公司概况与市场地位 - 公司是全球3D设计、工程和娱乐软件领域的领导者，市值达693亿美元 [1] - 公司产品组合包括AutoCAD、Revit、Fusion、Maya和BIM Collaborate Pro等广泛使用的解决方案 [1] - 公司服务于建筑、施工、制造和数字媒体等行业，提供设计、模拟、协作和可视化功能 [1] - 公司被归类为大盘股，因其市值超过100亿美元 [2] - 公司通过订阅、云服务和全球企业协议交付产品 [2] 近期股价表现 - 公司股价较52周高点329.09美元下跌了1.6% [3] - 过去三个月，公司股价上涨8.8%，表现落后于同期Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) 12.6%的涨幅 [3] - 年初至今，公司股价上涨9.5%，表现不及XLK 16.7%的回报率 [4] - 过去52周，公司股价飙升25.7%，略低于XLK近29%的涨幅 [4] - 自8月下旬以来，股价已攀升至50日和200日移动均线之上 [4] 第二季度财报与业绩亮点 - 公司公布2026财年第二季度调整后每股收益为2.62美元，营收为17.6亿美元，均超预期，推动股价单日大涨9.1% [5] - 业绩亮点包括AECO（建筑、工程、施工和运营）收入强劲增长、订阅销售稳健以及账单金额增长36%至16.8亿美元 [5] - 公司显著上调2026财年业绩指引，预计营收范围为70.3亿至70.8亿美元，调整后每股收益范围为9.80至9.98美元 [5] 同业比较与分析师观点 - 与竞争对手Salesforce (CRM) 相比，公司股价表现更优，CRM股票年初至今下跌25.7%，52周内仅小幅上涨 [6] - 尽管相对行业表现不佳，但覆盖该公司的28位分析师给予其“强力买入”的共识评级 [6] - 分析师平均目标价为362.74美元，较当前股价有12.6%的溢价空间 [6]

业绩总结 - Q1 FY26的账单总额为14.34亿美元，同比增长29%[5] - Q1 FY26的收入为16.33亿美元，同比增长15%[5] - Q1 FY26的GAAP营业利润率为14%，同比下降7个百分点[5] - Q1 FY26的非GAAP营业利润率为37%，同比上升3个百分点[5] - Q1 FY26的GAAP每股收益为0.70美元，同比下降0.46美元[5] - Q1 FY26的非GAAP每股收益为2.29美元，同比增长0.42美元[5] - Q1 FY26的经营活动现金流为5.64亿美元，同比增长14%[5] - Q1 FY26的自由现金流为5.56亿美元，同比增长14%[5] - Q1 FY26的递延收入为39.29亿美元，同比下降1%[10] - Q1 FY26的未开票递延收入为32.28亿美元，同比增长67%[10] 未来展望 - FY26第二季度GAAP每股收益预期在1.37美元至1.46美元之间[26] - FY26第二季度非GAAP每股收益预期在2.44美元至2.48美元之间[26] - FY26的GAAP运营利润率预期在21%至22%之间[27] - FY26的非GAAP运营利润率预期在36.5%至37%之间[27] - FY26的GAAP每股收益预期在4.63美元至5.14美元之间[28] - FY26的非GAAP每股收益预期在9.50美元至9.73美元之间[28] 其他信息 - 非GAAP每股收益的调整包括股票补偿费用3.76美元，重组及其他退出成本0.60美元[28] - 自由现金流的计算为经营活动现金流减去资本支出[35] - 净收入保留率（NRR）用于衡量现有客户的年度递延收入变化[38] - 剩余履行义务（RPO）为短期、长期和未开票递延收入的总和[41]

文章核心观点 公司利用技术、资金和专业知识支持社区主导工作，以降低洛杉矶重建成本、加快野火灾后恢复并推广气候适应性住房 [1] 分组1：合作与目标 - 公司与非营利组织TFCF合作，为洛杉矶火灾幸存者创建模块化、预批准的房屋设计目录，预计可将幸存者建筑和许可成本降低达95%，并将许可时间从长达一年缩短至数周 [7] - 公司与州长、LA Rises及其他公司合作，资助AI软件工具以加速建筑许可审批和火灾恢复 [7] 分组2：设计与标准 - TFCF征集数百名志愿者创建适合特定社区的房屋设计，满足气候适应标准并保留地区建筑特色 [3] - TFCF开发标准化Revit模板，确保设计从一开始就符合预批准和可持续性要求 [4] 分组3：技术与工具 - 参与设计的建筑师使用BIM Collaborate Pro、Autodesk Forma等工具，简化协作、提供AI分析并更快交付住房 [4] 分组4：意义与影响 - 合作帮助将愿景变为现实，使可持续、适合当地的房屋设计更易获取，为受灾社区提供更快、更有韧性的恢复途径 [5] - 公司以长期韧性和可持续性设计为重点，深化帮助社区恢复的承诺，其平台被全球AEC行业团队使用以减少浪费和环境影响 [5]