公司业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业总收入7.14亿元，同比增长103.5% [1] - 2025年前三季度实现归母净利润1.08亿元，扣非归母净利润0.69亿元 [1] - 2025年单第三季度实现营业总收入2.79亿元，同比增长102.49% [1] - 2025年单第三季度实现归母净利润0.48亿元，扣非归母净利润0.38亿元 [1] - 收入增长主要源于三维扫描、支付核验、各类型机器人等业务领域的快速增长 [1] 盈利能力与费用控制 - 前三季度销售毛利率为42.80%，同比小幅下降1.19个百分点 [1] - 前三季度销售净利率为15.08%，同比大幅提升32个百分点 [1] - 前三季度期间费用率为36.08%，同比下降35.18个百分点 [1] - 销售费用率为6.94%，同比下降7.6个百分点 [1] - 管理费用率为9.19%，同比下降13.27个百分点 [1] - 研发费用率为20.52%，同比下降23.18个百分点，研发效率提升 [1] - 财务费用率为-0.58%，同比上升8.86个百分点 [1] - 盈利能力提升主要系大幅降费所致 [1] 市场拓展与技术布局 - 公司在韩国商用及工业移动机器人3D视觉市场占有率达72% [2] - 公司技术助力当地企业Twinny实现物流运营成本降低64.4% [2] - 公司已完成与日本TOP3机器人企业的合作布局 [2] - 在三维扫描领域，公司联合创想三维发布CRScanOtter、CR-Scan Raptor双旗舰3D扫描仪，搭载自研芯片 [2] - 在人形机器人领域，公司与地平线、地瓜机器人达成战略合作，打通"3D视觉+AI决策"链路 [2] - Gemini系列相机全面兼容NVIDIA Jetson平台，并于2025年正式加入Intel合作伙伴联盟，切入全球开发者生态 [2] 未来业绩预测与估值 - 预计公司2025年营收为9.36亿元，同比增长65.9% [2] - 预计公司2026年营收为14.76亿元，同比增长57.6% [2] - 预计公司2027年营收为18.98亿元，同比增长28.6% [2] - 预计公司2025年归母净利润为1.48亿元，同比增长335.0% [2] - 预计公司2026年归母净利润为3.26亿元，同比增长120.4% [2] - 预计公司2027年归母净利润为4.67亿元，同比增长43.4% [2] - 当前股价对应2025年/2026年/2027年PS估值分别为37.82倍/23.98倍/18.65倍 [3] - 公司被视为国内机器人之眼稀缺标的，业绩拐点初现，成长空间广阔 [3]