10月28日，以"AI时代的超级设计师"为主题的2025站酷设计周在北京举行。美图公司CEO吴欣鸿在开幕 致辞中表示，AI让更多人成为"设计师"，也让设计师成为"超人"，通过高频使用AI工具，设计师正深度 参与各类跨领域创作。 吴欣鸿在分享中谈到，过去的每一次技术革命，都在加速设计师对世界的改进。到了AI时代，各种基 础设计工作被AI替代，设计师的价值体现在对未来的深度思考，产出精确的提示词、判断审美取向， 协调多智能体实现项目等。 谈及AI时代的设计师角色，吴欣鸿总结道，AI让更多人成为"设计师"，也让更多设计师成为"超 人"。"传统设计师用Adobe全家桶和Figma等工具，负责项目中的视觉创意与实现。AI时代的超级设计 师们，除了传统的视觉工具，也会高频使用各种AI进行跨领域创作，深度参与功能定义与技术权衡、 市场运营、商业决策等。" AI浪潮下，设计行业正在快速"进化"。吴欣鸿将此拆解为三个方面。第一，从"尝试体验"到"深度合 作"，AI已融入大部分设计师工作流；第二，从只做"设计视觉"到"研发全链路"，AI让设计师个体具备 了团队级能力；第三，从"Prompt"到"节点工作流"，AI设计工具已经变得 ...

Figma 与 Adobe 的竞争分析 - Figma 通过将设计的原子单位从“文件”转变为“元素”，实现了真正的实时同步协作，而 Adobe 的协作功能仍基于文件传递逻辑 [2][3] - Adobe 受限于其基于文件的历史成功路径和业务包袱，难以彻底重构产品逻辑来应对 Figma 的挑战，内部阻力极大 [3] - 类似的“最小原子单位”改变曾发生在音乐行业，从专辑到单曲的转变催生了 iTunes 和 Spotify 等全新生态系统 [4] - 该案例启发思考 AI 时代的机会：需关注 AI 是否改变了某个领域的“最小工作单位”、组织体系性质或生态系统结构 [6] AI 应用公司的竞争壁垒构建 - Cursor 通过在线强化学习(Online RL)建立高频实时反馈循环，每1.5-2小时上线新模型，将用户交互作为奖惩信号直接用于训练 [7] - 该机制使 Cursor 的代码建议量减少21%，但采纳率提升28%，标志着AI数据飞轮可能开始有效运转 [7] - 应用公司通过类似方法利用专有数据优化自身模型效果，可能成为对抗模型大厂的有效竞争手段 [7][10] Plaud 的成功要素与商业模式 - Plaud 的核心是作为“context收集器”，其价值判断在于对话是智能的体现形式，致力于捕捉和分析用户的对话context [13][14][15] - 公司采用“反过来想”的思维方式，例如从“AI服务人类”转变为“人类服务AI”，并推出AI主动提问用户的“Ask Plaud”功能 [16][17] - Plaud 确立了“世界第一”的目标，认为第二名通常只有第一名80%的性能、50%的定价能力和10%的盈利能力 [21][22] - 公司处于“发展模式”，连续两年实现十倍增长，利润率极高，无投资人压力，注重品牌品味，招聘来自奢侈品行业的人才 [23] 产品“惊喜感”(Delight)的系统化打造 - Delight 被定义为喜悦(Joy)与惊喜(Surprise)的结合，可通过超越预期、预判需求、消除阻力三个抓手实现 [25][27] - 用户分类应按动机（功能动机、个人情感动机、社交情感动机）而非传统的人口特征或行为 [27] - “愉悦感”分为三层：浅层愉悦(占比10%，仅满足情感)、低度愉悦(占比50%，仅满足功能)、深度愉悦(占比40%，同时满足功能与情感) [28][32] - 在B端市场，信任是最高级的愉悦感，例如Buffer主动为不活跃用户退款的反商业直觉操作反而提升了用户黏性 [31][33] AI 产品留存率与商业模式评估 - A16Z 提出以M3（第三个月）作为评估AI产品留存率的新基准，此时尝鲜“游客”已基本流失，数据更能反映真实PMF [34] - 新的北极星指标是M12/M3（第12个月留存用户数除以第3个月留存用户数），超过100%的“微笑留存曲线”在AI时代成为可能 [35][36] - M12/M3 >85% 跑赢市场平均线，>95% 属于前25%，>100% 为顶流水平 [39] - AI 商业模式变化：定价转向基于使用量或结果；存在从个人用户到企业客户的自下而上渗透路径，建议尽早加入团队协作功能并考虑ToB业务 [40][41] Palantir 的 FDE 模式及其在 AI 时代的应用 - FDE 是驻扎客户现场的工程师，核心是“产品探索”，通过定制化解决方案满足客户需求，并将解法抽象沉淀为通用产品功能 [45][46] - FDE 团队关键角色：Echo（来自客户行业的咨询分析师，挖掘痛点）和 Delta（快速原型开发的部署工程师） [46][49] - 该模式适用于产品和市场极度不明确的场景，在AI时代爆发因合同金额大（数百万至上亿）且产品形态不确定，需一线共创 [52][53] - FDE 模式的精髓是“规模化地做那些不规模的事”(doing things that don't scale at scale)，是YC建议的进阶版 [53]

股价表现 - 自上周收盘至本周四收盘，Figma (NYSE: FIG) 股价大幅上涨近31% [1] - 此次股价变动主要源于OpenAI首席执行官Sam Altman进行的演示，展示了用户如何在人工智能聊天机器人ChatGPT内访问Figma [1] 行业合作模式 - 面对AI能力的增长，市场曾担忧像ChatGPT这样的对话式聊天机器人（目前拥有超过8亿用户）可能取代软件即服务（SaaS）应用提供的许多服务 [2] - Altman的演示表明，ChatGPT正与许多第三方应用和供应商合作，使用户无需离开对话式聊天机器人即可访问这些服务 [2] - 第三方软件供应商和合作伙伴最终将能够通过与OpenAI整合来产生收入 [4] 具体整合功能 - 用户将能够通过名称询问在ChatGPT中找到Figma等应用，例如，可草拟产品流程并指令“Figma，将此草图转化为可用的图表”，Figma应用将接管并完成操作 [3] - 据Figma产品经理称，ChatGPT将能够根据对话建议并创建AI FigJam（一个协作在线白板） [3] - 用户还能够上传一系列文件以影响最终成品 [3] 公司基本面与市场反应 - Figma已于今年早些时候上市，开盘后股价即大幅飙升 [7] - 公司目前估值较高，其远期市盈率为229倍，远期市销率超过32倍 [5] - 尽管与ChatGPT的整合具有吸引力，但其对收入的实质性影响尚不明确 [5] - 投资者对此事件看法积极，认为这表明软件应用有望在AI聊天机器人存在的世界中共存 [7]

多媒体演进核心趋势 - 多媒体正从静态图像和被动视频向由增强现实、人工智能和超高清格式融合创造的动态生态系统转变，提供更具沉浸感、个性化和吸引力的体验 [1] - 下一代多媒体的基础是从单向消费转向主动参与 [3] - 多媒体是一种重塑而非仅仅改进，数字内容将融入环境、个性化定制并更具参与性 [15] 用户角色与交互方式转变 - 用户从被动的数字媒体消费者转变为参与者，得益于基于手势的界面、实时流媒体和互动视频内容等进步 [2] - 具体表现为观众可在互动纪录片中选择叙事路径，或在直播购物活动中与主持人实时互动、提问和直接购买 [2] 增强现实的应用与发展 - 增强现实是未来多媒体最具革命性的发展之一，正从移动游戏进入娱乐、医疗保健、零售和教育等行业 [3] - 其吸引力在于能够将数字数据即时整合到物理世界，提升学习、购物和讲故事等活动的实用性和记忆性 [4] - 应用实例包括通过手机在厨房台面上观看3D厨师指导烹饪，或学生通过扫描教科书图像旋转3D心脏模型进行探索 [4] 人工智能的作用 - 人工智能通过根据用户行为和偏好动态调整内容，使内容更具相关性和可访问性 [4][5] - 具体应用包括Netflix的节目推荐、智能相册自动分类，以及根据情绪改变节奏的AI生成音乐、保持说话者音调和语气的视频通话实时翻译 [4][5] - 人工智能还驱动生成式内容，算法创造的图像、视频或音乐曲目常可与人类创作相媲美 [5] 音频技术演进 - 3D音频是未来方向，通过将声音置于三维空间，提供超越左右立体声道的沉浸感，声音可来自上下、后方等任意位置 [6] - 空间音频在视频游戏中帮助玩家更精确地定位游戏内动作，在虚拟会议中区分不同语音以模拟真实对话，并为音乐营造音乐会般的氛围 [7] 视觉显示技术演进 - 超高清格式如8K和16K显示提供了惊人的清晰度、细节和深度，目前虽因价格高和内容有限未在家庭普及，但已影响数字艺术、医疗成像和电影制作等领域 [8] - 除分辨率外，更广的色域、更高的刷新率（高达240Hz及以上）和HDR技术共同创造了更接近人眼自然所见、近乎逼真的观看体验 [9] 多感官与触觉反馈 - 下一代多媒体正从视听扩展至触觉乃至味觉和嗅觉，触觉反馈技术已从智能手机和游戏控制器扩展到VR手套、可穿戴设备甚至服装 [10] - 多感官反馈可使体验更具意义和沉浸感，例如在VR中观看科幻电影感受飞船起飞震动，或使用智能瑜伽垫通过温和振动纠正姿势 [11] 云端创作与工具民主化 - 向云端平台迁移是推动多媒体未来的另一趋势，使创作者可在全球任何地方实时协作 [12] - AI辅助设计工具可建议布局更改、配色方案甚至整个视频编辑，这意味着无需高端PC或巨额预算即可制作专业级内容，实现了多媒体创作的民主化 [13] 未来多媒体体验特征 - 未来的多媒体体验将比以往更具沉浸感、智能化和影响力 [16]

股价表现 - Figma股价在周三大幅上涨，收盘涨幅达17.4% [1] - 同期标普500指数上涨0.6%，纳斯达克综合指数上涨1.1% [1] - 股价上涨势头从周一持续至周二和周三的交易 [3] 合作与整合 - OpenAI首席执行官Sam Altman在DevDay大会上宣布ChatGPT将与Figma进行整合 [1] - 用户将能够通过自然语言指令，例如要求Figma将草图转换为可用的图表，来使用Figma应用 [2] - 整合后，用户将能在ChatGPT对话中直接使用Figma的人工智能工具 [6] 市场影响与预期 - 市场对此次合作反应积极，直接提及Figma导致其股价飙升 [3] - 投资者期望此次整合能帮助Figma显著扩大其用户基础，因为ChatGPT目前拥有约8亿用户 [3] - 此次合作缓解了市场对ChatGPT增长可能侵蚀其他软件平台使用率的担忧 [3]

Key Points Figma was included as a partner in OpenAI's software development kit presentation yesterday. Figma also wrote a blog post outlining the new AI-fueled capabilities. Figma is an exciting growth company, but is expensive after its roller-coaster post-IPO run. 10 stocks we like better than Figma › Shares of design collaboration software company Figma (NYSE: FIG) rallied 6.7% on Tuesday as of 12:15 p.m. ET. Figma just became a public company on July 31, and recently held its first earnings ...

公司股价表现 - Figma公司周一股价大幅上涨超过7% [1] - 盘中最高涨幅一度超过16% [2] 核心合作事件 - OpenAI首席执行官在DevDay开发者大会上公开展示了Figma与ChatGPT的集成应用 [1] - Figma的功能已嵌入拥有超过8亿月活用户的ChatGPT平台 [1] - 集成通过OpenAI最新推出的"Apps SDK"实现 允许第三方应用程序直接接入ChatGPT生态系统 [1] 技术集成细节 - 用户可在ChatGPT中通过提及应用名称直接调用Figma 例如将草图转换为可用图表 [1] - 用户可在不离开ChatGPT对话界面的情况下登录并使用接入Apps SDK的应用 [2] - Figma产品经理确认聊天助手会在相关场景中自动推荐使用Figma [1] 公司战略与市场影响 - Figma近年来积极开发基于生成式AI的设计工具 借助包括OpenAI在内的技术提供商模型 [2] - 设计师在Figma中进行项目开发时 可直接调用FigJam工具继续协作讨论 [2] - 此次集成展示引发市场热烈反应 投资者对Figma的AI集成潜力高度期待 [2] 行业生态系统发展 - OpenAI计划在2025年晚些时候允许开发者提交第三方应用供审核 [2] - OpenAI将通过多种方式推动第三方集成应用的商业化 [2] - 此前OpenAI已宣布ChatGPT用户可直接通过聊天界面购买Etsy平台商品 显示其生态系统商业潜力正快速扩展 [2]

股价表现与市场反应 - Figma股价在周一上涨超过15% 这是自公司2025年7月在纽约证券交易所上市以来最强劲的盘中涨幅 [1][2] - 股价上涨的直接催化剂是OpenAI首席执行官Sam Altman在公司年度DevDay会议上进行了舞台演示 推广了Figma的技术 [1] 核心产品与技术整合 - Figma的设计软件将整合进ChatGPT ChatGPT拥有超过8亿月活跃用户 [2] - 通过OpenAI的Apps SDK 第三方应用可实现与ChatGPT的插件式整合 用户可在ChatGPT内通过名称直接调用Figma等应用 [2] - 用户可在ChatGPT中绘制产品流程图 并指令Figma将草图转化为可用的图表 Figma应用将接管并完成该操作 [2] 产品开发与生态构建 - Figma正在加强其自身工具 利用OpenAI及其他供应商的生成式AI模型进行应用和网站设计 [3] - 连接到Apps SDK的产品订阅者将无需离开ChatGPT对话即可登录 Figma用户可启动FigJam工具以继续开发构思 [3] - Apps SDK基于Model Context Protocol 这是OpenAI的竞争对手Anthropic去年推出的一个开放标准 [3] 未来发展与合作前景 - 软件开发人员将在2025年晚些时候提交应用以供审核 [4] - OpenAI计划长期通过第三方整合提供多种创收方式 例如上周宣布允许用户通过ChatGPT购买Etsy上列出的产品 [4]

网络与网络效应的力量 - 许多最重要的互联网服务都是网络，随着更多人使用，服务价值会显著提升，例如电子邮件、万维网、YouTube和Facebook [5] - 网络效应是一种强大的指数级力量，使公司能从无到有，最终影响数亿或数十亿用户，变得非常有价值 [6] - 构建网络在初期非常困难，但创业者可采用策略使产品从第一天起就有用，例如借助其他现有网络进行冷启动 [10] 科技中的指数级力量 - 科技领域存在三种重要的指数级力量：摩尔定律（半导体性能约每18-24个月翻倍）、软件的可组合性（开源软件像乐高积木可重用复合）以及网络效应 [6][7][8] - 对于创业者和投资者而言，最重要的事是首先识别并顺应这些指数级力量，因为它们将压倒一切战术性的产品工作 [6][10] - 可组合性使得开源软件能利用互联网的集体智慧，例如Linux从业余项目成长为全球主导操作系统 [7] 创业策略：为工具而来，为网络而留 - 创业者的一种有效战术模式是“为工具而来，为网络而留”，即先提供有价值的单用户工具，再逐步构建网络效应 [10] - Instagram早期通过提供免费酷炫滤镜和借助Twitter等外部网络进行分享，最终在自己的网络上获得吸引力 [10] - 现代生产力工具如Figma、Notion和Stripe的Link产品也体现了这一模式，它们对单人用户有用，但社交功能层变得至关重要 [11] 人工智能时代的竞争与商业模式 - 人工智能领域目前涌现出许多强大的工具，但缺乏明显的网络效应，如何超越一时风尚构建长期吸引力是关键挑战 [12] - 观察到消费者为AI软件支付高额费用的现象，例如Google最高套餐250美元/月，Grok 300美元/月，预示着付费软件的复兴 [14] - 人工智能领域的资本效应显著，筹集大量资金（如10亿美元）本身可以成为护城河，因为保持技术前沿需要巨大投入 [15] 利用社区与运动寻找投资机会 - 关注互联网上极度热情、拥有自己语言和规范的技术爱好者社区，是发现下一个大趋势的重要方法 [17] - 许多重要的科技运动最初由相对较小的核心爱好者群体领导，例如开源软件、加密项目和早期的神经网络研究 [17] - 判断一个运动能否成功的关键在于其背后是否有指数级力量驱动，而不仅仅是线性力量 [18] 平台迁移与想法迷宫 - 在平台迁移中，企业家需要进入正确的“想法迷宫”，即一个动态的、充满未知的领域，并具备在迷宫中保持敏捷和坚持的能力 [24] - 成功的公司如Netflix，其核心是进入正确的迷宫（互联网将导致订阅电影），并通过多次转型实现目标 [24] - 人工智能作为一个元过程，类似于半导体行业的摩尔定律，极有可能在长期内持续指数级扩展，为创业者创造巨大机会和挑战 [26] 原生技术与拟物化技术 - 新技术平台发展初期常出现拟物化设计，模仿先前的媒体形式，随后才会发展出真正原生于新平台的应用和语法 [28][29] - 人工智能目前可能处于拟物化阶段，例如图像生成模仿插画师，未来可能出现全新的、难以预测的原生媒介，如虚拟世界 [30] - 新一代“AI原生”的年轻人可能更善于发现和创造原生于AI技术的新应用和体验 [30] 开源AI与技术的民主化 - 开源软件是技术民主化的关键力量，它极大降低了初创公司和用户获取软件的成本，例如使廉价Android手机成为可能 [35] - 对于AI，开源面临的挑战在于训练顶级模型需要巨大的资本支出，这可能影响其长期的稳态资助模式 [36] - 一个可能的乐观结果是开源AI模型始终稍微落后于顶尖闭源模型，但足以满足大多数初创公司和消费者的需求，形成良好平衡 [36][38]

公司投资情况 - 蓝色光标参投的a16z基金未参与Figma投资 [1]