With perceived growing risk in tech, investors are rotating into industrial, sending the sector to record levels. Joining us now is Nicole Del, Deutsche Bank research analyst. Nicole, great to have you with us. >> Thanks, great to be here.>> Uh, you know, it's actually been an extraordinary run that maybe people aren't even paying attention to. Um, it's the longest winning streak since August of 2020. The transports though, Nicole, as you know very well know, are are they're very different in terms of the c ...

This story was originally published on Utility Dive. To receive daily news and insights, subscribe to our free daily Utility Dive newsletter. By the numbers: GE Vernova Investor Update 2025   80 GW Estimated gas turbine backlog by year-end 2025.   24 GW Expected annual gas turbine manufacturing capacity in 2028.   25% Estimated 2025 revenue growth in electrification segment.   $52B Expected revenue in 2028, excluding 50% Prolec GE acquisition. GE Vernova expects revenues in its fast-growing e ...

公司股价与市场反应 - 股价创下历史新高，盘中触及725美元，收盘涨幅超过12% [2][12] - 自2024年3月从通用电气分拆上市以来，股价累计上涨逾430%，2025年以来累计上涨超过115% [2][6][12] - 至少有六家券商上调目标价，摩根大通给出最高目标价1000美元，较12月9日收盘价有近60%上涨空间 [2][7][12][17] 财务与运营展望 - 预计2026年营收在410亿至420亿美元之间，反映设备和服务的低双位数同比增长 [8][18] - 预计2028年营收将达到520亿美元，较2025年预期的360亿至370亿美元显著提升 [6][16] - 预计2026年电力业务部门有机营收增长16%至18%，电气化业务增长20% [3][14] - 预计2026年调整后EBITDA利润率将升至11%-13%，目标在2028年实现约20%的EBITDA利润率，而2025年预期为8%-9% [6][8][16][18] - 预计2025年自由现金流为35亿至40亿美元，2026年将达到45亿至50亿美元 [3][14] - 预计2025年至2028年累计自由现金流将达到220亿美元，即使投入近100亿美元用于资本支出和研发 [6][7][16][17] 资本配置与股东回报 - 将股票回购计划规模扩大40亿美元，总回购授权额度提高至100亿美元 [2][3][12][13] - 季度股息提高一倍至每股50美分 [2][12] 业务增长与需求驱动 - 人工智能及其他数据密集型行业激增的电力需求，正推动公司电网和燃气轮机业务强劲增长 [2][12] - 所有可预定的燃气轮机产能已售罄至2028年，订单可见度预计延续至2030年 [2][12] - 预计到2024年底将签署800亿瓦联合循环燃气轮机合同 [2][12] - 预计到2026年中燃气轮机年产量将达到200亿瓦，到2028年将达到约240亿瓦 [3][13] - 燃气发电正推动电力业务部门的收入和利润增长，北美和中东对重型燃气机组的需求尤其强劲 [8][9][19] - 电气化订单大幅增长，主要受欧洲电网现代化设备强劲订单以及北美、中东和亚洲地区需求上升的推动 [9][19] 行业背景与结构性趋势 - 增长受人工智能相关电力消费加速、电气化举措全面铺开以及全球脱碳进程推进等结构性顺风驱动 [6][16] - 公司有望受益于一个持续多年的能源投资周期 [8][18] - 有利的定价环境使公司能够完全抵消通胀影响，并与订单增长相关的更高产量共同提升利润率 [8][18][19] 公司战略与供应链 - 首席执行官表示正与美国政府合作增加钇储备，以减少在能源、航空航天和半导体应用领域对外部供应的依赖 [3][14] - 业务组合涵盖发电、电网输电和储能技术 [6][16]

John G Vernova kicking off its investor day by revising its financial targets to the upside, announcing a bigger dividend and increasing its share buyback to 10 billion from six billion. First to the forecast, 2025 revenue guidance trending higher and even looking to 2028. The company's projecting margins of 20% which is up from the prior target of 14% and higher than Wall Street consensus as demand continues to rise for gas power and company.company says that it did sign 18 gawatts of gas turbine contracts ...

西门子能源面临激进投资者压力 - 激进投资机构Ananym Capital已持有西门子能源大量股份 并敦促公司专注于其利润丰厚的燃气轮机和发电业务 同时分拆其疲弱得多的风电业务部门[1] - 该投资者在致董事会信中表示 风电业务的前景仍非常不同且更具挑战性 而燃气轮机业务则因数据中心驱动的可靠基荷发电需求激增而拥有光明前景[2][3] - 该投资者认为 只要这些业务仍在一起 西门子能源的“真实价值就可能继续被掩盖”[3] 激进投资者的背景与过往行动 - Ananym Capital的创始人是Charlie Penner 他曾是Engine No. 1对埃克森美孚施压行动的设计师 该行动旨在迫使这家石油巨头在风电和太阳能等领域投入更多资金[4] - Engine No. 1在2020年底发起了一场代理权之争 最终赢得埃克森美孚董事会的多个席位 其在信中呼吁埃克森美孚在董事会特别委员会指导下 探索包括对净零排放能源和清洁能源基础设施进行更重大投资在内的增长领域[5] - 更具讽刺意味的是 Engine No. 1的创始人Christopher James两年后呼吁能源行业提高二叠纪盆地的石油产量 以减少美国对进口的依赖 他认为二叠纪及整个美国页岩区是“当今 arguably 最符合能源转型的油气生产” 因其投资周期短、回报高 相比长期资本密集型项目更具优势[6]

财务业绩 - 第三季度收入达到100亿美元 同比增长10% [1] - 总订单额为147亿美元 同比增长55% 增长主要由电力和电气化业务部门驱动 [2] 燃气轮机业务 - 燃气轮机总积压订单量为62吉瓦 较第二季度增加7吉瓦 其中包括29吉瓦的确定订单和33吉瓦的产能预留 [3] 电气化业务与Prolec收购 - 电气化业务收入同比增长32% 为增长最快的部门 设备订单增长超过一倍 [4][7] - 公司将以53亿美元收购其目前持有50%股权的合资公司Prolec GE的剩余50%股份 交易预计于2026年中完成 [4] - 此次收购将使公司能够突破原有合同限制 在北美市场销售变压器 抓住电力需求激增和电网投资超级周期的机遇 [5] - Prolec公司数据中心相关销售额占比从2024年的10%增长至2025年的近20% [6] - 公司看到明确机会 为数据中心等新客户类型提供发电和电气设备的集成解决方案 [6] - 公司预计该部门今年有机收入增长率为25% 高于此前预测的20% 并预计至2030年将保持10%的年增长率 [7] 行业增长驱动力 - 增长驱动力包括数据中心、广泛电气化、电网灵活性需求提升、输配电投资以及国家安全利益考量 [8] - 自1月以来 超大规模数据中心已带来9亿美元订单 预计将超过去年全年6亿美元的订单总额一倍 [9]

市场趋势与客户结构转变 - 公司预计其天然气涡轮机将越来越多地被建设数据中心的大型科技公司抢购 [1] - 当前涡轮机订单中约90%来自公用事业公司和独立发电商等传统客户，仅10%流向超大规模数据中心运营商 [2] - 在已付费的预订订单中，流向超大规模数据中心运营商的比例上升至约三分之一，预示未来市场方向 [2][3] - 科技公司通常为涡轮机合同提供融资，以促进行业按其预期速度增长，但不一定是最终运营商 [3] 业务表现与订单情况 - 公司涡轮机销售已基本售罄至2028年，目前主要承接2029年的订单 [4] - 变压器产品方面，2027年的许多产能时段已被售出 [4] - 电力业务订单同比增长50%至78亿美元，电气化业务订单同比增长102%至51亿美元 [5] - 天然气电力业务的积压订单和预订量从55吉瓦增长至62吉瓦 [5] 财务状况与战略举措 - 公司股价在纽约市场一度上涨4.1% [4] - 天然气涡轮机价格正在“加速”上涨，预订订单的利润率改善，预计在未来一年内转化为正式订单 [5] - 公司同意以约53亿美元收购其尚未拥有的变压器制造商Prolec GE的50%股份 [4]