Key Takeaways Hologic's Breast Health revenues improved in Q3 and are expected to return to growth in Q4.Hologic boosted focus with a new leadership team, revamped salesforce and a gantry upgrade strategy.Hologic's HIV testing business in Africa is hurt by reduced USAID funding, limiting growth overseas.After a stretch of soft performance, Hologic’s (HOLX) latest quarterly results signaled progress across multiple fronts. The Breast Health business, which has drawn much attention from investors following a ...

Key Takeaways Hologic raised its 2025 guidance midpoints after a strong Q3 and easing tariff headwinds.Hologic's Breast Health sales topped forecasts, with new leadership and innovation driving momentum.Hologic's GYN Surgical surged internationally, up 24.8% in Q3, with strong growth expected in Q4.On its July 2025 earnings call, Hologic (HOLX) said that it is well on track with the financial improvement plan laid out earlier this year. The company raised the midpoints of its fiscal 2025 guidance ranges, wi ...

公司概况与市场地位 - Hologic专注于女性健康领域 开发和生产高端诊断产品、医学影像系统和手术产品 市值149.4亿美元 [1] - Boston Scientific专注于微创医疗设备 产品覆盖多个介入医学专业领域 市值1559亿美元 规模显著大于Hologic [1] Hologic业务表现与发展战略 - 2025财年第三季度业绩显示克服挑战并重返高增长轨道 乳腺健康部门新商业领导团队推出升级老旧机架的新策略 [3] - 诊断业务中阴道炎和Biotheranostics机会仍处于早期阶段 增长潜力巨大 第三季度美国分子诊断业务（排除新冠）同比增长7.3% [4] - Genius数字诊断系统在全球获得实验室积极反馈 解决劳动力短缺问题并支持基础设施有限地区的宫颈癌筛查 [5] - 妇科手术产品在国际市场实现两位数增长 NovaSure连续多个季度在国际市场实现两位数增长 [5] - 通过收购Endomagnetics和Gynesonics进入高增长相邻市场 [6] - 将2026财年关税影响预期从2000-2500万美元降至1000-1200万美元 [7] Boston Scientific业务表现与发展战略 - 2025年上半年业绩稳健 心血管部门表现突出 第二季度电生理业务销售额增长91% [8] - Farapulse脉冲场消融系统和WATCHMAN FLX左心耳封堵器推动电生理业务增长 AGENT药物涂层球囊在美国推出 [8] - 资本配置优先战略收购和高增长相邻领域 其次为股票回购 第二季度收购SoniVie和Intera Oncology [10] - 新兴市场（除美欧日澳新加外）实现12.1%的运营销售额同比增长 [10] - 内窥镜业务表现强劲 EXALT-D、MANTIS、AXIOS和OverStitch等核心产品增长显著 本月推出Endura减肥解决方案 [11] - 泌尿业务运营增长28% 受益于结石管理和假体泌尿业务以及Axonics收购 [12] - 将2025年关税影响预测从2亿美元降至约1亿美元 [13] 财务指标与市场表现 - Hologic股价年内下跌5.4% Boston Scientific股价年内上涨18.8% [16] - Hologic远期市销率为3.58倍 略高于其中位数3.54倍 [17] - Boston Scientific远期市销率为4.14倍 低于其中位数4.52倍 [17] - Hologic 2025财年EPS共识预期为4.23美元 同比增长3.7% 过去90天估计呈现混合趋势 [19] - Boston Scientific 2025年EPS共识预期为2.98美元 同比增长18.7% 过去90天估计呈上升趋势 [20] 创新与产品管线 - Hologic准备推出Genius AI Detection PRO人工智能助手 明年将商业推出Envision乳腺摄影平台 [3] - Panther Fusion产品线未来可能增加胃肠道和医院获得性感染的IVD检测菜单 [4] - Boston Scientific神经调制业务保持增长势头 受益于Intracept骨内神经消融系统和深部脑刺激产品线 [12] 战略调整与业务优化 - Boston Scientific停止ACURATE Neo2和ACURATE Prime主动脉瓣系统的全球销售 不再寻求FDA和其他批准 原因是临床和监管要求增加及业务重点转移 [13] - Silk Road收购整合继续进行 预计下半年增长改善 得益于商业团队的稳定和投资 [10]

公司业绩与增长预期 - 公司预计从明年开始恢复稳健的中个位数有机收入增长 [1] - 第三季度乳腺健康业务收入同比下降但环比改善且略超预期 [1] - 介入治疗业务第三季度有机销售额增长6% 报告口径销售额大幅增长31.8% [3] 业务战略与运营优化 - 销售团队重组为资本设备和耗材销售代表 采用更明确的销售策略以提升渠道表现 [2] - 实施精化的产品生命周期策略 第三季度3D机架出货量环比增加 [2] - Endomagnetics贡献2000万美元收入 8月起纳入公司有机收入计算 [3] 产品创新与技术进展 - Clarity HD软件的高分辨率3D乳腺摄影在10年研究中比标准分辨率检测更多癌症 [4] - 本季度推出Genius AI Detection PRO云端解决方案 可提高准确性并减少24%读片时间 [4] - 下一代Envision机架将于2026年商用 具有卓越成像能力和更短扫描时间 [4] 同业竞争动态 - GE Healthcare第二季度所有细分市场收入表现稳健 调整后每股收益93美分远超去年同期的13美分 [5] - Merit Medical第二季度业绩超预期上限 调整后运营利润率同比提升109个基点至21.2% 创历史新高 [6] 股票表现与估值 - 过去六个月公司股价上涨7.4% 同期行业指数下跌14.9% [7] - 公司远期三年市盈率为15.28倍 低于行业平均的28倍 [9] - 当前2025年9月季度每股收益预估为1.10美元 2026财年预估为4.48美元 [11]