1月22日， 欧洲最大的并购基金殷拓集团（EQT）宣布以32亿美元基础对价，收购全球知名 私募股权二级交易巨头科勒资本（Coller Capi tal） 。 值得注意的是，科勒资本近日刚刚完成其史上规模最大的基金Coller Interna t iona l Pa r tner s IX（CIP IX）的最后关账。截至目前， 科勒资本管理资产总额达到500亿美元 。 根据交易条款，EQT将收购Coller Capi t a l管理公司100%的股权、控制Coller Capi t a l基金 的普通合伙人实体，以及其最新私募股权二级旗舰基金（CIP IX）10%的绩效收益。 据悉，CIP IX基金于2025年12月31日完成最终关账，基金总规模达到142亿美元。 在交易对价方面，32亿美元的基础对价（无现金无债务基础）将通过在交割时发行EQT普通股 支付，发行价格定为每股355瑞典克朗，对应约8100万股（约占已发行股份的7%）。 该交易还需获得监管批准和Coller Capi t a l基金投资者的同意批准，预计交易将于2026年第 三季度完成交割。 母基金研究中心2025年度榜单隆重揭晓 2025全球最佳 ...

交易概述 - 殷拓集团宣布以32亿美元基础对价收购科勒资本100%股权[1] - 交易对价将通过发行约8100万股EQT普通股支付，每股355瑞典克朗，约占已发行股份的7%[3] - 交易预计于2026年第三季度完成，需获得监管及科勒资本基金投资者批准[4] 交易标的详情 - 科勒资本是全球知名私募股权二级交易巨头，管理资产总额达500亿美元[1] - 科勒资本近期完成了史上规模最大的基金Coller International Partners IX的关账，该基金总规模达142亿美元[1][3] - 交易内容包括收购科勒资本管理公司、控制其基金普通合伙人实体，以及其最新旗舰基金CIP IX 10%的绩效收益[3] 交易战略与整合 - 交易旨在使殷拓集团战略性布局快速增长的私募股权二级交易市场[3] - 交易完成后，科勒资本将在殷拓集团内部组建新业务平台“Coller EQT”，成为与私人资本和实物资产并列的新业务板块[4] - Coller EQT将保持项目获取和投资流程的独立性，其负责人Jeremy Coller将加入殷拓集团执行委员会[4] - 殷拓集团首席执行官表示，目标是在不到四年时间里将科勒的业务规模翻一番[4] 行业背景与市场 - 私募股权二级交易已从一个小众策略演变为私募股权领域增长最快的板块之一[3] - 该市场在2025年增长了41%，交易量达到2260亿美元，预计到2030年将增长一倍以上[3] - 殷拓集团的竞争对手如CVC Capital Partners和Ares Management也已通过收购方式布局该市场[3] 公司概况 - 殷拓集团是欧洲最大的并购基金，按募资规模计算为全球第二大私募股权集团[4] - 截至2025年9月，殷拓集团的资产管理规模为2670亿欧元，在全球拥有300多家被投企业[4] - 交易消息宣布后，在斯德哥尔摩上市的殷拓集团股价盘中一度上涨近5%[1]

公司动态 - 科勒资本宣布其史上规模最大的基金Coller International Partners IX已完成最后关账 [1] - 该基金将投资全球范围内的LP主导型及GP主导型二级交易，重点关注高质量投资组合 [1] - 该基金延续公司成熟的私募股权二级投资策略，旨在为投资者搭建多元化的高质量股权资产配置，实现优异的风险调整后回报，同时保持稳健的业绩 [1] - 该基金的募集共有超过250位有限合伙人参与 [1] - 有限合伙人基础涵盖主要养老金、保险公司、主权财富基金、资产管理机构以及其他金融机构 [1] - CIP IX的资金已投入超过70%，为投资者提供了私募股权二级市场的多样化投资机会 [1] - 截至目前，科勒资本管理资产总额已达到500亿美元 [2] - 公司在全球11个办事处拥有77名专业投资人士，是业内规模最大的专注于二级市场投资的团队之一 [2] - 公司具备在全球范围内处理超大规模及高度复杂交易的卓越实力与丰富经验 [2] - 凭借超过35年的二级市场投资业绩记录，公司已将业务拓展至专门的信贷二级基金、面向财富市场的股权及信贷永久基金，以及保险和结构化产品解决方案领域 [2] 行业与市场 - 科勒资本私募股权二级市场平台累计募集资金达到170亿美元，该平台涵盖集合基金、共同投资工具、单独管理账户及永久股权基金 [1] - 2025年是二级市场再创纪录的一年 [2] - 伴随市场波动加剧以及流动性需求攀升，越来越多投资者开始关注并认可二级市场所具备的多重优势 [2] - 二级市场已不再仅被视为用于战术性调整投资组合的工具，而是成为多元化投资组合中的核心组成部分 [2]