英伟达数据中心业务表现 - 数据中心业务是公司最强劲的增长引擎，在2026财年第三季度创造了512.2亿美元收入，占总销售额的89.8% [1] - 该季度收入实现了66%的同比增长和25%的环比增长，创下新高 [1] - 增长动力源于对加速计算、生成式人工智能和大规模模型训练的需求激增，以及GB300平台的快速采用和NVLink、Spectrum-X等网络产品的更广泛部署 [2] 英伟达增长前景与预期 - 短期前景稳固，公司预计Blackwell产品的出货以及云、主权AI和企业AI项目的订单扩张将带来进一步增长 [3] - 长期增长的关键催化剂包括智能体AI、长上下文工作负载和高级推理系统的日益普及，这些都依赖于高性能GPU集群 [3] - 公司预计第四季度销售额将超过650亿美元，Zacks一致预期2026财年第四季度收入为655.3亿美元，同比增长66.6% [4] - Zacks对英伟达2026财年和2027财年的盈利预期分别意味着约54.5%和51.3%的同比增长，且过去30天内这两个财年的盈利预期均被上调 [14] 英伟达财务数据与估值 - 公司股价年初至今上涨约33.9%，表现优于Zacks计算机与技术板块27.2%的涨幅 [8] - 公司远期市盈率为26.84倍，低于行业平均的28.71倍 [11] - 根据Zacks数据，当前季度（2026年1月）每股收益预期为1.49美元，下一季度（2026年4月）为1.56美元，当前财年（2026年1月）为4.62美元，下一财年（2027年1月）为6.99美元 [15] AI数据中心领域竞争对手 - 超微半导体和英特尔是AI数据中心领域与英伟达竞争的两大主要公司 [5] - 超微半导体的MI300系列加速器正获得市场关注，其性能和价格优势使其成为可行的替代选择，吸引了寻求英伟达生态系统之外多元化选择的主要云提供商 [6] - 英特尔正通过Gaudi系列AI加速器重新确立其市场地位，将Gaudi3定位为面向企业客户的具有成本效益和可扩展性的选项，并利用其在CPU和服务器基础设施方面的广泛布局，更轻松地将AI解决方案集成到现有系统中 [7]

美国向英伟达发放对阿联酋AI芯片出口许可 - 美国商务部工业与安全局已向英伟达发放出口许可证，允许其向阿拉伯联合大公国供应价值数十亿美元的AI芯片 [1] - 这是自川普就任总统以来，美国首次批准英伟达向阿联酋销售AI芯片 [1] - 美方在阿联酋提出相当规模的“对等投资”计划后核发了许可，但未透露具体芯片出口金额和投资数字 [1] 中东大型AI数据中心合作项目 - OpenAI、阿布达比MGX、日本软银与甲骨文将携手在阿联酋建设“中东版星际之门计划”，总规模达1GW（10亿瓦） [1] - 该项目将采用英伟达最新的GB300平台 [1] - 鸿海、广达、神达等台厂是该项目的主要合作伙伴 [1] - 美阿两国5月同意，在阿联酋首都建立规模达5GW的大型数据中心，OpenAI将成为主要承租者 [1] 协议伴随的投资承诺与争议 - 作为AI协议的条件，阿联酋承诺未来十年在美国境内投资高达1.4兆美元，但未说明资金的具体投向 [1] - 该协议在华盛顿引发争议，川普政府内部及部分国会议员质疑为何要在美国境外、尤其是与北京经贸往来密切的地区兴建如此庞大的设施 [1] 芯片出口的规模与分配 - 美方计划每年核准出口最多50万颗先进AI芯片至阿联酋 [2] - 其中五分之一（即10万颗）预定供应给阿布达比的AI公司G42 [2] - 但据透露，首批出口许可并不包括供应给G42的芯片 [2] 对产业链的影响 - 随着充裕的AI芯片到位，业界看好将助攻鸿海、广达、神达等相关台厂后续的营运动能 [1]