This valuation exercise probably reveals more about Palantir than it does Nvidia.You know a stock's been a huge winner when its price falls nearly 20% and has still more than doubled year to date. Palantir Technologies (PLTR -1.42%) is such a stock. You can also feel good about a stock's resilience when it plunges nearly 30% only to claw its way back to a year-to-date gain of more than 25%. Nvidia (NVDA -0.24%) fits that description.Both Palantir and Nvidia are riding the artificial intelligence (AI) wave b ...

报告行业投资评级 - 对NVIDIA Corp的12个月评级为“Buy” [3] 报告的核心观点 - 投资者对NVDA收益的疑问得到解答，关键辩论被重新审视 [1] - NVDA数据中心业务有增长潜力，缓解投资者对增长可持续性的担忧；GB200机架问题解决；网络业务因NVLink增长；游戏业务增长由填补渠道库存驱动；毛利率有望提升 [4][7] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - NVIDIA Corp设计和制造图形处理单元等产品，有图形处理单元和Tegra处理器等业务板块 [11] 财务数据 - 营收方面，2023 - 2030E呈现增长趋势，2026E为204,776百万美元，较2025年增长56.9% [2][8] - 盈利方面，净收益（UBS）从2023年的8,365百万美元增长到2029E的168,425百万美元 [2] - 资产负债方面，现金及等价物从2023年的13,296百万美元增长到2030E的373,287百万美元 [8] 估值与目标价 - 目标价为175美元，基于约29倍的目标倍数和2026/2027财年每股收益6.05美元得出 [6] 业务分析 - 数据中心业务，NVDA有“数十吉瓦”AI基础设施项目可见性，预计带来可观收入；GB200机架问题解决，大量机架交付客户 [4] - 网络业务，2026财年第一季度营收达约50亿美元，NVLink贡献10亿美元，与GB200 NVL72机架系统出货量相关 [4][5] - 游戏业务，2026财年第一季度营收大幅增长近50%，主要由填补渠道库存驱动 [7] 预测回报 - 预测价格升值27.4%，股息收益率0.0%，股票回报27.4%，超额回报18.5% [10] 量化研究评估 - 对行业结构、监管环境等方面进行评估，如未来六个月行业结构和监管环境预计无变化 [14]

公司动态 - 希捷科技正在研发2030年前推出100TB容量的硬盘 这一容量是目前顶级硬盘的三倍左右[1][2] - 公司目前最大容量硬盘为36TB的Exos M型号 于2024年1月推出[2] - 公司首席商务官表示市场对超大容量存储存在明确强劲需求 认为这是满足行业存储需求的关键技术[2] 行业趋势 - AI热潮推动数据中心对传统硬盘技术的旺盛需求 尽管该技术已有70年历史[1] - 基础模型(如OpenAI 微软和谷歌开发的产品)的兴起促使希捷定位为AI领域参与者[2] - 计算机硬件市场中 AI繁荣主要使英伟达等GPU制造商受益[2]