财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度营收8.89亿美元，包含Grover部分贡献及iGaming创纪录收入，但游戏和SciPlay业务略有下滑 [22] - 净利润同比增长16%至9500万美元，主要得益于营收成本与运营费用降低，以及重组成本减少 [22] - 稀释后每股收益1.11美元，同比增长23% [22] - 调整后AEBITDA达3.52亿美元，同比增长7%，利润率提升400个基点至44% [23] - 自由现金流受7300万美元法律和解支付影响，若剔除该因素则同比增长至超1亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 游戏业务营收5.28亿美元，其中Grover贡献2100万美元 [25] - 北美安装基数连续20个季度增长，新增845台设备，高端设备占比达52% [9][10] - 国际游戏销售受澳大利亚新机柜发布及亚洲订单延迟影响下滑，但全球出货量仍达9000台 [26] - 系统业务营收7300万美元，软件收入持续增长 [27] SciPlay业务 - 营收2亿美元，超出行业平均水平，市场份额约12% [14][28] - AEBITDA增长6%至7400万美元，利润率37% [28] - 直接消费者平台收入占比提升至18%，贡献3500万美元 [16][28] - 付费用户转化率9.8%，月均付费用户收入增长10%至129美元 [29] iGaming业务 - 营收创纪录达8100万美元，同比增长9% [31] - AEBITDA增长17%至2800万美元，利润率提升300个基点至35% [31] - 第三方内容增长显著，OGS平台投注额增长22%至266亿美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，游戏安装基数持续增长，但受关税政策影响短期销售波动 [11][26] - 澳大利亚市场因新机柜发布影响销售，亚洲订单预计集中在第四季度 [26] - 加拿大和墨西哥市场通过新生产设施优化供应链，预计下半年需求回升 [13][26] - 菲律宾等新兴市场成为iGaming业务扩展重点 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Grover Charitable Gaming后整合顺利，新增600台设备并计划进入印第安纳州市场 [6][7] - 过渡至ASX单一上市，预计2025年11月完成，旨在提升股东价值并优化流动性 [7][35] - 研发投入保持高位，新游戏如Ultimate Firelink和Huff and Puff表现优异 [10][12] - 应对行业挑战如扫荡式博彩游戏竞争，通过内容创新和DTC平台提升竞争力 [17][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业环境改善，运营商预算执行良好，但关税和宏观不确定性仍需关注 [52][72] - 税收政策变化（如折旧优惠）预计带来4000-5000万美元现金税节省，利好设备投资 [96][98] - 2025年AEBITDA指引上调至14.3-14.7亿美元，包含Grover的6500万美元贡献 [36][52] - 下半年增长预期加速，国际游戏销售和iGaming业务为主要驱动力 [37][55] 其他重要信息 - 股票回购计划扩大至15亿美元，已完成5.5亿美元，剩余9.5亿美元将优先用于纳斯达克退市前回购 [35][43] - 净债务杠杆率3.4倍，处于目标区间2.5-3.5倍内 [33] - 新游戏Lightwave和Jackpot Party将在G2E展会上发布 [127] 问答环节所有的提问和回答 关于ASX单一上市 - 决策基于与投资者的广泛沟通，预计11月完成，市值将从45亿澳元增至122亿澳元 [40][42] - 回购计划将优先用于纳斯达克退市前股票，可能暂时推高杠杆率但可控 [44] 关于诉讼进展 - 内华达和澳大利亚联邦法院案件预计2026年开庭，近期部分动议胜诉 [46][47] 关于业务展望 - Grover整合顺利，新增设备为有机增长，印第安纳州市场进入计划不变 [62][66] - SciPlay通过DTC平台和内容调整应对扫荡式博彩竞争，目标30%收入占比 [84][85] 关于财务细节 - NPATA指引调整反映Grover收购、税收结构及投资影响，长期增长路径不变 [104][106] - R&D和公司成本优化可持续，但不会牺牲长期投资 [113][115] 关于行业趋势 - 税收政策变化（如折旧优惠）预计刺激设备需求，利好公司和运营商 [96][98] - 北美高端租赁游戏表现稳健，新游戏管线支撑未来增长 [125][127]

核心业绩表现 - 公司2025年第一季度调整后盈利超出Zacks共识预期 但营收未达预期[1] - 净利润保持8200万美元不变 每股收益从88美分提升至94美分 主要受收入增长和强劲利润率推动 但被重组费用及所得税增加抵消[3] - 每股收益较Zacks共识预期高出18美分[3] 收入分析 - 总营收同比增长至7.74亿美元（上年同期7.56亿美元）实现连续16个季度同比增长 但低于预期的8.09亿美元[4] - 服务收入增长至5.27亿美元（上年同期5.17亿美元） - 产品收入同比增长3.34%至2.47亿美元[4] - 游戏业务收入4.95亿美元（同比+4%） COSMIC系列产品需求强劲[5] - SciPlay收入2.02亿美元（同比-2%）仍优于社交赌场行业平均水平[5] - iGaming收入7700万美元（同比+4%）受北美市场及内容发布推动[6] 运营指标 - 非GAAP合并AEBITDA提升至3.11亿美元（上年同期2.81亿美元） 利润率从37%改善至40%[7] - 经营活动现金流1.85亿美元（上年同期1.71亿美元）[8] - 截至2025年3月31日持有1.34亿美元现金及等价物 长期债务38.8亿美元[8] 业务亮点 - 跨平台游戏组合展现韧性 自动化与AI工具应用提升运营效率[2] - 游戏业务全线增长 产品组合多元化支撑业绩[5] - iGaming全球市场扩张及内容发布记录助推增长[6] 行业动态 - AST SpaceMobile将于5月12日发布季报 预计每股亏损17美分（同比恶化6.25%）[11] - Keysight Technologies预计5月20日发布财报 每股收益1.17美元（同比+25.81%）[11] - Workday预计5月22日发布财报 每股收益1.99美元（同比+14.37%）[12]