公司上市计划 - 公司通过港交所聆讯，计划发行不超过191,666,667股境外上市普通股，拟成为"全球家庭品质护理第一股" [1] - 赴港上市是公司下一发展阶段的开端，有望为长期高质量发展注入强劲动力 [1][8] 财务表现 - 2022年至2024年收入从4.72亿元增长至7.99亿元，年复合增长率达30.15% [2] - 2024年实现经调整利润4226万元，同比大涨103.43% [2] - 2024年经调整EBITDA达到7247万元，实现三年持续增长 [2] - 非月子服务业务收入占比近30%，产后修复、到家服务、女性营养健康产品的增长速度和毛利水平均高于主营业务 [2] 市场地位 - 按2024年月子中心收入计，公司是中国市占率第一的产后护理及修复集团 [4] - 同时是亚洲最大的产后护理及修复集团 [4] 业务布局 - 以产后护理切入大健康消费赛道，构建"全周期覆盖"的家庭护理生态，业务涵盖母婴护理、家庭育儿、女性健康食品零售、康养服务等多个领域 [5] - 旗下品牌包括高端母婴护理中心"圣贝拉"、年轻家庭月子品牌"baby bella小贝拉"、女性全周期护理品牌"Bella ISLA艾屿"以及定制化家庭护理品牌"予家" [7] - 2021年收购女性保健食品企业广禾堂，将其销售重心由线下转为线上并扩大产品组合 [7] - 未来计划将产后服务经验延伸至养老业务，开拓新的利润增长点 [7] 发展前景 - 在消费升级背景下，家庭护理服务是长坡厚雪的赛道 [8] - 公司凭借专业服务和创新商业模式已赢得高净值家庭认可，未来有望进一步打开市场空间 [8] - 通过数字化和生态化巩固竞争优势，有望迎来更广阔发展空间 [8]

行业前景 - 中国月子中心市场规模预计2030年达1176亿元，2024年至2030年复合增长率24% [3] - 当前市场渗透率仅为5.5%，头部品牌市占率仅2.4%，行业高度分散 [3] - 产后护理行业近年来发展迅猛，市场潜力巨大 [3] 商业模式 - 公司构建"全周期覆盖"的家庭护理生态，业务涵盖母婴护理、家庭育儿、女性健康食品零售等多个领域 [4] - 通过多元品牌矩阵，构建从孕期、月子期、产后、0-3岁婴幼儿养育乃至养老的家庭全周期护理服务体系 [4] - 旗下旗舰品牌"圣贝拉母婴护理中心"专注于为高净值家庭提供全周期护理服务 [4] - "baby bella小贝拉"定位年轻家庭首选的月子护理品牌，"Bella ISLA艾屿"主打心理疗愈的女性全周期护理 [4] - 通过收购广禾堂、投资杭州贝瑞斯美华妇儿医院等举措，打通孕产营养赛道，布局产后医疗闭环 [4] 财务表现 - 2021年至2023年销售额从3.90亿元增长至7.75亿元，营收从2.59亿元增至5.60亿元，涨幅分别达到99%和116% [5] - 2024年上半年营收3.58亿元，同比增长32% [5] - 2023年实现经调整净利润2077万元，经调整EBITDA为6140万元，相比上年增长31倍 [5] - 2024年上半年经调整净利润较同期增加122.4%至1715万元 [5] - 2024年上半年销售及分销开支占当期营收的12.65%，广告开支仅占当期营收的7.90% [5] 发展战略 - 成本投入集中在人力成本、高端物业租赁、新零售产品成本以及研发成本上，直接服务于提升服务体验和管理优化 [5] - 公司追求长期针对服务品质的投入以及对未来长线发展的投资 [6] - 在消费升级时代，家庭健康服务是长坡厚雪的赛道，公司有望进一步打开市场空间 [6] - 公司率先赢得高净值家庭的认可，未来有望带领家庭护理行业更加规范、标准化发展 [6]

港股IPO进展 - 公司获中国证监会批准在香港联合交易所发行不超过1 92亿股普通股 正式启动港股IPO进程 目标成为"港股家庭品质护理第一股" [1] 财务表现 - 2023年实现经调整净利润2077万元 2024年上半年经调整净利润1715万元 同比增长122 4% [1] - 2021-2023年营收分别为2 59亿元 4 72亿元和5 60亿元 年复合增长率达47 1% [1] - 2024年上半年营收3 58亿元 较2023年同期2 71亿元增长32 0% [1] 市场地位 - 以2023年超高端月子中心收入为指标 公司是中国最大产后护理集团 [2] - 以2021-2023年收入增长率为指标 公司是中国增长最快的规模化产后护理集团 [2] - 2024年上半年产后护理收入已超越2023年排名第一的竞争者 [2] 业务布局 - 早期以"圣贝拉母婴护理中心"服务高净值家庭 后推出"baby bella小贝拉"和"Bella ISLA艾屿"覆盖不同客群 [4] - 2018年推出「予家」品牌提供定制化家庭护理服务 [5] - 2021年收购广禾堂 转型线上渠道 线上订单从2355单增至74837单 订单均价从621元增至860元 毛利率从13 7%提升至63 3% [5] 发展战略 - 构建"全周期覆盖的家庭护理生态" 业务覆盖母婴护理 家庭育儿 女性健康食品零售等领域 [5] - 形成覆盖孕期 月子期 产后 0-3岁婴幼儿养育乃至养老的全链条家庭健康服务闭环 [5] - 通过多品牌协同发展战略 打造数字化和生态化护城河 [5]