Tier1巨头如博世已于2023年9月宣布退出高端自动驾驶汽车激光雷达传感器的研发，理由为“已落后国际竞争对手” [16] - 以禾赛科技、速腾聚创、华为、图达通为代表的国产激光雷达企业，正从性能、价格等多方面推动产业持续迭代 [16] - 华为旗下哈勃投资于2020年9月以5000万元认购炬光科技增发的200万股股份，截至目前持有公司约2.22%股权 [16][17] 未来展望 - 公司在激光雷达业务领域的全面失利，与其过度押注欧洲传统汽车Tier1供应商密切相关 [18] - 现象背后是中国激光雷达产业的崛起与中国汽车电动化的领先优势 [18] - 未来，公司若想在激光雷达领域突破困境，其业务发力点或需转向国产激光雷达产业链条，依托国内产业优势寻求新的发展机遇 [18]