壁仞科技(06082):维持"跑赢大市"评级,目标价升至67.4港元 里昂证券 里昂发布研报称，看好壁仞科技（06082）的产品线及强大交付能力。该行认为，中国的算力短缺将至少 持续至2027年，而壁仞科技有望受惠于供需失衡及国产化趋势，凭借其强大的交付能力脱颖而出。该行将目标 价由46.3港元上调至67.4港元，维持"跑赢大市"评级。 报告提及，壁仞科技的首代产品BR10X已在政府主导的场景中实现规模部署，而下一代BR20X系列预计于 2026年第三季完成流片（tape-out），目标客户为一线超大规模数据中心营运商（hyperscalers），将具备更 高的计算密度、更大的内存容量与带宽及互联能力。公司长远目标是在中国AI芯片市场夺取10%的市场份额。 该行上调对公司2026及2027财年的收入预测10%及32%，以反映更强劲的国内AI需求及BR20X出货加速。基 于更高的28倍2026/27年平均预测市销率（此前为25倍），因此调升目标价。 ...