9月金股组合 - 京沪高铁(601816 SH)被纳入组合 [1] - 桐昆股份(601233 SH)被纳入组合 [1] - 雅克科技(002409 SZ)被纳入组合 [1] - 宁德时代(300750 SZ)被纳入组合 [1] - 恒瑞医药(600276 SH)被纳入组合 [1] - 三友医疗(688085 SH)被纳入组合 [1] - 北京人力(600861 SH)被纳入组合 [1] - 菲利华(300395 SZ)被纳入组合 [1] - 兆易创新(603986 SH)被纳入组合 [1] - 鹏鼎控股(002938 SZ)被纳入组合 [1] 市场表现 - 上证综指收盘3875.31点 单日上涨1.65% [4] - 深证成指收盘12979.89点 单日上涨3.36% [4] - 创业板指收盘3053.75点 单日上涨5.15% [4] - 通信行业单日涨幅7.39%领涨 [4] - 电子行业单日涨幅5.96% [4] - 石油石化行业单日涨幅0.20% [4] 宏观通胀数据 - 8月核心CPI同比上涨0.9% 连续第4个月涨幅扩大 [5] - PPI环比转为持平 同比降幅因基数效应收敛 [5] - 6月社零餐饮消费同比增长0.9% [5] - 7月社零餐饮消费同比增长1.1% [5] - 食品价格持续拖累CPI涨幅 [5] 苹果新品发布会亮点 - iPhone 17 Air机身厚度5.6mm 重量165克 [7][8] - iPhone 17标准版定价5999元起 存储从128G提升至256G [9] - iPhone 17 Pro Max首次提供2T存储版本 [8] - AirPods Pro 3降噪效果是前代2倍 新增心率传感器 [9] - 实时翻译功能支持Apple Intelligence驱动 [9] 中国海油经营业绩 - 上半年营业收入2076.08亿元 同比下降8.45% [2][12] - 上半年归母净利润695.33亿元 同比下降12.79% [2][12] - 二季度归母净利润329.70亿元 同比下降17.60% [2][12] - 油气净产量384.6百万桶油当量 同比增长6.1% [14] - 桶油主要成本26.94美元/桶油当量 [14] - 中期股息0.73港元/股 派息总额约316.02亿元 [15] 中国石油经营业绩 - 上半年营业总收入14500.99亿元 同比下降6.74% [3][17] - 上半年归母净利润839.93亿元 同比减少5.42% [3][17] - 二季度归母净利润371.86亿元 同比减少13.59% [3][17] - 油气当量产量923.6百万桶 同比增长2.0% [19] - 天然气产量同比增长4.7% [19] - 中期股息每股0.22元 派息额约402.65亿元 [21] 万润股份业绩表现 - 上半年营业收入18.70亿元 同比降低4.42% [3][23] - 上半年归母净利润2.18亿元 同比增长1.35% [3][23] - 二季度归母净利润1.38亿元 同比增长18.25% [3][23] - 医药业务收入同比增长20.80%至3.76亿元 [24] - 子公司三月科技实现净利润187.73万元(去年同期亏损172.89万元) [24] - 医药子公司MP实现净利润0.35亿元(去年同期亏损0.20亿元) [24]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 核心观点 - iPhone 17 Air 具备 5.6mm 超薄机身 实现外观重大创新 [1][3] - iPhone 17 标准版存储从 128G 提升至 256G 但价格维持 5999 元 具有更高性价比 能有效驱动销量增长 [1][4] - 苹果 AI 创新即将落地 2026 年或有折叠屏等重量级新品发布 供应链标的有望迎来新一轮增长 [7] 产品亮点总结 iPhone 17 Air - 机身厚度仅 5.6mm 重量仅 165 克 是迄今为止最薄的 iPhone [3] - 搭载 A19 Pro 芯片 苹果无线网络芯片 N1 及 C1X 基带芯片 [3] - 后置 4800 万像素融合式主摄 [3] - 全面转向 eSIM 但国内仅中国联通支持 eSIM [3] iPhone 17 Pro & 17 Pro Max - 采用全新铝金属一体成型机身 热传导率是钛金属的 20 倍 [3] - 首次内置 VC 均热板 [3] - 搭载 A19 Pro 和苹果自研 N1 芯片 [3] - 后置三摄全部提升至 4800 万像素 并提供最高 8 倍光学变焦 [3] - 17 Pro Max 首次提供 2T 存储版本 [3] iPhone 17 标准版 - ProMotion 自适应刷新率和全天候显示屏下放 [6] - 搭载 2 代超瓷晶面板 [6] - 搭载后置 4800 万像素融合式双摄系统 [6] - 芯片采用 A19 前摄采用 1800 万像素 center stage 采用独特正方形传感器 [6] - 抗刮能力较上代提升 3 倍 [6] 定价策略 - iPhone 17/17 Air/17 Pro/17 Pro Max 定价分别为 5999 元起/7999 元起/8999 元起/9999 元起 [4] - iPhone 17 标准款存储从 128G 提升至 256G 但价格维持 5999 元 实现加量不加价 [4] - 由于售价低于 6000 元 有望享受 500 元国补 [4] AirPods Pro 3 - 支持 Apple Intelligence 驱动的实时翻译功能 [4] - 主动降噪效果是前代的 2 倍 [4] - 新增心率传感器 可精准跟测锻炼数据 [4] - 价格为 1899 元 与上一代相同 [4] Apple Watch 11 系列 - 仍搭载去年的 S10 芯片 但首次支持 5G 网络 [4] - 主要升级点在抗刮能力 体温感应等 [4] - Apple Watch Ultra 3 续航最长可达 42 小时 [4] - Apple Watch S11/SE 3/Ultra 3 分别 2999 元起/1999 元起/6499 元起 [4] 投资建议 - 建议关注立讯精密 蓝思科技 领益智造 歌尔股份 水晶光电 蓝特光学 隆利科技 精研科技 宜安科技 捷邦科技 [7]