展会概览 - 2026未来产业新材料博览会（FINE 2026）将于6月10-12日在上海新国际博览中心举行，是第十届国际碳材料产业博览会、热管理产业博览会和新材料科技创新博览会三大展的升级版 [13] - 展会旨在打造以未来产业终端为引领、立足国际视野的新材料领域一站式交流、合作与采购平台 [13] - 预计展出面积40,000平方米，吸引800+家展商，举办200+场报告，预计接待60,000+人次专业观众 [13][33] 参展与观众情况 - 截至目前，已有600+家企业报名参展，展位预订率达80% [2] - 已有30+场前沿主题论坛在筹备中，3000+家终端和应用企业已报名参会参观和采购合作 [2] - 上届展会（Carbontech 2025和iTherM 2025）合计展览面积近40,000平方米，展商500+家，举办25+场主题活动及230+场报告，吸引来自30个省份210个城市及27个国家和地区的35,000+名专业观众 [34] 展区与展品聚焦领域 - 展会特设7大特色主题展区，围绕未来产业五大共性需求展开 [16] - 展品与主题涵盖机器人、灵巧手、汽车、eVTOL、第三代/第四代半导体、数据中心液冷、固态/钠离子电池、未来能源、热管理、轻量化、可持续及功能化等多个前沿领域 [2] - N1馆先进半导体展重点聚焦第三代/第四代半导体（如金刚石、碳化硅、氮化镓等）的晶体生长、超精密加工、先进封装和器件制造 [16] - AI芯片及功率器件热管理产业展与热管理液冷板产业展重点聚焦数据中心液冷产业链、AI芯片及功率器件热管理产业链，以及机器人/eVTOL/动力电池热管理创新解决方案 [19] - N3馆先进电池与能源材料展重点聚焦应用于机器人、低空飞行器、智能汽车等新兴领域的固态电池、钠电池、固体氧化物电池、超级电容器及其关键材料 [21] - N4馆聚焦机器人、低空飞行器、智能汽车等终端所需的轻量化、功能化和可持续材料，包括高性能纤维与复合材料、高性能高分子与改性材料等 [24] 已确认参展及意向企业 - 先进半导体展区部分参展企业包括国机金刚石、河南天璇半导体、上海昌润极锐、广东奔朗新材、中南钻石等 [17] - 热管理相关展区部分参展企业包括烯景智研、铟泰、厚德钻石、捷士通科技、鹏威科技等 [19] - 先进电池与能源材料展区部分参展企业包括天能集团、清陶云能、晶核能源(追觅)、金羽新能源、中科固能等 [21] - 轻量化与智能终端展区部分参展企业包括智元机器人、华翔启源、鹏孚隆、京腾昊桦、吉大特塑等，确认中企业（含报告）包括宇树科技、乐聚机器人、小鹏汇天、亿航智能、大疆创新、理想、零跑、吉利、华为等 [24] 专业论坛与活动 - 预计将设立25+场专业领域的垂直论坛，呈现200+场大咖报告 [29] - 论坛议题主要围绕智算/数据中心、具身智能、低空经济、航空航天、智能汽车、AI消费电子、6G、新能源等产业，分享前沿科技、产业趋势、终端需求、投资策略等 [29] - 具体论坛主题包括未来产业宏观论坛、人工智能赋能新材料论坛、人形机器人产业创新论坛、低空飞行器与航空航天产业创新论坛、新能源汽车创新材料论坛、AI消费电子产业创新论坛、金刚石前沿应用论坛、第三代及第四代半导体晶体生长论坛、AI芯片先进封装热管理论坛、AI数据中心液冷论坛、固态电池论坛、钠电池论坛等 [30][31] 预登记观众与买家构成 - 第一批和第二批预登记的终端和买家单位覆盖多个关键领域，包括汽车（如上汽大众、蔚来、理想、小鹏、比亚迪、吉利、广汽、北汽）、计算机与通信（华为、烽火通信）、机器人（荣德机器人、七腾机器人、镁伽机器人）、人工智能与信息技术（亚马逊、异工同智）、新能源与电池（宁德时代、孚能科技、时创能源）、零部件（博世、歌尔、富士康）、智能家居（美的、公牛）、航空航天与无人机（恒星力量）等 [3][4][5][6] - 观众职位涵盖工程师、研发经理、产品经理、CEO、采购、技术专家等多个关键职能，表明参会者具备决策与采购能力 [3][4][5][6]

睿远基金傅鹏博2025年四季度调仓与观点 - 减持基本面趋势偏弱的公司 增持数据中心液冷 存力和算力相关公司[1] - 前十大重仓股变动较小 迈为股份代替中国移动新进前十大重仓股[2] - 增持寒武纪 减持新易盛 胜宏科技 宁德时代 腾讯控股 东山精密 立讯精密 阿里巴巴 巨星科技[2] - 前十大重仓股集中度有所提高 移动运营商配置退出前十大 被表现突出的光伏和半导体高端设备制造商取代[2] - 2026年组合将减持基本面偏弱公司 增持数据中心液冷 存力和算力相关公司[2] - 持续看好2025年重点配置的光模块 PCB材料 芯片 数据中心液冷等板块 2026年将加大研究力度[2] - 认为2026年初“春季躁动”已提前到来 市场活跃度攀升 商业航空航天 GEO 脑机接口等题材涌现 赛道股 小盘股大幅跑赢大盘[3] - 认为流动性充裕与高回报认可板块稀缺共同作用 形成了持续的结构性行情[3] - 预计景气度高的AI 有色金属 锂电材料等板块在2025年报将有较高增长 市场对此已有定价[1][3] - 2026年一季度组合将在突出板块和个股配置基础上 尽量减少投资不确定性[3] 银华基金李晓星2025年四季度调仓与观点 - 加仓港股互联网和消费股 减持部分港股金融股[1] - 管理的银华心怡基金股票仓位为88.55% 较三季度末下降4.54个百分点[4] - 6只个股新进前十大重仓股 腾讯控股 阿里巴巴-W 中芯国际 美团-W 小米集团-W 伊利股份新进[4] - 中国移动 汇丰控股 渣打集团 中银香港 中通快递-W 中国联通退出前十大重仓股[4] - 前十大重仓股依次为腾讯控股(占净值5.99%) 阿里巴巴-W(5.94%) 中芯国际(4.21%) 美团-W(4.07%) 小米集团-W(4.06%) 分众传媒(3.11%) 申洲国际(3.02%) 伊利股份(2.99%) 泸州老窖(2.96%) 五粮液(2.94%)[5] - 认为2026年权益市场总体机会大于风险[1][6] - 认为AI仍是全球科技创新主线 海外AI算力投入处于加速周期 供给瓶颈环节将持续受益且业绩兑现度高[6] - 认为国产算力投资较海外滞后 算力卡供需缺口大 供应链瓶颈在加速解决 后续增长更具爆发力[6] - 关注AI硬件端侧创新及AI应用相关投资机会[6] - 指出全球及国内互联网厂商AI资本开支呈爆发式增长[6] - 预计国内互联网大厂业绩将保持稳定增长 AI带动的收入利润占比提升有望推动业绩与估值双击 当前估值仍处合理区间[1][6] - 认为港股科技巨头可能是产业趋势与基本面趋势共振的方向[1][6] - 对于消费板块 认为内需消费胜率需动态观察 但许多优质消费股股息率已处于较理想区间 标的处于向下有底 向上空间待观察的状态[6] - 对于医药板块 认为四季度震荡调整源于前期预期过高及资金分流至其他热门板块[7] - 长期看好国内创新药产业升级逻辑 创新药研发与出海持续兑现 接下来重点关注有数据催化和业绩爆发力的公司[7] - 继续看好创新药产业链CRO CDMO板块 认为其国内外需求复苏趋势明确 行业拐点已现[7]