Entergy Corporation (NYSE:ETR) is among the 15 Best Electric Utility Stocks to Invest In Now. Morgan Stanley Maintains an Equal Rating on Entergy Corporation (ETR) Entergy Corporation (NYSE:ETR) is among the Best Utility Stocks. On February 20, 2026, Morgan Stanley analyst David Arcaro increased Entergy Corporation (NYSE:ETR)'s price objective to $98 from $91 while maintaining an Equal Weight rating. The firm upgraded its price estimates for North American Regulated and Diversified Utilities and IPPs. M ...

公司概况与市场地位 - Ameren Corporation是一家公开上市的公用事业控股公司，提供电力和天然气服务，业务板块包括Ameren Missouri、Ameren Illinois Electric Distribution、Ameren Illinois Natural Gas、Ameren Transmission等 [5] - 公司被列为当前最值得投资的15支电力公用事业股之一，同时也被列入最佳公用事业股名单 [1][2] 近期机构评级与目标价调整 - 2026年2月20日，摩根士丹利将公司目标价从108美元上调至116美元，维持“均配”评级，同时上调了对北美受监管及多元化公用事业公司和独立发电商的价格预测 [3] - 同日，UBS分析师William Appicelli将公司目标价从125美元上调至127美元，维持“买入”评级 [4] - 2026年2月13日，富国银行将公司目标价从111美元上调至113美元，维持“超配”评级 [4] 财务表现与增长前景 - 富国银行指出，公司2025年第四季度业绩小幅超出预期，管理层展示了使每股收益增长超过8%的路径 [4] - 富国银行预测公司每股收益增长率为8.4%，但同时指出该预测可能偏保守 [4] 行业动态与关注点 - 摩根士丹利指出，公用事业板块在1月份表现逊于标普指数 [3] - 摩根士丹利对其第四季度盈利预测的讨论，预计将平衡考量数据中心项目管道、可负担性以及政治因素 [3]

公司业务与概况 - 公司为NorthWestern Energy Group Inc (NASDAQ: NWE) 是一家受监管的公用事业公司 为蒙大拿州 南达科他州 内布拉斯加州和黄石国家公园提供电力和天然气服务 其大部分收入来自向客户输送电力和天然气的核定费率 [2] 市场评级与目标价 - 2025年1月22日 巴克莱银行将公司目标价从61美元上调至62美元 并维持“增持”评级 此次调整是该行对电力和公用事业板块进行第四季度全面评估的一部分 [3] 财务业绩与指引 - 公司第三季度业绩稳健 公认会计准则每股收益为0.62美元 调整后每股收益为0.79美元 高于去年同期的0.65美元 [4] - 公用事业利润率较去年同期实现两位数增长 [4] - 管理层维持2025年每股收益3.53至3.65美元的指引 并重申4%至6%的长期增长目标 [4] 资本支出与战略 - 公司持续进行大量投资 拥有一项27亿美元的资本计划 旨在逐步扩大其费率基础 [4] - 公司正在进行重大的战略变更 最引人注目的是其与Black Hills Corporation待决的全股票合并交易 该交易在第三季度财报中已概述 若交易如期在明年完成 将使公司获得更大的业务覆盖范围和规模 [5] 市场地位与荣誉 - 公司被列入7支最佳非房地产投资信托基金股息股票投资名单 [1]

文章核心观点 - 文章旨在推荐非房地产投资信托领域的最佳股息股票 这些股票能为投资者提供有意义的收入 其筛选标准包括股息率高于3%以及受到对冲基金青睐 [1][3][4][6] REITs行业表现 - 根据Nareit报告 2025年REITs在贸易摩擦和利率上升环境下仍保持稳健运营 基本面完好 资产负债表健康 资本获取自律 [2] - 2025年前三季度与2024年同期相比 行业整体运营资金增长6.2% 净营业收入增长4.7% 支付股息总额增长6.3% 显示其增长具有持续性而非一次性反弹 [2] - REITs因其法律要求必须将至少90%的应税收入分配给股东 故而能提供稳定的现金流和定期的股息支付 [1] 股息投资策略概况 - 股息投资策略需求旺盛 晨星指数策略师指出 全球范围内筛选股息或进行股息加权的基金和ETF规模超过1万亿美元 [3] - 投资者不仅追求当期收益率 还看重股息支付的一致性 韧性以及在不同市场周期中的可靠性 [3] 股票筛选方法论 - 筛选方法为：首先识别出非REIT行业、截至1月31日股息率高于3%的派息股票 然后根据Insider Monkey数据库 筛选出在2025年第三季度末对冲基金持有者数量最多的公司 [6] - 关注对冲基金重仓股的原因在于 模仿顶级对冲基金的最佳选股策略被证明能够跑赢市场 [7] Open Text Corporation (OTEX) 分析 - 该公司是一家软件开发公司 帮助大型组织安全地管理信息 并将其应用于云、安全和人工智能工作流 其业务严重依赖订阅和服务的经常性收入 [9] - 截至1月31日 其股息率为4.31% 2025年第三季度末有14家对冲基金持有 [8][9] - 2025年1月16日 CIBC分析师将其目标价从40美元下调至37美元 维持中性评级 原因是公司此前发布了弱于预期的第二季度指引 市场关注点转向第三季度 预计增长约2% [10] - 公司正深化云服务和与AI相关的安全信息管理业务 同时面临企业软件支出可能放缓、竞争激烈以及整合过往收购的挑战 [11] - 公司执行主席计划剥离非核心业务部门 可能削减高达20%的公司收入 以更专注于能为智能体AI系统训练提供帮助的内容业务 [12] NorthWestern Energy Group, Inc. (NWE) 分析 - 该公司是一家受监管的公用事业公司 在蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园提供电力和天然气服务 [13] - 截至1月31日 其股息率为3.89% 2025年第三季度末有24家对冲基金持有 [13] - 2025年1月22日 巴克莱银行将其目标价从61美元上调至62美元 维持超配评级 [14] - 公司第三季度业绩稳健 公认会计准则每股收益为0.62美元 调整后每股收益为0.79美元 高于去年同期的0.65美元 公用事业利润率较去年实现两位数增长 [15] - 管理层维持2025年每股收益3.53至3.65美元的指引 重申4%至6%的长期增长目标 并继续执行一项价值27亿美元的资本计划以扩大费率基础 [15] - 公司正在进行重大战略变革 最引人注目的是与Black Hills Corporation达成的全股票合并协议 预计交易若在明年完成 将扩大其业务范围和规模 [16]

公司概况与业务 - 公司为PG&E Corporation (PCG)，市值345亿美元，为加利福尼亚州北部和中部地区的住宅、商业、工业和农业客户提供电力和天然气服务 [1] - 公司发电来源多样化，包括核能、水力、化石燃料、燃料电池和光伏能源，并运营广泛的输电、配电和存储基础设施 [1] 近期财务表现与预期 - 即将公布2025财年第四季度业绩，分析师预计调整后每股收益(EPS)为0.38美元，较上年同期的0.31美元增长22.6% [2] - 在过去的四个季度中，公司有两次达到或超过华尔街的盈利预期，另外两次未达预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预计调整后每股收益(EPS)为1.50美元，较2024财年的1.36美元增长10.3% [3] - 尽管2025财年第三季度调整后每股收益(EPS)为0.50美元，超出预期，但公司股价在10月23日下跌了1.7%，原因是当季收入为62.5亿美元，未达到市场预期，且受到野火相关索赔净额及野火基金支出的压力 [5] - 公司收窄了2025财年调整后核心每股收益(EPS)指引至1.49 - 1.51美元，并首次给出了2026财年指引，为1.62 - 1.66美元 [5] 股价表现与市场对比 - 过去52周，PCG股价下跌了6.6%，表现落后于同期标普500指数17.1%的涨幅，也落后于State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) 12.3%的涨幅 [4] 分析师观点与评级 - 分析师对PCG股票的共识评级为看涨，总体评级为“强力买入” [6] - 在覆盖该股票的17位分析师中，有12位给出“强力买入”评级，5位给出“持有”评级 [6] - 分析师给出的PG&E平均目标价为21.32美元，意味着较当前水平有34.6%的潜在上涨空间 [6]

公司概况与业务 - 公司市值为213亿美元 通过电力公用事业、天然气公用事业和NorthStar清洁能源部门运营 为住宅、商业和工业客户提供电力和天然气服务 [1] - 公司在全州范围内为约190万电力客户和180万天然气客户提供服务 [1] 近期财务表现与预期 - 公司即将公布2025财年第四季度业绩 分析师预计其调整后每股收益为0.96美元 较去年同期0.87美元增长10.3% [2] - 在过去的四个季度中 公司有三个季度的盈利超出华尔街预期 有一次未达预期 [2] - 对于整个2025财年 分析师预计调整后每股收益为3.59美元 较2024财年的3.34美元增长7.5% [3] 股价表现与市场反应 - 过去52周 公司股价回报率为5.6% 表现逊于同期标普500指数17.7%的涨幅和State Street公用事业精选板块SPDR ETF 11.9%的涨幅 [4] - 在10月30日 公司公布2025财年第三季度调整后每股收益0.93美元和收入20.2亿美元 均超预期 股价随后上涨1.3% [5] 公司业绩指引 - 在公布第三季度业绩后 公司将2025年调整后每股收益指引上调至3.56美元至3.60美元区间 [5] - 公司同时首次给出了2026年调整后每股收益指引 范围为3.80美元至3.87美元 [5] 分析师观点与评级 - 分析师对该公司股票的整体评级为“适度买入” 持谨慎乐观态度 [6] - 在覆盖该股的16位分析师中 8位建议“强力买入” 8位建议“持有” [6] - 分析师平均目标价为79.15美元 意味着较当前水平有13.1%的潜在上涨空间 [6]

机构持股变动 - Benjamin Edwards Inc 在第三季度将其对公共服务企业集团的持股增加了1,316.2%，增持后持有45,757股，价值约3,819,000美元 [2] - 其他多家机构在第三季度也增持或新建仓位：HB Wealth Management LLC 增持13.9%至19,623股，价值1,638,000美元；Childress Capital Advisors LLC 新建价值246,000美元的仓位；Park Avenue Securities LLC 新建价值2,138,000美元的仓位；KLP Kapitalforvaltning AS 增持8.2%至339,909股，价值28,369,000美元；Hennion & Walsh Asset Management Inc 增持0.7%至45,781股，价值3,821,000美元 [3] - 对冲基金及其他机构投资者合计持有公司73.34%的股份 [3] 公司股票与财务数据 - 公司股票周五开盘价为78.67美元，当日上涨1.6% [4] - 公司市值为392.7亿美元，市盈率为18.91，市盈增长比率为2.21，贝塔系数为0.60 [4] - 公司过去十二个月股价最低为74.67美元，最高为91.25美元 [4] - 公司速动比率为0.69，流动比率为0.93，负债权益比为1.27 [4] - 公司五十日简单移动平均线为80.87美元，二百日简单移动平均线为82.55美元 [4] 公司近期业绩与股息 - 公司于11月3日公布季度业绩，每股收益为1.13美元，超出分析师一致预期0.11美元 [5] - 季度营收为32.3亿美元，超出分析师一致预期28.0亿美元，同比增长22.1% [5] - 公司净利润率为17.77%，股本回报率为12.62% [5] - 公司给出2025财年每股收益指引为4.000-4.060美元，而分析师对当年每股收益的平均预期为3.67美元 [5] - 公司宣布季度股息为每股0.63美元，年化股息为2.52美元，股息收益率为3.2%，派息率为60.58% [6] 内部人交易 - 高级副总裁Richard T. Thigpen于11月7日以平均每股82.33美元的价格出售了4,920股公司股票，总价值约405,063.60美元 [7] - 此次出售使其直接持股减少了15.84%，交易后持有26,134股，价值约2,151,612.22美元 [7] - 公司内部人合计持有公司0.19%的股份 [7] 分析师评级与目标价 - 多家券商近期调整了评级与目标价：TD Cowen将目标价从93.00美元上调至96.00美元，并给予“买入”评级；JPMorgan Chase & Co. 将目标价从96.00美元下调至88.00美元，维持“增持”评级；Wells Fargo & Company 首次覆盖给予“持有”评级，目标价88.00美元；Jefferies Financial Group 将评级从“持有”上调至“买入”，目标价从89.00美元上调至90.00美元；UBS Group 将目标价从105.00美元下调至98.00美元，维持“买入”评级 [9] - 总计有10位分析师给予“买入”评级，4位给予“持有”评级，共识评级为“适度买入”，平均目标价为91.35美元 [9] 公司业务概况 - 公共服务企业集团是一家多元化的能源公司，主要在新泽西州运营 [10] - 核心业务包括向居民、商业和工业客户提供电力和天然气服务的受监管公用事业，以及参与批发电力市场的发电和能源服务业务 [10] - 公司业务涵盖输配电、发电运营及相关能源基础设施服务 [10] - 其受监管的公用事业部门PSE&G负责拥有和维护电网与天然气网络、连接客户、提供计量和计费服务，并管理系统可靠性和风暴应对 [11]

事件概述 - 对冲基金Kintayl Capital于11月14日披露新建仓NorthWestern Energy Group 建仓规模为129,994股 价值约760万美元[1][2] - 该新建头寸占该基金1.622亿美元可报告美国股票资产的4.7%[2] - 此举可能暗示专业投资者在为2026年进行布局 倾向于在市场波动时选择现金流更稳定的资产[1][7] 公司财务与市场表现 - 截至新闻发布时 公司股价为65.67美元 过去一年上涨22% 表现优于同期上涨近13%的标普500指数[3] - 公司市值约为40亿美元 过去十二个月营收为16亿美元 净利润为2.17亿美元[4] - 第三季度GAAP每股收益为0.62美元 调整后每股收益为0.79美元 去年同期为0.65美元 公用事业利润率实现两位数同比增长[10] - 管理层重申2025年每股收益指引为3.53至3.65美元 长期每股收益增长目标为4%至6%[10] - 公司宣布季度股息为每股0.66美元[10] 公司业务与战略 - NorthWestern Energy Group是一家受监管的公用事业公司 业务涵盖电力和天然气 在北部平原地区拥有广泛基础设施[6] - 公司业务包括发电、输电和配电 服务蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的数十万客户[9] - 公司收入主要来自向客户输送电力和天然气的受监管费率[9] - 公司正在执行一项27亿美元的资本投资计划 以支持未来费率基础的扩张[10] - 公司正在进行一项重大战略发展 即与Black Hills Corporation的全股票合并交易 预计明年完成[10] 投资逻辑分析 - 新建公用事业头寸可能表明在市场动荡时期对稳定现金流的偏好[7] - 该基金通常用耐用、能产生现金的运营商来平衡周期性风险敞口 增持基本面改善的受监管公用事业公司可为像Core Scientific这样的高波动性持仓提供稳定作用[7] - 公司具备监管可见性、纪律严明的投资和不断强化的资产负债表 为投资组合中波动性较大的资产提供了稳定的平衡[11]

公司财务表现 - 第三季度营收为4.03亿美元，同比增长2.35%，但比分析师预期低1470万美元 [3] - 截至2025年9月30日，公司拥有2.1亿美元的承诺信贷额度流动性和4300万美元的信用证融资额度流动性 [3] - 2025年前三个季度资本支出为3.63亿美元，预计2025年总资本支出将达到5.25亿美元 [4] 资本市场与融资计划 - 投资银行Mizuho将目标价从39美元上调至42美元，维持中性评级 [2] - 公司计划在2026年发行约1.2亿美元长期债务和最多8000万美元普通股 [3] - 公司被列入15只被忽视的当前值得买入的股息股名单 [1] 业务运营与展望 - 公司已在俄勒冈州和爱达荷州的通用费率案件中获得批准的和解方案并开始实施 [4] - 潜在资本机会（包括提案请求和增加大客户）在2026年至2029年间可能达到5亿美元 [4] - 公司业务为太平洋西北地区的客户提供电力和天然气服务，包括发电、输电和能源配送 [5]

文章核心观点 - 长期来看，股息再投资能显著提升总回报，标普500股息再投资回报率(195.3%)远超价格回报率(118.6%)[2][3] - 股息支付公司对投资组合的表现和稳定性至关重要，自1871年以来股息贡献了市场总回报的近一半(49.3%)[4] - 筛选被低估的股息股的方法包括：市值超过20亿美元、连续至少10年增加股息、对冲基金持仓比例较低[6] 股息投资优势 - 与债券固定利息不同，支付给股东的现金股息可随时间增长[2] - 长期复利效应显著，投资期限越长效果越强，标普500每10年期年化总回报与价格回报的平均差距达77%[3] - 股息再投资能显著提升回报，凸显复利的力量[3] 公司分析：California Water Service Group (CWT) - 第三季度营收3.112亿美元，同比增长4%，但低于分析师预期超1000万美元[11] - 净利润6120万美元，稀释后每股收益1.03美元，与去年同期持平[11] - 当季投资1.35亿美元用于水利基础设施，同比增长14.8%[12] - 宣布第323次连续季度股息每股0.30美元，保持58年连续年度股息增长记录，过去五年股息复合年增长率7.7%[12] - 若2024年加州GRC和基础设施改善计划获批，公司管制费率基础年增长率可能接近12%[13] 公司分析：Avista Corporation (AVA) - 第三季度营收4.03亿美元，同比增长2.35%，但低于分析师预期1470万美元[15] - 截至2025年9月30日，公司拥有2.1亿美元信贷额度和4300万美元信用证额度流动性[15] - 2026年计划发行约1.2亿美元长期债务和最多8000万美元普通股[15] - 前三季度资本支出3.63亿美元，2025年总支出预计达5.25亿美元，2026-2029年潜在资本机会最高达5亿美元[16] 公司分析：Exponent, Inc. (EXPO) - 第三季度总营收1.471亿美元，同比增长8%，报销前营收1.371亿美元，同比增长10%[21] - 表现强劲，净收入实现两位数增长，能源、交通、生命科学和建筑行业的争议相关业务增长尤为显著[20] - 随着AI更深入集成到安全关键系统，公司协助客户管理风险并进行负责任创新[20]