雅培实验室2026年第一季度业绩前瞻 - 公司计划于2026年4月16日开市前公布2026年第一季度业绩 [1] - 市场普遍预期营收为110.2亿美元，同比增长6.4% [2] - 市场普遍预期每股收益为1.14美元，同比增长4.6% [2] 历史业绩与预期修正 - 上一季度调整后每股收益为1.50美元，符合市场预期 [1] - 过去四个季度中，公司有两次盈利超预期，两次符合预期，平均超出幅度为0.67% [1] - 在过去30天内，第一季度盈利预期被下调了0.9% [3] 各业务板块业绩预期 - **诊断业务**：预计营收同比增长1.8% [5] 核心实验室业务（不包括中国）在上季度已连续第三个季度加速增长 [4] 常规诊断测试的全球需求可能支撑了第一季度增长 [4] 但COVID检测销售预计同比下降，影响了该板块增长 [4] 即时诊断业务销售预计增长，主要得益于高敏肌钙蛋白检测的采用增加 [5] 2026年3月对Exact Sciences的收购预计提振了营收增长 [5] - **成熟药品业务**：预计营收同比增长11.5% [7] 预计在15个关键市场和治疗领域持续强劲表现 [6] 上一季度在印度、拉丁美洲和中东多国实现了两位数增长，预计此趋势在第一季度得以延续 [6] 公司将生物类似药确定为新的战略增长支柱，近期推进了几款生物类似药的监管审批，预计对第一季度营收有积极贡献 [7] - **医疗器械业务**：预计营收同比增长12.4% [14] 预计电生理、心衰、糖尿病护理和节律管理部门的销售带来增长 [8] 糖尿病护理销售增长预计由持续葡萄糖监测系统采用率提高驱动 [8] 电生理产品组合在美国和国际市场预计表现强劲 [10] 公司于上一季度在美国获得首款脉冲场消融产品Volt PFA导管FDA批准 [10] 2026年1月，TactiFlex Duo消融导管获得CE认证，结合了射频和PFA能量 [11] 在结构性心脏病领域，增长预计来自Navitor、TriClip和MitraClip产品 [12] 2025年12月，Amplatzer Piccolo输送系统获得FDA许可和CE认证，可能支持第一季度营收增长 [12] 在节律管理领域，无导线AVEIR起搏器继续受到有利临床数据支持而获得关注 [13] 在心衰领域，增长可能由心室辅助装置组合和植入式传感器CardioMEMS驱动 [13] 2026年2月，CardioMEMS HERO设备获FDA批准 [13] 血管业务增长可能归因于血管闭合产品和可吸收支架Esprit [14] 神经调控部门的增长可能由Eterna可充电脊髓刺激设备的强劲表现引领 [14] - **营养品业务**：预计营收同比下降6.3% [16] 制造成本上升，部分原因是疫情后大宗商品价格上涨 [15] 产品提价帮助抵消了成本压力，但也限制了销量增长 [15] 公司正加强创新，继2025年推出两款新Ensure产品后，计划在2026年推出至少八款新产品 [16] 管理层预计营养品业务上半年仍面临挑战，下半年恢复增长，这可能拖累第一季度营收增长 [16] 模型指标与同业比较 - 公司目前的Zacks评级为4（卖出） [17] - 公司的盈利ESP为-1.16% [17] - 文章提及了其他可能在此报告周期超越盈利预期的医疗股，包括Agenus、Biogen和The Ensign Group [18][20][21]

财报发布信息 - 雅培实验室计划于1月22日开盘前发布2025年第四季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益为1.30美元，与Zacks普遍预期一致 [1] - 在过去四个季度中，公司有两次盈利超出预期，两次符合预期，平均超出幅度为0.67% [1] 第四季度业绩预期 - 营收的Zacks普遍预期为117.9亿美元，意味着较上年同期报告数据增长7.5% [2] - 每股收益的Zacks普遍预期为1.50美元，意味着较上年同期报告数据增长11.9% [2] - 过去30天内，对第四季度每股收益的预期保持在1.50美元未变 [3] 各业务板块表现预期 诊断业务 - 该板块收入增长可能继续受到中国带量采购计划的影响 [3] - 在美国等核心实验室业务市场（不包括中国），增长在上一季度相比2025年上半年有所加速 [4] - 全球对常规诊断检测的持续需求可能支撑了第四季度的增长 [4] - 根据Zacks普遍预期，诊断业务收入预计同比增长0.8% [4] 成熟药品业务 - 该业务可能继续在其15个关键市场表现强劲，得益于广泛的需求和强大的商业执行力 [5] - 上一季度，胃肠病学、心脏代谢和疼痛管理等多个治疗领域贡献强劲 [5] - 这些领域持续受益于有利的人口结构趋势和对高质量平价药品不断增长的需求 [5] - 公司已将生物类似药确定为EPD业务新的战略增长支柱 [6] - 公司近期推进了数款生物类似药的监管审批流程，预计对第四季度营收产生积极贡献 [6] - 该板块第四季度收入的Zacks普遍预期显示同比增长8.5% [6] 医疗器械业务 - 第四季度业务销售可能得益于糖尿病护理、电生理、心脏节律管理、心衰和结构性心脏病部门 [7][8] - 糖尿病护理销售预计由持续葡萄糖监测系统采用率提高所驱动 [7] - 电生理产品组合在关键地区可能表现强劲，得益于Volt PFA导管在欧洲的推出 [8] - 第四季度FDA批准用于治疗房颤患者的Volt PFA系统可能促进了营收增长 [9] - 结构性心脏病业务的季度增长预计来自外科瓣膜、结构性介入治疗以及经导管修复和置换产品组合 [10] - 12月，公司其用于治疗早产儿动脉导管未闭的Amplatzer Piccolo输送系统获得了FDA批准和CE认证 [10] - 上一季度，公司TriClip在日本获得监管批准，Navitor经导管主动脉瓣植入系统的扩展用途获得CE认证 [10] - 在节律管理领域，公司的无导线AVEIR起搏器继续受到4月发布的有利临床数据的支持 [11] - 心衰领域的增长可能由其心室辅助装置和植入式传感器CardioMEMS产品组合驱动 [12] - 血管部门的增长可归因于血管闭合产品和公司用于膝下的可吸收支架Esprit [12] - 神经调控部门的增长可能由Eterna可充电脊髓刺激设备的强劲表现引领 [12] - 根据Zacks普遍预期，医疗器械板块第四季度收入预计同比增长12.5% [13] 营养品业务 - 成人营养品牌Ensure和Glucerna的强劲销售可能贡献了第四季度营收 [14] - 公司近期推出了仅含1克糖的新版Glucerna [14] - 12月，公司推出了两款作为Ensure Max Protein系列一部分的新品奶昔 [14] - 根据Zacks普遍预期，该板块收入预计同比增长3.3% [15] 其他医疗公司信息 - Veracyte目前拥有+7.98%的盈利ESP和Zacks排名第1位 [17] - 该公司在过去四个季度中每个季度的盈利都超出预期，平均超出幅度为45.12% [18] - 根据Zacks普遍预期，其第四季度每股收益可能较上年同期下降13.9% [18] - Cardinal Health目前拥有+2.30%的盈利ESP和Zacks排名第2位 [18] - 该公司在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，一次未达预期，平均超出幅度为9.36% [19] - 对其财年第二季度每股收益的Zacks普遍预期意味着同比增长20.7% [19][20] - Danaher目前拥有+1.06%的盈利ESP和Zacks排名第2位 [20] - 该公司在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，一次未达预期，平均超出幅度为8.74% [20] - 对其第四季度每股收益的Zacks普遍预期显示没有同比改善 [20]