行业景气度与市场前景 - 全球算力景气度延续 英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货推动高端算力景气度提升[1] - 全球人工智能服务器市场规模预计2028年达2227亿美元 其中生成式AI服务器占比从2025年29.6%提升至2028年37.7%[1] - 模型迭代加速背景下训练端需求维持高位 推理侧需求随应用渗透逐步提升[1] 细分领域投资机会 - 光模块市场在算力基础设施持续投入背景下维持高景气度[1] - 通信ETF（515880）规模超85亿元 标的指数中光模块占比达45% 服务器/铜连接/光纤等合计占比超70%[1] - 该指数核心环节占比为当前主流人工智能指数和通信指数中最高[1]