核心观点 - Mobileye通过收购人形机器人公司Mentee Robotics，旨在从自动驾驶公司转型为横跨自动驾驶与人形机器人两大赛道的全球“物理AI”公司，以把握新的增长机遇 [2][4][6] 收购交易详情 - 收购对价总额约为9亿美元，包括约6.12亿美元现金及至多约2620万股Mobileye A类普通股，最终金额将根据协议调整 [2] - 交易预计于2026年第一季度完成，完成后Mentee将作为独立事业部运营 [2] - 收购旨在加速Mentee AI软硬件能力整合，并利用Mobileye的AI训练基础设施 [2] Mobileye公司背景与现状 - Mobileye成立于1999年，是老牌自动驾驶公司，2008年发布第一代EyeQ1系统集成芯片 [4][5] - 2017年，英特尔以约153亿美元收购Mobileye，后者于2022年在纳斯达克上市 [5][6] - 公司合作伙伴覆盖28家主流车企，包括大众、福特、宝马、丰田等，2025年与沃尔沃和斯巴鲁达成新定点合作 [6][7] - 截至去年底，公司已部署超过2.3亿颗芯片 [8] - 在ADAS视觉芯片与L2+方案市场份额领先，但在高端市场面临英伟达、高通竞争压力 [7] 财务与订单表现 - 2025年，Mobileye收入略低于20亿美元 [8] - 公司未来八年的储备订单额为245亿美元 [8] - 最新一代ADAS芯片EyeQ6 Lite在2025年的储备订单是2024年的3.5倍 [8] - 一家美国头部车企已选定基于EyeQ6H芯片的辅助驾驶系统作为其数百万辆汽车的标配方案 [8] - 基于EyeQ6H芯片的环绕式方案预计未来交付量将突破1900万套，包括新合作车企的900万套订单及大众汽车集团订单 [8] 战略转型与增长愿景 - 公司将人形机器人视为新的增长引擎，预计10年后将有数百万台机器人应用于物流中心、家庭护理等场景 [3][10] - 公司旨在成为一家“物理AI”公司，将业务从自动驾驶扩展至人形机器人领域 [2] - 汽车与机器人在技术层面（如VLM、模拟）有协同效应，但运行环境不同（结构化 vs 非结构化） [11][12] - 自动驾驶与人形机器人共享物理AI技术栈，包括多模态感知、环境建模、决策制定等 [12] 被收购方Mentee Robotics技术特点 - Mentee是一家成立四年的人形机器人初创公司，设计了一个面向真实场景规模化部署的人形机器人平台 [9] - 其技术路线强调通过自然示范与意图提示让机器人学习新技能，实现“开箱即用”，无需远程操控 [9] - 平台采用自研软硬件，并基于人机示范指导、小样本学习及仿真优先式训练构建AI架构 [9] - 公司团队正在进行小样本泛化的技术研发 [13] 收购后的协同效应与商业化规划 - Mobileye可将Mentee的“视觉–语言–动作技术”和“大规模仿真+Sim2Real迁移”并入自身自动驾驶技术栈，以更好处理长尾场景、加速开发 [12] - Mobileye二十多年的市场经验、安全标准工具链、AI训练设施及制造商关系，将推动Mentee机器人在全球工厂、仓储等环境的部署 [12] - Mentee计划于2026年内启动首批客户现场概念验证部署，2028年完成规模化量产与商业化落地 [13]