文章核心观点 - 文章筛选出在各自行业中具有持久需求、能穿越经济周期且通常有股息回报的领先公司作为投资建议 [1] - 这些公司被认为是构建投资组合时不应错过的标的 可能在未来一年表现出色 [2] 卡特彼勒 (Caterpillar) - 公司是重型设备行业的代名词 业务范围远超推土机和挖掘机 [3] - 随着各国增加基础设施、能源项目和采矿支出 公司成为首要受益者 [3] - 即使在供应链压力下仍表现出强劲实力 持续受益于工业领域增长 [3] - 全球布局和强大品牌赋予其定价权 尽管短期关税和全球需求波动可能影响利润率 [4] - 投资者可通过公司获得股息收入 并参与未来几年大规模基础设施投资 [4] 洛克希德·马丁 (Lockheed Martin) - 公司是国防领域最可靠的标的之一 拥有数十年为股东创造回报的记录 [5] - 股息收益率接近3% 且年度股息持续增长 [5] - 作为美国国防开支的基石 生产战斗机、导弹防御系统和太空技术等国家安全关键产品 [5] - 在地缘政治不确定性背景下 对其产品的需求持续存在 [6] - 长期合同提供稳定性和未来收入可见性 为寻求收入和弹性的投资者提供安心之选 [6] 伊顿 (Eaton) - 公司在全球电气化转型中扮演关键角色 专注于电力管理 [7] - 业务包括电气组件、节能系统和电网现代化解决方案 [7] - 公司处于可再生能源、电动汽车和智能基础设施等多个大趋势的交汇点 [7] - 当前股价为363美元 目标股价为397美元 [10]

贸易政策冲击 - 前总统特朗普通过Truth Social宣布，计划自2025年11月1日起对所有中国进口商品加征100%的额外关税，部分报道甚至提及130%的税率[2] - 此次关税威胁的导火索是中国在稀土矿物方面的新限制以及其被指控的“激进贸易立场”[2] - 政策宣布方式为通过社交媒体直接发布，与传统经过精心措辞的新闻稿和官方简报不同，创造了高度不确定性的环境[10] 市场即时反应 - 2025年10月10日，华尔街经历自4月以来最糟糕的单日表现：道琼斯工业平均指数暴跌878点（跌幅1.9%），纳斯达克综合指数重挫820点（跌幅3.6%），标普500指数下跌182点（跌幅2.7%）[3] - 加密货币市场亦受冲击，比特币在币安交易所价格跌至102,000美元，跌幅3%，市场反应首小时内超过4.2亿美元加密货币多头仓位被清算[3] - 油价显著下跌，美国原油价格下跌4.2%至58.90美元/桶，布伦特原油价格下跌3.8%至62.73美元/桶[3] 行业与公司影响 - 科技和制造业股票承受了抛售的主要压力，这些公司严重依赖全球供应链或中国市场：英伟达股价下跌4.9%，苹果和亚马逊股价分别出现显著下跌，亚马逊跌幅达5%[8] - 农产品如大豆价格下挫，这是过去贸易争端中常见的受损领域[8] - 美国本土稀土生产商MP Materials股价逆市上涨超过13%，因投资者预期中国稀土关税将推动对国内替代品的需求[9] 地缘政治与谈判动态 - 特朗普威胁取消即将在韩国与中国国家主席习近平举行的会晤，并表示“似乎没有理由这样做”[4] - 特朗普还暗示可能对波音飞机零部件实施出口管制，这将为已经错综复杂的全球供应链增加另一层复杂性[4] - 几乎同时，特朗普政府宣布与制药巨头阿斯利康达成一项“历史性协议”，以降低医疗补助受益者的药品价格，据称该协议是利用“关税威胁的杠杆”达成的[6]

瑞典通胀数据 - 8月CPIF通胀率同比上升至3.3% 超出预期的3.2% 且高于前月的3.0% [2] - 剔除能源的核心CPIF同比稳定在2.9% 符合预期但高于瑞典央行2.7%的预测 [2] - 月度CPIF下降0.2% 核心CPIF下降0.5% 均符合预期 [2] - 整体CPI同比升至1.1% 高于7月的0.8% 但仍低于央行2%目标 [2] 欧洲汽车行业竞争 - 大众汽车宣布将积极捍卫其在欧洲市场主导地位 应对中国电动汽车厂商的竞争 [3] - 公司在中国面临激烈竞争 正战略聚焦美国市场寻求增长 [3] - 大众正在开发新电动车型 目标在2026年前重获竞争优势 [3] 欧洲市场表现 - 欧洲斯托克斯指数期货下跌0.2% 德国DAX期货同样下跌0.2% [4] - 英国富时期货微涨0.1% 显示市场情绪分化 [4] 美国劳工关系 - 波音防务与国际机械师协会达成初步五年协议 结束近五周罢工 [6] - 协议包含五年内平均45%的工资涨幅 并恢复此前取消的签约奖金 [6] - 涉及圣路易斯地区约3200名战斗机装配工人 会员将于9月12日投票表决 [6] 亚洲产业政策 - 印度宣布将采用更严格排放和燃油效率标准 [9] - 道路运输部已推出更严格的灵活燃料车辆排放标准 [9] - 正在讨论CAFE III标准 计划从2032年开始实施 但车企反对2027年实施认为目标过于激进 [9] 全球市场动态 - 亚洲市场表现分化 跟随美国标普500和纳斯达克指数创历史新高的趋势 [10]

文章核心观点 - 全球紧张局势升级使国防开支受关注，洛克希德·马丁（LMT）和通用动力（GD）有望受益，对比两者后认为洛克希德·马丁是更有吸引力的投资选择 [1][2][22] 洛克希德·马丁（LMT）情况 近期成就 - 2025年第一季度销售额同比增长4%，营业利润提高16.9%，季度利润提升15% [3] - 2025年4月，西科斯基部门与布里斯托集团签署长期协议，支持全球最大S - 92直升机机队；同月宣布收购Amentum的快速解决方案业务 [4] 财务稳定性 - 截至2025年3月30日，现金及现金等价物为18亿美元，流动债务为16.4亿美元，长期债务为186.6亿美元，近期偿债能力适中 [5] 面临挑战 - 2025年4月美国实施新关税，稀土矿物相关措施及其他国家报复性关税或导致原材料短缺，影响制造和运营 [6][7] - 美国对土耳其实体制裁使公司面临土耳其通用直升机项目的重大损失风险 [7] 扎克斯预估情况 - 2025年销售额预计同比增长5.2%，每股收益预计下降4.1%，过去60天除2026年外，底线估计呈下降趋势 [12] 股价表现 - 过去三个月涨幅2.8%，表现逊于通用动力；过去一年涨幅3%，优于通用动力 [15] 估值与ROE - 远期市盈率为16.91倍，低于通用动力的17.49倍 [17] - 股本回报率优于通用动力 [18] 通用动力（GD）情况 近期成就 - 2025年第一季度销售额同比增长13.9%，营业利润提高22.4%，季度利润提升27.1% [8] - 2025年4月，全新湾流G800获美国联邦航空管理局和欧盟航空安全局认证；3月赢得10亿美元合同修改，为弗吉尼亚级Block VI潜艇采购长周期材料 [9] 财务稳定性 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为12.4亿美元，流动债务为23.5亿美元，长期债务为72.6亿美元，偿债能力较弱，可能限制长期增长 [10] 面临挑战 - 飞机零部件供应短缺预计持续至2025年，可能导致产品交付延迟，影响未来运营结果 [11] 扎克斯预估情况 - 2025年销售额预计同比增长5.8%，每股收益预计增长9.4%，过去60天除2025年第二季度外，近期底线估计呈下降趋势 [13] 股价表现 - 过去三个月涨幅5.9%，表现优于洛克希德·马丁；过去一年下跌5.1%，逊于洛克希德·马丁 [15] 综合对比结论 - 地缘政治环境下，两家公司都将受益于全球国防开支增加，但洛克希德·马丁投资选择更具吸引力 [19][22]